Что такое Taker Maker Taker в криптовалюте?

taker Maker taker отражают две различные структуры расходов, применяемые при взаимодействии трейдеров с криптовалютными биржами, которые влияют на то, как ордера поступают на рынок. Торговые платформы применяют эти типы комиссий как на spot , так и на рынках бессрочных контрактов, где механизмы исполнения ордеров различаются, но логика начисления комиссий остается неизменной.

Maker взимается, когда трейдеры размещают ордера, которые rest книге ордеров, обеспечивая ликвидность рынка в течение длительного времени. Taker применяется, когда трейдеры принимают существующие ордера, изымая доступную ликвидность посредством немедленного исполнения по лучшей из текущих котировок, независимо от типа рынка.

Вот основные различия при сравнении taker maker taker в криптовалютной сфере:

Taker Maker Taker на криптовалютных биржах

taker Maker taker значительно различаются в зависимости от биржи, торговых продуктов и структуры уровней, в результате чего трейдеры сталкиваются с совершенно разными затратами на исполнение ордеров across . Понимание этих различий помогает трейдерам выбирать наиболее эффективную площадку для DeFi spot , perpetual futures и DeFi .

Taker Maker Taker при Spot

Spot подразумевает покупку и продажу активов с немедленной поставкой, при этом сделки рассчитываются сразу, а комиссии в значительной степени зависят от объема ликвидности, вносимой или извлекаемой из рынка.

taker Spot across биржах различаются:

• Binance: Предлагает комиссию в размере 0,100% taker maker taker обычных пользователей, которая снижается до 0,011% maker 0,023% taker уровне VIP , чтобы стимулировать более активное участие в обеспечении ликвидности.
• OKX: Взимает комиссию в размере 0,080% taker maker 0,100% taker базовых уровнях, предлагая 0,000% maker 0,100% taker VIP в целях поддержки маркет-мейкеров с большими объемами торгов.
• Coinbase: Начинается с 0,40% maker 0,60% taker, снижаясь до 0,00% maker 0,05% taker при объеме сделок taker 400 млн долларов для участников институционального уровня.
• Crypto.com: Начинается с 0,250% maker 0,500% taker, при этом комиссии значительно снижаются, когда CRO активирует более значительные скидки, основанные на объеме торгов и предназначенные для активных розничных трейдеров.
• Nexo: taker взимает комиссию в размере 0,20% maker taker , которая снижается до 0,04% maker 0,07% taker трейдеров с объемом торгов более 500 млн долларов, которые постоянно обеспечивают значительную ликвидность.
• CoinSpot: Взимает 1% за лимитные ордера и 0,1% за рыночные ордера, полностью отказываясь от традиционнойtaker и предлагая прозрачную ценовую политику для потребителей.

Taker Maker Taker при торговле Futures деривативами

Futures предполагает использование perpetual с кредитным плечом, которые не подлежат расчету, как spot , в связи с чем структура комиссионных играет решающую роль, поскольку позиции открываются и закрываются с высокой частотой.

Futures применяютtaker по схеtaker across систем уровней и скидок:

• Bybit: Устанавливает комиссию в размере 0,020% maker 0,055% taker, при этом VIP снижает комиссию до 0,010% maker 0,032% taker активных участников рынка деривативов.
• Binance Futures: Взимает комиссию в размере 0,020% maker 0,050% taker начинающих, снижая ее до 0,000% maker 0,017% taker VIP , чтобы привлечь поставщиков ликвидности.
• Gate: Начинается с 0,020% maker 0,050% taker, снижаясь до 0,000% maker 0,016% taker высших VIP как по USDT BTC по USDT .
• Kraken : Устанавливает комиссию в размере 0,020% maker 0,050% taker, предлагая maker -0,005% maker и taker 0,010% taker на самых высоких уровнях, ориентированных на институциональные хеджирующие потоки.
• Gemini: Начинается с 0,02% maker 0,07% taker, в конечном итоге предлагая -0,01% maker 0,03% taker опытных трейдеров, использующих futures с большими объемами.
• MEXC: Часто предлагает комиссию 0,000% maker 0,000% taker основных perps, в то время как для некоторых пар применяются комиссии 0,010% maker 0,040% taker управления глубиной ликвидности.

Taker Maker Taker на децентрализованных биржах

Децентрализованные биржи осуществляют торговлю onchain централизованных книг заказов, используя смарт-контракты, при этом платформы бессрочных контрактов моделируютtaker с помощью staking стимулов за объем торгов.

perpetual , Onchain , наблюдаются значительные различия вtaker :

• Hyperliquid: Взимает комиссию в размере 0,015% maker 0,045% taker, снижая maker до 0,000% для трейдеров с текущим объемом торгов более 7 млрд долларов, стремящихся к максимальной эффективности.
• Aster: Применяет комиссию 0,005% maker 0,040% taker, предлагая дополнительную скидку в размере 5% для трейдеров, оплачивающих комиссиюASTER внутри экосистемы.
• Lighter: taker стандартных счетов комиссия составляет 0,000% maker 0,000% taker , в то время как для премиум-пользователей комиссия составляет 0,002% maker 0,020% taker сокращенной задержке исполнения.
• edgeX: Начинается с 0,012% maker 0,038% taker, снижаясь до 0,000% maker 0,024% taker пользователей VIP across торгующих across номинальными объемами.
• ApeX: Взимает комиссию в размере 0,020% maker 0,050% taker начинающих, которая снижается до 0,005% maker 0,035% taker staking постоянной активности в течение четырнадцати дней.
• Jupiter Perps: Использует фиксированную комиссию в размере 0,06% без VIP , применяя одинаковые ставки на открытие, закрытие и liquidation across поддерживаемым активам.

Примечание: традиционные DEX, такие как Uniswap и Raydium , используют автоматизированных маркетмейкеров вместо книг заказов, что означает, что трейдеры платят swap , а неtaker ». Эти AMM распределяют swap (обычно от 0,25% до 0,30%) между поставщиками ликвидности пропорционально, в зависимости от настроек каждого пула.

Почему криптовалютные биржи взимают Taker Maker Taker

Криптовалютные биржи взимают taker maker taker , поскольку эти комиссии являются основным источником дохода across мировых платформ. Например, в 2024 году 61 % доходаCoinbase в размере 6,6 млрд долларов СШАCoinbase на торговые комиссии, в то время как Binance получает 90 % своего дохода за счет комиссий за торговые операции.

Эти комиссии также значительно растут при увеличении объемов торгов, что позволяет биржам напрямую извлекать выгоду из волатильности рынка и активности трейдеров. В третьем квартале 2025 года Kraken квартальной выручке от торговли в размере более 648 миллионов долларов, что свидетельствует о повышенной активности пользователей и более высокой ликвидности рынка.

В чём разница между Taker Maker Taker ?

Maker возникают, когда лимитные ордера rest книге заказов; maker взимается только в случае их последующего исполнения. Как правило, maker составляет около 0,00–0,10 % на spot и примерно 0,00–0,02 % для perpetual futures .

Taker исполняются немедленно с использованием рыночных ордеров или агрессивных лимитных ордеров, при этом taker взимается в тот момент, когда происходит изъятие ликвидности. Какfutures , taker составляет от 0,05% до 0,20% на spot и около 0,015%–0,06% наfutures perpetual futures

Рассмотрим два примера, в которых напрямую сравниваются ордера taker maker taker »:

• Пример A: Трейдер размещает лимитный ордер на покупку 0,25 BTC по цене 40 000 долларов, оставляя его открытым до тех пор, пока кто-нибудь не продаст. Поскольку этот ордер увеличивает ликвидность и ожидает исполнения, он становится maker с более низкими комиссиями.
• Пример B: Трейдер размещает рыночный ордер на покупку на сумму 0,25 BTC, который мгновенно исполняется по лучшей доступной цене предложения — 40 015 долларов. Это приводит к немедленному изъятию ликвидности, в результате чего ордер становится taker и взимается более высокая taker .

Как Maker влияют на криптовалютных трейдеров

Maker выгодно сказываются на криптовалютных трейдерах, снижая их расходы при размещении пассивных лимитных ордеров, которые обеспечивают ликвидность. Это снижение расходов особенно важно в perpetual futures, где частые входы, выходы и частичные исполнения приводят к тому, что эффективность комиссионных напрямую определяет долгосрочную прибыльность.

Например, когда трейдер открываетPERP maker сумму 300 000 долларов в качестве maker 0,00 %, исполнение происходит бесплатно, но открытие той же позиции с комиссией 0,05 % сразу же обойдется в 150 долларов. Если трейдер перебалансирует эту позицию 25 раз в месяц, то при подходе taker он зря потратит 3 750 долларов на комиссии, которых можно было бы избежать.

Трейдер со средним объемом торгов, осуществляющий еженедельныеPERP на сумму 1 млн долларов, может сталкиваться с taker в размере 0,01% maker 0,04% taker на своем уровне. Открытие и закрытие позиций в качестве maker 100 долларов за цикл, тогда как taker — в 400 долларов, что приводит к разнице в 300 долларов за каждый цикл.

В случае крупных позиций совокупное влияние slippage комиссионных приводит к тому, что taker обходятся непропорционально дорого. limit order на сумму 2,5 млн limit order в качестве maker 0,005%, обойдется в 125 долларов, тогда как его исполнение в качестве taker 0,03% будет стоить 750 долларов плюс дополнительные 200–350 долларов в виде slippage по большинству основных perp

Ошибки, которые допускают трейдеры при работе с Taker Maker Taker

Трейдеры на криптовалютном рынке часто упускают из виду, как разница taker maker taker влияет на долгосрочную прибыльность, что приводит к ненужным расходам across торговых операциях или при переходе с одной биржи на другую.

‍К числу распространенныхошибок относятся:

• Необоснованное использование рыночных ордеров: трейдеры платят более высокие taker , даже когда при использовании лимитных ордеров можно было бы с легкостью добиться практически таких же результатов исполнения.
• Полное игнорирование уровней комиссионных: несоблюдение необходимых пороговых значений месячного объёма торгов лишает возможности воспользоваться более низкими maker , которые позволяют значительно сократить общие торговые расходы.
• Размещение лимитных ордеров с автоматическим исполнением: лимитные ордера с невыгодной ценой мгновенно исполняются как taker , что неожиданно приводит к более высоким комиссиям вместо ожидаемого maker ».
• Стремление к мгновенному исполнению ордеров в условиях волатильности: реактивное изъятие ликвидности приводит к увеличению taker и slippage, что резко снижает ожидаемую прибыль поfutures perpetual futures .
• Неучет затрат на открытие и закрытие позиции: трейдеры анализируют комиссию за открытие позиции, но забывают о комиссии за закрытие, что фактически удваивает влияние taker на каждую закрытую торговую позицию.
• Одновременное использование больших объемов: выполнение крупных ордеров в качестве «тейкера» приводит к увеличению комиссионных и slippage, что значительно снижает доходность больше, чем ожидают трейдеры.
• Игнорирование вопросов финансирования и скрытых последствий: сосредоточение внимания исключительно на taker при одновременном игнорировании funding rates приводит к принятию искаженных решений, которые значительно снижают perp
• Упущенные возможности из-за установки слишком широких лимитов: трейдеры стремятся снизить maker , но упускают выгодные моменты для входа в рынок, когда их лимитные ордера находятся слишком далеко от текущей цены.

Заключительные размышления

taker Maker taker имеют свои преимущества, однако maker , как правило, обеспечивают более высокую долгосрочную эффективность для трейдеров, стремящихся к постоянной экономии средств.

Taker оправдывают себя в тех случаях, когда требуется мгновенное исполнение, например при скальпинге во время резкого обвала рынка или при мгновенном входе в растущий мем-токен.

В целом maker обычно более выгодны при запланированных входах в рынок, однако окончательный выбор зависит от срочности, размера позиции и стратегических целей трейдера.