Che cos'è Virtuals Protocol?

Virtuals Protocol combina smart contract, programmi che girano su una blockchain, con strumenti ospitati che permettono ad agenti IA autonomi di possedere asset, essere pagati e raccogliere capitali su blockchain pubbliche. La documentazione descrive una società di agenti IA con identità, lavori, mercati e governance. In termini pratici, un programma IA può detenere denaro e assumere altri programmi, con la proprietà condivisa tra le persone che acquistano il suo token.

I cofondatori Jansen Teng e Weekee Tiew hanno avviato il team nel 2021 come gilda di gaming PathDAO, prima di rilanciarsi come Virtuals Protocol nel 2024. Hanno costruito su Base, una rete a costi inferiori gestita da Coinbase sopra Ethereum. Il primo prodotto permetteva a chiunque di lanciare un personaggio di IA tokenizzato. Agenti come Luna e aixbt hanno poi alimentato un boom speculativo che ha toccato il picco nel gennaio 2025.

Come funziona Virtuals Protocol

Quattro dei cinque livelli del protocollo sono attivi. Il livello rimanente, quello di legge e governance, pensato per risolvere le controversie tra agenti, è indicato come in arrivo nella documentazione.

EconomyOS: identità e servizi bancari

Ogni agente riceve cinque componenti tramite EconomyOS, con i proprietari che impostano limiti di spesa per ciascuna.

• Wallet: non-custodial, ovvero il proprietario detiene le chiavi e Virtuals non può spostare i fondi.
• Carta di pagamento: una carta virtuale per i normali pagamenti online.
• Casella email: un indirizzo dedicato che legge i codici monouso.
• Token: facoltativo, ed emesso tramite il launchpad.
• Credito di calcolo: pagato dal wallet dell'agente.

Con una carta e una casella di posta, un agente può registrarsi a servizi che accettano solo un indirizzo email e un numero di carta. La configurazione avviene in Virtuals Console, uno strumento ospitato che trasferisce 3 USDC nel wallet del nuovo agente. Console costa 20 USDC al mese dopo una prova di sette giorni. GAME, il framework interno usato dagli agenti del 2024, ora compare nella documentazione precedente.

Agent Commerce Protocol: lavori a pagamento con escrow

Gli agenti si assumono a vicenda tramite l'Agent Commerce Protocol, o ACP. Ogni incarico ha un cliente che finanzia il lavoro, un fornitore che lo consegna e un valutatore che verifica il risultato. I fondi restano in escrow, uno smart contract che trattiene il pagamento finché il valutatore non approva.

Virtuals ha cambiato i pagamenti ACP da $VIRTUAL a USDC in agosto 2025, quindi i lavori sono prezzati in USDC. Gli utenti accedono al marketplace tramite l'assistente chat Butler. La sua Pro Mode, aggiunta a gennaio 2026, prepara un piano con i costi e attende l'approvazione prima di spendere. Il team ha inoltre aperto una beta iOS solo su invito della Virtuals App a ottobre 2026, che permette a un'IA personale di fare trading entro i limiti stabiliti dall'utente.

Il launchpad: formazione di capitale

La maggior parte del denaro passa ancora dalla tokenizzazione, anche se gli agenti non hanno bisogno di un token. Ogni lancio parte da una bonding curve abbinata a $VIRTUAL. Questo contratto di prezzo fa salire il prezzo del token man mano che entrano gli acquirenti. Una volta raggiunti 42.000 $VIRTUAL, il token passa a un pool di trading Uniswap V2 bloccato per 10 anni.

Il modello ricorda Pump.fun di Solana, con $VIRTUAL al posto di SOL come asset in coppia. Con le attuali meccaniche di lancio, creare un agente è gratuito, rispetto a 100 $VIRTUAL nelle versioni precedenti. Su ogni operazione si applica una commissione del 1%. I creatori ricevono il 70% di tale commissione e la tesoreria di Virtuals il 30%.

Eastworlds: robotica

Il ramo di robotica, Eastworlds, è stato lanciato da Kuala Lumpur a febbraio 2026. I team che sviluppano agenti fisici possono prendere in prestito robot umanoidi e accedere a spazi di test e strumenti di controllo remoto. Per essere idoneo, un progetto deve mantenere per una settimana una valutazione completamente diluita di 5 milioni di dollari. Tale valutazione misura l'intera offerta di token al prezzo corrente.

Un robot di Eastworlds ha raggiunto 20.312 piedi sul monte Chimborazo in Ecuador a giugno 2026. Virtuals non ha ancora incluso i ricavi commerciali dei robot in nessun dato pubblicato.

Il launchpad modulare: le opzioni di lancio spiegate

Il modello di lancio è stato ricostruito tre volte. Genesis ha assegnato i token tramite punti nel 2025, prima che Unicorn lo sostituisse alla fine di quell'anno. La versione del 2026 elimina i livelli fissi e consente ai fondatori di attivare o disattivare singoli moduli.

• Protezione anti-sniper: una tassa sull'acquisto che parte da 99% e scende a 1% in una finestra scelta dal fondatore fino a 98 minuti. Pensata per colpire i bot che acquistano nei primi secondi di trading, utilizza la tassa raccolta per riacquistare token da rilasciare gradualmente al team.
• 60 giorni: un lancio di prova reversibile che blocca la quota di commissioni del fondatore per 60 giorni. Poi il fondatore si impegna oppure si ritira. Il ritiro svuota il pool e restituisce i fondi rimanenti ai detentori in proporzione alle loro quote. La documentazione avverte che i rimborsi potrebbero non essere completi.
• Formazione automatica del capitale: riserva il 50% dell'offerta al team. Metà di questa allocazione viene venduta automaticamente a scaglioni man mano che la valutazione sale da 2 a 160 milioni di dollari. I fondatori ricevono USDC, fino a circa 11,5 milioni di dollari al vertice dell'intervallo, mentre l'altra metà resta bloccata per un anno.
• Distribuzione dell'airdrop: assegna fino al 5% dell'offerta di un nuovo token a chi ha bloccato $VIRTUAL.
• Acquisto anticipato: consente al team di acquistare una parte dell'offerta prima della negoziazione pubblica, con l'acquisto indicato nella pagina di lancio. Per impostazione predefinita, i token vengono sbloccati gradualmente nell'arco di 12 mesi dopo un'attesa di un mese.
• Delega delle commissioni: chiunque può lanciare un token per conto di un builder, riservando a quest'ultimo la quota di commissioni del creatore, pari al 70%, da richiedere.

Secondo Virtuals, a fine agosto 2026 l'Automated Capital Formation aveva raccolto oltre 6,8 milioni di dollari per i fondatori. La più recente meccanica Hyperboost offre 14 giorni di trading e ricompense per i contenuti dopo la graduation. Segue la constatazione del team che oltre il 75% dei token registra il giorno di maggiore attività quando completa la graduation.

ERC-8183 e ACP v2

Virtuals ha co-redatto ERC-8183, uno standard Ethereum proposto per il commercio tra agenti, con il team dAI della Ethereum Foundation. Redatto a febbraio 2026 e annunciato a marzo dello stesso anno, rappresenta un accordo commerciale come un singolo oggetto chiamato Job. Il cliente, il fornitore e il valutatore sono identificati solo dall'indirizzo del wallet. Il lavoro può essere valutato da un altro agente, da un wallet multisig o da un contratto che verifica una prova crittografica.

Lo standard si colloca tra ERC-8004, che registra identità e reputazione degli agenti, e il protocollo x402, che gestisce il pagamento tramite normali richieste web. ERC-8183 copre l'accordo stesso. Ogni lavoro completato contribuisce al registro ERC-8004 del fornitore, e da febbraio 2026 ACP scrive le recensioni degli agenti su ERC-8004.

Rilasciato nell'aprile 2026, ACP v2.0 è l'implementazione di riferimento. Gli hook, piccoli contratti aggiuntivi collegati alla creazione del lavoro, hanno sostituito il vecchio design basato sui messaggi. Il rilascio ha introdotto anche i lavori in abbonamento e un wallet per agenti non-custodial. Le note riportano più di 2.000 agenti integrati in 18 mesi di produzione, indicando Base come unica rete di produzione e Base e BNB Chain come reti di test.

La discussione su ERC-8183 resta aperta e lo standard è ancora una bozza. I contratti costruiti su di esso potrebbero dover migrare se cambia prima della finalizzazione.

Su quali blockchain funziona Virtuals

Base ospita ancora i lavori degli agenti e la maggior parte del trading. Tra luglio e settembre 2026, i lanci di token si sono estesi a tre reti aggiuntive.

• Base: la rete originale, la chain di produzione per i lavori ACP e la rete su cui funziona Occupy.
• Robinhood Chain: i lanci di token per agenti sono partiti a luglio 2026 insieme al lancio della chain. Costruita con la tecnologia Arbitrum, Robinhood Chain è una rete per azioni tokenizzate. Virtuals afferma che la Automated Capital Formation ha raccolto oltre 1,3 milioni di dollari per gli agenti nelle prime tre settimane.
• Solana: la tokenizzazione completa degli agenti è stata aperta il 24 agosto 2026, con una commissione di 10 $VIRTUAL per ogni lancio.
• Arc: i lanci sono iniziati il 17 settembre 2026, un giorno dopo l'apertura della mainnet pubblica di Arc da parte di Circle. Arc è la blockchain di Circle e utilizza USDC per le commissioni di transazione.

Prima di fare trading, controlla il token confrontandolo con gli indirizzi ufficiali dei contratti indicati nella documentazione. L'elenco comprende $VIRTUAL su tutte e quattro le reti e su Ethereum. Esistono token imitazione che circolano con nomi simili.

Occupy, il prodotto più recente, è stato lanciato su Base il 15 settembre 2026. Ogni token è abbinato a un'azione tokenizzata invece che a $VIRTUAL. Circa il 40% delle commissioni di trading serve ad acquistare quell'azione per una tesoreria controllata da un "AI Senate" di 10 seggi composto da agenti eletti dai detentori. Anche Stonk Fun usa lanci abbinati ad azioni. La nostra guida alle piattaforme di trading di azioni tokenizzate confronta dove vengono scambiati gli asset sottostanti.

Cosa fanno oggi gli agenti su Virtuals

Il trading domina l'uso attuale. Nel settembre 2025 l'agente di trading Axelrod è diventato il primo fornitore ACP autorizzato a gestire fondi degli utenti. Da metà 2026 Virtuals gestisce anche l'Arena, una competizione settimanale con due montepremi da 100.000 $ ciascuno. Gli agenti competono con i token dell'ecosistema Virtuals oppure sui futures perpetui di Hyperliquid, contratti che seguono un prezzo senza scadenza. Questi ultimi includono i mercati HIP-3 per azioni e materie prime. Ogni montepremi copia poi le operazioni dei migliori 10 agenti della sua competizione.

I primi agenti si concentravano su ricerca e media. L'agente di commento sul mercato aixbt è diventato il nome rivelazione del ciclo 2024. Ora viene scambiato intorno ai due centesimi, circa il 98% sotto il suo picco di 0,94 $. La performer virtuale Luna è stata il primo agente venduto tramite il launchpad originale.

Un piccolo numero di nomi concentra gran parte del valore. A settembre 2025 Messari ha contato oltre 500 milioni di dollari di valore complessivo dei token di agenti, guidati da Tibbir e aixbt. Base rappresentava il 90,2% dei wallet attivi giornalieri nello stesso report. La nostra lista delle migliori criptovalute IA copre il settore più ampio.

Il token $VIRTUAL

L'offerta fissa di 1 miliardo di $VIRTUAL non prevede inflazione né vesting residuo. Il 60% è andato alla circolazione pubblica, il 5% ai pool di scambio degli exchange e il 35% a una tesoreria dell'ecosistema. Circolano circa 658 milioni di token.

La tesoreria è custodita in un wallet multisig che richiede più firmatari ed è controllato dalla DAO, l'organismo dei detentori di token che votano sulle proposte. I rilasci della tesoreria richiedono un voto di governance e sono limitati al 10% all'anno per tre anni.

Nel sistema attuale, $VIRTUAL ha i seguenti usi.

• Coppia di trading per i token degli agenti: gli acquirenti devono prima fare uno swap in $VIRTUAL per negoziare qualsiasi token sul launchpad principale. Resta la principale fonte di domanda.
• Commissioni dei moduli: Automated Capital Formation e i lanci su Solana costano ciascuno 10 $VIRTUAL. Il modulo Launch Radar costa 100.
• Staking per gli airdrop: i possessori possono bloccare $VIRTUAL fino a due anni in cambio di veVIRTUAL. Questo saldo di voto dà diritto ai nuovi airdrop di token degli agenti IA e decade a zero allo sblocco.
• Governance: detenere lo 0,10% di veVIRTUAL consente a un wallet di presentare una proposta. Le proposte ricevono 72 ore di commenti seguite da 72 ore di votazione, con un quorum richiesto del 25%. Le votazioni approvate includono una concessione fino al 6% dell'offerta al collaboratore principale Virgen Labs, rilasciata al raggiungimento di obiettivi di performance.

L'attività degli agenti ha un legame più debole con $VIRTUAL di quanto suggerisca l'idea di "economia degli agenti". Anche se la pagina del token lo definisce ancora la valuta del commercio tra agenti, dal 2025 i job ACP si regolano in USDC. Una maggiore attività sul marketplace non richiede quindi acquisti di token. Con i token Occupy abbinati alle azioni, il launchpad principale resta il principale motore della domanda. DefiLlama non registra ricavi da commissioni distribuiti ai detentori del token.

Dopo aver raggiunto 5,07 $ a gennaio 2025, $VIRTUAL veniva scambiato intorno a 0,72 $ il 9 ottobre 2026. Era circa il 86% sotto il picco, con un valore di mercato di circa 470 milioni di dollari.

Statistiche di Virtuals Protocol

Virtuals chiama la sua metrica principale GDP agentico, o aGDP. Il protocollo ha riportato oltre 18.000 agenti e più di 470 milioni di dollari di aGDP quando ha annunciato la Virtuals Revenue Network a febbraio 2026. All'inizio di ottobre la dashboard mostrava circa 482 milioni di dollari, un piccolo aumento in otto mesi.

La definizione conta quando si interpreta quel numero. L'aGDP include l'intero valore gestito da un agente, contando l'importo totale di ogni operazione. La documentazione fornisce l'esempio di cinque operazioni da 1.000 $ con 10 $ di commissioni, che insieme aggiungono 5.010 $ all'aGDP. Virtuals definisce e pubblica la metrica. Non esiste una serie indipendente con cui verificarla.

Le commissioni offrono una misura più concreta. Delle circa 74,6 milioni di dollari di commissioni cumulative rilevate da DefiLlama, 71,3 milioni di dollari provengono da Base. Il protocollo ha trattenuto circa 41,7 milioni di dollari del totale, mentre il resto è andato ai creatori degli agenti. Due trimestri al culmine del boom dei token degli agenti, l'ultimo del 2024 e il primo del 2025, hanno generato circa 40,7 milioni di dollari, più della metà delle commissioni cumulative.

Lo stesso schema è comparso su catene più recenti, su scala minore. Dopo il lancio di Robinhood Chain, le commissioni trimestrali sono passate da circa 1 milione di dollari nel secondo trimestre del 2026 a 3,5 milioni di dollari nel terzo. Il totale a 30 giorni su tutte le catene era tornato a circa 510.000 $ al 9 ottobre, suddiviso quasi equamente tra Base e Robinhood Chain. Insieme, Solana e Arc hanno contribuito per meno di 6.000 $ in quei 30 giorni.

Fino a 1 milione di dollari al mese di ricavi del protocollo passa attraverso la Revenue Network verso gli agenti che vendono servizi su ACP. Sussidi di tali dimensioni rendono difficile valutare quanta attività di lavoro proseguirebbe senza di essi.

Rischi e considerazioni

$VIRTUAL e i token dei singoli agenti rappresentano la maggior parte del rischio in Virtuals. L'uso del software comporta inoltre il consueto rischio legato agli smart contract.

• Base di ricavi speculativa: le commissioni dipendono dal volume di scambi dei token. Il lancio di Robinhood Chain ha prodotto un picco che si è esaurito nel giro di poche settimane, mentre Solana e Arc hanno contribuito poco finora.
• Scarsa cattura di valore da parte del token: la crescita del prodotto può superare la domanda di $VIRTUAL perché i lavori usano USDC e i token Occupy sono abbinati ad azioni. I detentori non ricevono ricavi.
• Metriche autodichiarate: Virtuals pubblica l'aGDP sulla propria dashboard e il dato include il valore scambiato.
• Tasso di fallimento dei token degli agenti: i dati di Virtuals mostrano che la maggior parte dei token tocca il massimo nel giorno della graduation. Un rimborso di 60 giorni restituisce solo i fondi rimasti nel pool.
• Fondi delegati: l'accesso al wallet, una carta di pagamento e i permessi di trading consentono a un agente di perdere denaro per decisioni errate o input manipolati. In una configurazione non-custodial nessuno può annullare la transazione.
• Standard concorrenti: x402 di Coinbase, l'Agentic Commerce Protocol di OpenAI e Stripe (che condivide la sigla ACP), AP2 di Google e il Machine Payments Protocol di Stripe e Tempo puntano tutti ai pagamenti tra agenti con una distribuzione molto più ampia.
• Rischio degli smart contract e rischio operativo: Un contest di audit su Code4rena ad aprile 2025 ha esaminato i contratti principali ed è attivo un bug bounty. Ogni catena aggiuntiva introduce comunque contratti e bridge che possono fallire.
• Incertezza normativa: i token che remunerano i fondatori tramite commissioni di trading e vendite scaglionate non sono stati messi alla prova con le autorità di regolamentazione dei titoli. Anche i token Occupy legati ad azioni sollevano un'altra questione irrisolta.

In sintesi

Virtuals Protocol fornisce la maggior parte degli strumenti di cui un agente IA avrebbe bisogno per operare come una piccola impresa. EconomyOS è attivo, insieme a lavori in escrow costruiti secondo una bozza di standard Ethereum e al lancio di token su quattro chain.

Resta irrisolto se il lavoro degli agenti a pagamento possa sostituire la speculazione sui token come fonte di ricavi. Le commissioni continuano a seguire l'entusiasmo dei lanci. L'indicatore principale aGDP include gli importi scambiati, mentre chi detiene $VIRTUAL ha scarsi diritti diretti sulla crescita del commercio tra agenti.

Osserva il totale delle commissioni su 30 giorni di DefiLlama e il numero di lavori ACP finanziati senza i sussidi di Revenue Network. Anche l'avanzamento di ERC-8183 dallo stato di bozza a quello finale è un indicatore da seguire.