Coinbase与Robinhood对比概述

Coinbase由布莱恩·阿姆斯特朗和弗雷德·埃尔萨姆于2012年创立，是一家总部位于旧金山的顶级加密货币交易所。其核心产品包括交易平台、Coinbase钱包及质押服务。阿姆斯特朗现任首席执行官，正引领公司推进全球扩张战略。

罗宾汉由弗拉基米尔·特涅夫和巴伊朱·巴特于2013年创立，总部位于门洛帕克。该公司最初从事股票经纪业务，现已拓展至加密货币、交易所交易基金及期权交易领域。特涅夫担任首席执行官，致力于实现平台使命——为散户投资者实现金融民主化。

下表提供了对这些平台的详细比较：

Coinbase与Robinhood产品对比

Robinhood和Coinbase均提供多样化的金融产品，但它们通过专注于深度加密货币或传统股票，满足了不同用户的需求。

Coinbase 产品

Coinbase为数字资产爱好者打造了强大的生态系统，提供从简单零售交易到专业级机构服务的全方位工具。

这些工具赋予用户管理加密货币投资组合的能力：

• Coinbase交易所：该核心平台为用户提供安全直观的操作界面，支持买卖及管理500余种加密货币。
• Coinbase Advanced：专为经验丰富的交易者设计，提供深度流动性、订单簿及精密技术分析工具，助力高效交易。
• Coinbase Wallet：一款自主托管平台，让用户完全掌控自己的私钥，同时能够访问去中心化金融应用。
• 股票交易：用户现可在主应用内同步买卖及管理美国股票与ETF，同时管理其加密资产。
• 预测市场：该功能允许用户对体育赛事、选举结果及经济指标等事件的最终结果进行交易。
• 基础网络：由Coinbase构建的以太坊第二层区块链，为开发者提供安全、低成本的应用程序构建方案。
• Coinbase顾问：这款人工智能驱动的财务规划工具为所有经过验证的平台用户提供个性化投资见解和自动化投资组合管理服务。

罗宾汉产品

Robinhood将传统股票交易与现代加密货币交易融合于一个易于使用的、移动优先的界面中，为您提供统一的金融体验。

它通过提供一个易于使用的多资产环境，使财富积累变得更轻松：

• Robinhood加密货币：用户可零佣金交易各类数字资产，其简洁界面专为零售投资者量身打造。
• Robinhood Gold：一项高级订阅服务，提供更高未投资现金利率、更大即时存款额度及专业级市场研究。
• Robinhood钱包：这款独立应用提供自主托管服务，支持用户进行代币兑换并连接各类Web3去中心化协议。
• 股票与ETF：核心经纪服务为所有用户提供免佣金交易，涵盖数千只美国股票及交易所交易基金。
• 退休账户：投资者可开设个人退休账户（IRA），该账户提供独特的3%供款匹配机制，助力长期财富积累与增长策略。
• Robinhood Legend：一款强大的桌面平台，为活跃的专业级交易者提供先进的图表工具、数据及复杂的交易功能。
• Robinhood Cortex：这款人工智能驱动的投资助手，在每个代币详情页内直接提供精选见解、趋势分析及事件市场解析。

Coinbase与Robinhood的安全性对比

Coinbase将98%的数字资产存放于冷存储中，采用AES 256加密技术保护私钥。平台强制实施双因素认证及生物识别登录机制。该平台配备热钱包保险，可覆盖因内部系统安全漏洞导致的潜在损失。

2025年5月，Coinbase遭遇安全事件，涉及未经授权的访问，其中特定内部数据成为攻击目标。此次数据泄露促使该公司立即升级了员工身份验证协议。该公司继续为符合条件的用户账户提供100万美元的保障计划。

Robinhood采用"安全第一"框架，为传统资产实施可信设备验证和SIPC保险。尽管2025年未发生重大安全漏洞，但平台在历经历史数据事件后仍保持高度警惕。当前用户可受益于双重验证及人工智能监控的账户活动预警服务。

Coinbase与Robinhood期货交易对比

交易者可利用杠杆在衍生品市场押注价格变动。Coinbase和Robinhood现已为美国及全球散户投资者提供高级交易工具。

Coinbase期货

Coinbase衍生品交易所提供受监管的加密货币期货交易环境，通过多样化的合约规模和类型，赋予用户管理风险的能力。

这些产品同时面向机构和零售市场客户：

• 纳米比特币期货：交易者可参与0.01比特币合约交易，相较于标准大型机构产品，该产品具有更低的保证金要求，实现资本高效配置。
• 纳米以太期货：该产品提供0.10以太坊的投资敞口，使散户用户能够以高精度对冲投资组合或进行价格投机。
• 美国永续型期货合约：该合约于2025年7月推出，采用与全球平台类似的永续机制，同时完全符合美国商品期货交易委员会（CFTC）的监管要求。
• Mag7+加密货币指数：投资者可交易这款独特混合产品，其表现融合了七大科技股的业绩表现与主要加密货币的价格波动。
• 基础层2衍生品：该功能允许开发者在Coinbase管理的安全、低成本以太坊扩容链上直接构建去中心化衍生品应用。
• Coinbase金融市场：符合条件的美国客户可通过专门设立的法律实体获取杠杆产品，该实体专为满足国内期货监管合规要求而设计。
• 高级交易工具：专业用户通过实时订单簿和全天候市场接入，在所有衍生品资产类别中执行复杂的自动化策略。

罗宾汉期货

罗宾汉于2026年通过推出专门的衍生品交易所和清算所扩展其生态系统，致力于为用户提供便捷的全球大宗商品及指数期货交易通道。

它将先进的衍生品交易直接整合到简化的移动界面中：

• CME集团整合：用户可通过熟悉的Robinhood移动端和桌面端应用直接访问40余种CME产品，包括标普500指数、黄金及原油期货。
• Robinhood Legend期货：这款专业桌面平台提供"阶梯式"执行工具，让交易者只需轻点一下即可设置限价单和止损单。
• 预测市场期货：2025年预测市场合约交易量增长至90亿美元，用户可据此对选举、体育赛事及经济数据进行投机交易。
• MIAXdx清算所：通过建立自有清算基础设施，Robinhood为其零售及机构用户群体提供了更快的结算速度和更具创新性的合约设计。
• Robinhood黄金期货：订阅会员可享受合约手续费优惠，每笔交易费用低至0.35美元，远低于标准零售费率。
• 24/5市场准入：交易员在传统工作周内几乎全天候参与能源、金属及外汇市场的全球宏观趋势。
• 加密期货选择：投资者可对比特币和以太坊的未来价格进行投机，而无需直接持有基础数字资产。

Coinbase与Robinhood的监管对比

Coinbase作为受监管的货币服务企业运营，持有美国几乎所有州的执照。该公司近期获得2025年《数字货币资本法案》(MiCA)许可，业务范围由此扩展至27个欧盟国家。该平台服务覆盖100多个国家，同时限制受制裁地区的使用。

Robinhood作为一家注册经纪商，在SEC和FINRA的监管下运营。虽然主要业务集中在美国和英国，但通过在立陶宛注册，其业务已扩展至欧洲市场。相较于Coinbase，其服务在全球多数地区仍不可用。

Coinbase与Robinhood手续费对比

投资者在Coinbase与Robinhood之间抉择时，理解交易成本至关重要，因为这些平台采用的收费模式各不相同，涵盖固定佣金到浮动点差定价等多种形式。

Coinbase 费用

Coinbase采用分级收费体系，该体系对高交易量用户更为有利，而散户用户在进行简单的买卖交易时往往面临更高成本。

这些成本因所选交易界面而存在显著差异：

• 基础交易手续费：零售用户的小额订单手续费为0.99至2.99美元，而大额交易将产生约3.84%的浮动手续费。
• 高级交易商：向订单簿提供流动性的交易商在基础层级支付0.40%的费用，随着月交易量增长，费率将逐步降低。
• 高级交易者：执行会消耗流动性的市价单的用户，起始费率为0.60%，这使得其成本高于限价单的下单。
• Coinbase One优享版： 每月29.99美元的订阅服务可享受最高10,000美元交易额的零手续费，并享有优先支持服务及质押奖励加成。
• 质押佣金：平台对通过权益证明资产获得的奖励收取35%的佣金，但订阅会员可享受25%的优惠费率。
• 提现手续费：通过ACH转账免费，但电汇出款需支付25美元手续费，所有链上加密货币交易均需支付网络手续费。
• 即时解质押手续费：用户若希望跳过质押资产的标准解质押周期，需支付总金额1%的手续费。

罗宾汉费用

Robinhood为股票和ETF提供免佣金交易模式，但其加密货币业务采用点差定价机制，以此从用户处获取收益。

低成本使其对活跃的零售股票投资者极具吸引力：

• 加密货币交易点差：虽然直接佣金为零，但Robinhood在数字资产报价中包含一个变动点差，通常约为0.85%。
• Robinhood Gold费用：会员每月支付5美元或每年支付50美元，即可享受更低的保证金率、更大的即时存款额度以及专业级晨星研究服务。
• 指数期权手续费：非黄金会员每份合约支付0.50美元，黄金会员则享受优惠费率，仅需0.35美元。
• 监管交易费用：平台将转嫁SEC及FINRA费用，其中交易活动费将于2026年升至每股0.000195美元。
• 即时提现手续费：选择即时转账至借记卡的用户需支付总额的1.75%，最低收费为1美元。
• 保证金利率：使用借入资金进行投资需支付具有竞争力的利率，但所有黄金会员的首笔1,000美元可享受免息优惠。
• 股票转账费：通过ACATS系统将整个账户转至其他券商需支付100美元手续费，但接收转账通常免费。

Coinbase比Robinhood好吗？

Coinbase为专业加密货币投资者提供卓越平台，支持500余种资产及先进的Web3集成。其深厚的流动性与专业质押服务赋予用户专业优势。对于追求纯粹数字资产掌控力的投资者而言，它始终是首选平台。

尽管Robinhood在多资产操作便捷性方面表现出色，Coinbase却凭借技术深度和覆盖100多个国家的全球可用性胜出。其稳固的安全记录和对去中心化应用的原生支持，使其在用户优先考虑全面加密优先的金融未来时略占优势。

最后的想法

Coinbase始终是资深加密货币爱好者的首选平台，满足用户对丰富资产种类、高阶质押收益以及原生Web3钱包集成的需求。

Robinhood为希望通过单一低成本移动界面管理股票、ETF及主流加密货币的散户投资者提供了绝佳的入口。

选择这两大平台中的哪一个，最终取决于您更看重专属的数字资产生态系统，还是更倾向于简化的多资产投资策略。