什么是Lido？

Lido 是一个staking 它取消了staking所需的 32ETH 门槛。用户可以质押任意数量的ETH，获得stETH 质押以太币）作为其存款的代币化表现形式，yield 维持流动性以供借贷、挖矿或作为抵押品yield 赚取yield 。

该平台对staking 收取10%的手续费，该费用由节点运营商和 Lido DAO共同分配，该组织通过LDO 为开发和治理提供资金。stETH 随时间stETH 奖励，既反映用户的质押金额和收益，同时也允许用户参与DeFi。

2023年Lido 推出了一款搭载改进版分布式验证器技术的staking 以优化奖励机制。2024年下半年，社区Staking （CSM）使独立质押者仅需1.3ETH即可运行Ethereum ，从而提升了参与门槛并加强了去中心化程度。

到2025年Lido 最大的去中心化协议，其总锁定价值（TVL）超过325亿美元。尽管已停止对 Polygon 和 Solana 区块链的支持，但其市场份额DeFi 超过25DeFi 继续主导着DeFi 。

Lido 是Lido 的？

Lido 通过去中心化系统Lido ETH staking 且流动性充沛。用户将按 1:1 的比例获得代表其质押ETH stETH ，且无需锁定。

下面是更详细的工作原理：

• 用户存款池：Lido 多位ETH Lido ，使持有量不足 32ETH 的参与者无需运行自己的验证节点ETH 质押。
• 验证者委托：Lido 将池中的ETH 由专业验证者组成的去中心化网络ETH 分散风险并提升网络安全性。
• 智能合约管理：经过安全验证和审计的智能合约会自动管理整个staking ，涵盖从存入、奖励到提现的各个环节。
• stETH 的发行：用户将获得代表其质押ETH 的stETH 。这些代币可赚取奖励，并可用于获取额外的DeFi 。
• 费用结构：Lido 对staking Lido 10% 的费用，该费用由节点运营商和Lido DAO 按比例分享，用于支持平台的发展。

如何在Lido 上进行质押

ETH Lido ETH Staking ETH 是一个简单的过程，无需专业技术知识或大量ETH。以下是仅需五个步骤即可开始的操作指南：

1. 访问Lido ：首先请访问Lido 官方Staking stake.lido.fi。整个staking 都将在该平台进行。
2. 连接Wallet：点击“连接Wallet然后选择一个Web3 wallet MetaMask。如果您尚未wallet ，则需要先创建一个，并向其中存入一些ETH。
3. 选择质押金额：连接wallet 后，您即可选择要质押的以太币数量。
4. 确认交易：请仔细核对您的staking ，包括网络手续费gas 费用。准备就绪后，点击“提交”，并在wallet中确认交易。
5. 领取stETH ：确认交易后，您将在wallet中收到stETH 。这些代币代表您质押的ETH 产生的收益。

如果您 stETH MetaMask stETH 看不到您的stETH ，您需要手动将其添加为自定义代币，请使用合约地址：0xae7ab96520DE3A18E5e111B5EaAb095312D7fE84，符号“stETH”，小数位数为 18 位。

stETH 可以用来做什么？

质押Ethereum stETH）是Lido 的核心产品，占该协议总锁定价值的 95% 以上。该代币通过staking 提供约 3.30% 的年化yield APY），ETH 价格ETH staking ETH 每年可获得 106.08 美元。

虽然base yield 复利yield 随着时间的推移显著提升回报。此外Lido 的流动staking 可在各种DeFi 使用，从而带来更高的收益机会。以下列举了这些集成的具体示例。

1.stETH DeFi 使用stETH

stETH 作抵押品，或存入诸如 Aave、Compound 或MakerDAO 等借贷平台。您可以利用stETH 作为抵押品借入其他资产stETH 继续赚取staking奖励，从而实现杠杆策略或为其他DeFi 获取流动性。

2. 为AMM 提供流动性

stETH 与ETH 代币在Curve、Uniswap 和 Balancer 等自动maker AMM）流动性池stETH ，以获取交易手续费和流动性挖矿奖励。CurveETH 是一个颇受欢迎的选择，由于ETH stETH 之间紧密的锚定关系，该池能有效降低无常损失。

3. 利用Yield 实现收益最大化

Yearn Finance、Harvest Finance 和 Sommelier 等Yield 平台将stETH 自动化stETH 。这些服务通过复利方式利用流动性池或staking （有时还包括airdrops）产生的收益，帮助您获得额外回报。

4.stETH Layer 2 和侧链stETH 访问stETH

Lido多链枢纽简化了stETH Arbitrum、Optimism 和Polygon 等Layer 2 以及Base BNB 等侧链stETH 使用stETH 的流程。这些网络为使用 wstETH（stETH 的非重置版本）提供了更快、成本更低的交易体验。

• Arbitrum：在Aave、Compound 和Uniswap 中使用 wstETH。
• Polygon：在 Balancer、Aave 和Curve 上获取 wstETH 流动性。
• Base：探索 Aerodrome 和 Radiant 在 wstETH 中的应用。

5. 重新质押stETH 额外奖励

像 Renzo 这样的协议， KelpDAO等协议支持restaking stETH restaking stETH 流动性restaking 或额外yield。这些集成不仅能助您放大收益，还能让您通过耕作赚取EigenLayer 原生代币的空投积分。

6.Cross-Chain

诸如 Radiant Capital和Zerolend等跨链借贷协议， stETH 多个stETH 便捷地借出和借入stETH 。这些服务助您在不同生态系统中获取yield 获取流动性，而无需手动bridging 。

Lido LDO)Tokenomics

LDO 是一种用于Lido DAO 内部决策的ERC-20 代币。LDO 总供应量为 1,000,000,000 枚，持有人LDO 对治理参数进行投票。该代币于 2020 年 12 月首次发行，分配情况如下：

• DAO ：总供应量的 36.32% 分配给DAO ，用于资助生态系统开发和社区计划，且不设立即解锁或解锁限制。
• 投资者：22.18%将分配给支持Lido发展的投资者，这些代币自代币生成事件（TGE）起将锁定一年，随后进入线性解锁期。
• 验证人和签名持有人：6.5% 保留给验证人和门槛签名计划的参与者，其归属结构与投资者类似。
• 初始开发团队：20%分配给初始开发团队，自TGE起锁定一年，随后在接下来的一年内按线性方式解锁。
• 创始人及未来员工：15% 分配给创始人及未来员工，代币自TGE 起锁定一年TGE 随后一年内按线性方式解锁。

截至目前LDO 供应量的约8.96亿枚（89.6%）LDO 流通状态，该代币的市值为18.8亿美元，较2024年1月33.7亿美元的峰值有所下降。

Lido ？

Lido流动staking 视为去中心化金融领域中最安全的yield方式之一，其安全性仅次于传统staking 稳定币流动性池。这种高安全性得益于经过审计的智能合约以及全面的漏洞赏金计划。

该协议的声誉还得益于一个由超过29.7万名活跃验证者组成的去中心化网络，该网络保障了Ethereum网络28.27%的安全。凭借98.5%的验证者在线率，它确保了稳定的性能，并最大限度地减少了用户遭遇的中断。

尽管采取了这些保障措施，某些风险依然存在，包括智能合约中的漏洞、与Ethereum持续发展相关的技术挑战，以及stETH 波动。此外，用户还可能面临减持处罚、stETH 波动以及流动性限制等问题。

创始人

Lido 由Konstantin Lomashuk、瓦西里·沙波瓦洛夫（Vasiliy Shapovalov）Jordan Fish Cobie ）于 2020 年共同创立，旨在应对Ethereum向权益证明（PoS）Ethereum面临的挑战。他们的目标是通过取消 32ETH staking 、更具流动性且更具包容性。

Konstantin Lomashuk，这位区块链专家曾联合创立了staking P2P 而瓦西里·沙波瓦洛夫 Lido的技术开发中发挥了关键作用。Jordan Fish 加密货币推特圈内备受尊敬的人物，以其独到的见解和分析而闻名。

2025年1月，关于“第二个Ethereum 的讨论引发Lido Konstantin Lomashuk 被提及为潜在领导人。洛马舒克否认了这些说法，并澄清称并不存在这样的基金会。

总结

Lido Ethereum中Lido 其管理的staking 价值达数十亿，从而促进了staking 提升。该平台允许各类规模的投资者ETH 保持流动性的ETH 质押ETH 从而消除了准入门槛，并推动了更广泛的采用。

然而，其市场主导地位带来了中心化风险，这可能Ethereum去中心化目标构成挑战。为了缓解这些风险Lido DAO 致力于维护一个透明且自主的协议，以维持对其品牌和产品的信任。