Bybit vs Kraken: Überblick

Bybit startete 2018 als Spezialist für Perpetuals unter Mitgründer Ben Zhou und ist seither gemessen am Handelsvolumen zur zweitgrößten Plattform der Branche gewachsen. Fast 80 Millionen Nutzer handeln von Dubai aus mit mehr als 600 Spot-Coins und mehr als 2.000 Derivate-Kontrakten, alles innerhalb eines Unified Trading Account.

Die Plattform verhält sich weiterhin, als wäre sie an einem Handelstisch entworfen worden. Unsere USDT-Testeinzahlung war in unter fünf Minuten da, der Wechsel zwischen isolated und cross margin dauerte einen Tipp, und das Terminal zeigt funding rates und liquidation-Preise im Chart an.

Kraken gehört zu einer anderen Generation. Jesse Powell begann 2011 mit dem Aufbau, der Handel startete 2013, und heute erreicht die Börse 15 Millionen Kunden in mehr als 190 Ländern mit mehr als 500 Kryptowährungen. Unterwegs kamen eine Banklizenz in Wyoming, ein US-Brokerhaus, CFTC-Futures-Handelsplätze und tokenisierte Aktien hinzu, und Ende 2025 reichte Kraken vertraulich einen Antrag für einen US-IPO ein.

Kraken zu testen fühlt sich weniger nach Trading und mehr nach Banking an. Fiat-Geld läuft über echte Zahlungsnetzwerke statt über Kartenprozessoren, jede Order in Kraken Pro zeigt vor dem Absenden die genaue Gebühr an, und nichts in der Oberfläche drängt Sie zu Hebel.

Bybit vs. Kraken: Produkte

Beide Plattformen bieten den erwarteten Kern aus Spot, Perpetuals, Staking, Copy-Trading und Bots. Der Unterschied liegt darin, wohin jede ihr Entwicklungsbudget lenkt. Bybit bündelt immer mehr handelbare Instrumente, von Optionen bis zu Öl-CFDs, in einem Margin-Konto. Kraken erwirbt weiterhin regulierte Handelsplätze, von einem FINRA-Broker bis zu CFTC-Futures-Börsen, und vereint sie unter einem Login.

Bybit-Produkte

Bei Bybit dreht sich alles um den Unified Trading Account, über den Spot-Bestände, Stablecoins und offene Positionen einen gemeinsamen Sicherheitenpool nutzen.

1. Perpetuals und Futures: Das Kerngeschäft. USDT-, USDC- und Inverse-Kontrakte haben bei den großen Coins eine Obergrenze von 125x, und BTC- und ETH-Orders wurden in unseren Tests selbst bei größeren Volumina zum angezeigten Preis ausgeführt.
2. Optionen: In USDC abgewickelte Kontrakte auf BTC, ETH und SOL mit sichtbarer Chain-Tiefe. Kraken hat keinen vergleichbaren gelisteten Optionsmarkt.
3. Spot-Handel: 600+ Coins mit stetigen, geprüften Listings. Wir sehen ihn vor allem als Finanzierungsebene für Derivate, er eignet sich aber auch gut für den Portfolioaufbau.
4. xStocks und tokenisiertes Gold: Tokenisierte Aktien des Emittenten Backed sowie die Gold-Token XAUT und PAXG werden direkt am Bybit-Spot-Markt gehandelt und bieten on-chain Eigentumsexposure ohne separates Konto.
5. Bybit TradFi: Ein auf MT5 basierender CFD-Zweig mit 380+ Aktien, Forex, Indizes, Gold und Öl, betrieben über das in Mauritius lizenzierte Unternehmen Infra Capital, dazu im April hinzugefügte, in USDT abgerechnete TradFi-Perpetuals. Unser Bybit-TradFi-Erklärer erläutert das gesamte Angebot.
6. Copy-Trading und Bots: Eines der größten Master-Trader-Netzwerke der Branche, dazu Grid- und DCA-Automatisierung im selben Konto.
7. Earn und Kredite: Dual-Asset-Produkte, festes Staking, flexibles Sparen und besicherte Kredite, einschließlich on-chain-Vaults wie dem Mantle-Produkt.
8. Web3 und Byreal: Eine Selbstverwahrung-Wallet sowie Byreal, die Solana-DEX, die Bybit 2025 unterstützt hat, erweitern das Ökosystem über die zentralisierten Orderbücher hinaus.

Produkte von Kraken

Kraken hat sich zu einem Multi-Asset-Broker umgebaut, und die Krypto-Börse ist heute nur noch ein Produkt unter mehreren.

1. Kraken Pro: Das professionelle Terminal für 500+ Vermögenswerte, mit volumenabhängiger Gebührenstaffel, Margin und vollständiger API-Abdeckung. Sofortkäufe in der einfachen App kosten etwa 1 % plus Spread, wer also monatlich handelt, gehört zu Pro.
2. Futures: Perpetuals- und Laufzeit-Kontrakte, für internationale Kunden auf 50x begrenzt. Amerikaner handeln von der CFTC beaufsichtigte Krypto-Perpetuals über inländische Gesellschaften, die Kraken durch die Übernahme von NinjaTrader und Bitnomial aufgebaut hat.
3. xStocks: Tokenisierte Versionen von US-Aktien und ETFs, jeweils durch eine reale Aktie in Verwahrung besichert, on-chain auszahlbar und berechtigt für tokenisierte IPO-Zuteilungen.
4. US-Aktien: Kraken Securities ist FINRA-Mitglied und bietet 11.000+ echte Aktien und ETFs im selben Konto wie die Kryptowährungen eines US-Kunden an, provisionsfrei.
5. Staking: Staking auf der Plattform für mehr als 20 Assets, für US-Kunden wieder verfügbar, seit das SEC-Verfahren 2025 eingestellt wurde.
6. Krak und Kraken Embed: Eine Zahlungs-App für sofortige grenzüberschreitende Überweisungen sowie eine White-Label-Infrastruktur, die bereits den Kryptohandel der Neobank bunq antreibt.
7. Verwahrung, OTC und Indizes: Die institutionelle Ebene, die an Gewicht gewann, nachdem Krakens Banksparte im März direkten Zugang zu Zahlungen der Federal Reserve erhielt.

Bybit vs. Kraken: Sicherheit

Die Verwahrungshistorien könnten kaum unterschiedlicher sein. Kraken hat in dreizehn Jahren nie Kunden-Krypto an einen Angreifer verloren. Bybit wurde im Februar 2025 um rund 1,5 Milliarden Dollar bestohlen und hat alle Kunden schadlos gestellt. Welche Bilanz Sie mehr beruhigt, hängt davon ab, wie Sie Prävention gegenüber Krisenreaktion gewichten.

Sicherheitsmaßnahmen und Historie von Bybit

• Vorfallshistorie: Im Februar 2025 manipulierte die nordkoreanische Lazarus Group eine routinemäßige Cold-Wallet-Überweisung und entwendete rund 1,5 Milliarden Dollar in ETH, der größte jemals erfasste Diebstahl bei einer Börse. Bybit hielt die Auszahlungen aufrecht, ersetzte die fehlenden ETH innerhalb von 72 Stunden durch Kredite und Käufe, und kein Kunde erlitt einen Verlust.
• Proof of Reserves: Monatliche Merkle-Tree-Berichte, von Hacken verifiziert; die Offenlegung vom Juni zeigte über 16,5 Milliarden Dollar in gängigen Assets und alle wesentlichen Reservequoten über 100 %, einschließlich Kreditverbindlichkeiten.
• Kontosicherheit: Anti-Phishing-Codes, Adress-Whitelisting, Hardware-2FA und Geräteverwaltung. Seit dem Hack hat Bybit zudem die Wallet-Signierungsstruktur überarbeitet, die die Angreifer ausgenutzt hatten.

Sicherheitsmaßnahmen und Historie von Kraken

• Vorfallshistorie: Keine custodial-Verstöße seit Handelsbeginn im Jahr 2013. Die Makel liegen woanders: ein SEC-Vergleich im Jahr 2023 wegen Staking, der 30 Millionen Dollar kostete, eine Geldstrafe eines australischen Gerichts von 8 Millionen A$ ein Jahr später sowie zwei in diesem Jahr offengelegte Insiderfälle, in denen Support-Mitarbeiter unbefugt begrenzte Kundendaten einsahen, einer davon mit einem versuchten Erpressungsversuch. Kundengelder waren in keinem Fall betroffen.
• Proof of Reserves: Vierteljährliche Bestätigungen, erstellt zusammen mit einer unabhängigen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft. Sie prüfen neben den Vermögenswerten auch die Verbindlichkeiten, sodass jeder Kunde bestätigen kann, dass sein Guthaben enthalten ist.
• Kontosicherheit: Passkeys und FIDO2-Hardware-Schlüssel, PGP-E-Mail-Signierung sowie die Global Settings Lock, die Kontoänderungen für einen gewählten Zeitraum blockiert, selbst gegenüber jemandem, der Ihr Passwort besitzt.

Unsere Einschätzung spricht für Kraken. Das Krisenmanagement von Bybit war 2025 außergewöhnlich und bewies die Stärke der Bilanz, doch der Sicherheitsvorfall ereignete sich auf der Ebene des Cold Storage. Krakens Bilanz ist über dreizehn Jahre hinweg von Prävention geprägt, gestützt auf Nachweise, die ebenso sorgfältig erfassen, was die Börse schuldet, wie das, was sie hält.

Bybit vs. Kraken: Regulierung

Kraken verfügt über eines der umfassendsten Genehmigungspakete der Branche, das Banking, Wertpapiere und Derivate auf drei Kontinenten abdeckt. Bybit hat seit 2023 Lizenzen hinzugewonnen, doch die Abdeckung bleibt enger, und in diesem Monat kam eine strukturelle Änderung für die europäischen Nutzer.

Lizenzen von Bybit

• Europäische Union: Die in Wien ansässige Bybit EU GmbH wurde im Mai 2025 von der österreichischen FMA nach MiCA lizenziert. Die Übergangsfrist der MiCA endete am 1. Juli, weshalb Bybit begann, seine globale Plattform für Einwohner des EWR einzuschränken, die zu bybit.eu wechseln müssen. Die regulierte Gesellschaft bietet derzeit nur Spot und Verwahrung an, während sie Genehmigungen für Derivate anstrebt.
• Vereinigte Arabische Emirate: Im Oktober 2025 wurde Bybit die erste Börse, die die vollständige Virtual Asset Platform Operator-Lizenz der emiratischen Wertpapieraufsicht erhielt.
• Vereinigtes Königreich: Der Dienst wurde im Dezember 2025 über eine Partnerschaft mit dem von der FCA regulierten Anbieter Archax wieder aufgenommen und umfasst Spot-Märkte.
• Indien und Kasachstan: Registrierung bei FIU-IND mit bis 2025 wiederhergestelltem Handel sowie eine Zulassung der Astana Financial Services Authority.
• Einschränkungen: Die USA, Kanada, Singapur und das chinesische Festland bleiben ausgeschlossen. Die aktuelle Liste finden Sie in unserem Leitfaden zu den gesperrten Ländern bei Bybit.

Lizenzen von Kraken

• Vereinigte Staaten: Krakens Banksparte arbeitet seit 2020 unter der SPDI-Charta von Wyoming und erhielt im März als erstes Krypto-Unternehmen ein Master-Konto der Federal Reserve, wodurch es direkt an die US-Zahlungsinfrastruktur angebunden ist. Die FINRA-Mitgliedschaft deckt Aktien ab, und die CFTC-Registrierungen decken regulierte Futures und Perpetuals ab.
• Europa: Irlands Zentralbank erteilte im Juni 2025 Krakens MiCA-CASP-Zulassung, und die zyprischen MiFID-Genehmigungen decken Derivate ab. EWR-Kunden behalten daher Spot-Handel und regulierte Derivate nach dem Stichtag am 1. Juli, der das lokale Angebot von Bybit eingeschränkt hat.
• Weitere Märkte: Das Vereinigte Königreich wird über eine FCA-Registrierung abgedeckt, Kanada über den Status als Restricted Dealer, Australien über AUSTRAC und die VAE über VARA. Unsere Seite Von Kraken unterstützte Länder zeigt die Verfügbarkeit.

Kraken gewinnt diesen Abschnitt mit deutlichem Abstand. Das Unternehmen ist gleichzeitig als Bank, Broker und Börse reguliert und verfügt in den USA, im Vereinigten Königreich, in Australien und Kanada über direkte Erlaubnisse, wo Bybit nicht vertreten ist oder über einen Partner arbeitet. Die Fortschritte von Bybit bei der Lizenzierung sind real, doch eine reine spot-Einheit in der EU und keine Präsenz in den USA lassen die Reichweite beider Anbieter in unterschiedlichen Gewichtsklassen liegen.

Bybit vs. Kraken: Gebühren

Bybit ist dort günstiger, wo die meisten Nutzer handeln, und der Unterschied in der Spot-Basisstufe ist erheblich. Bei den Futures-Preisen liegt der Unterschied im Bereich einer Rundungsdifferenz. Hintergründe dazu, warum Limit- und Market-Orders unterschiedliche Gebühren haben, finden Sie in unserer Übersicht zu Maker- und Taker-Gebühren.

Handelsgebühren im Spot-Handel

• Bybit: Pauschal 0,10 % für Maker und Taker, sinkend, wenn VIP-Stufen durch Volumen oder Kontostand freigeschaltet werden. Hinzu kommen wiederkehrende Aktionen für Einzahlung und Handelsvolumen, die in unserer Übersicht der Bybit-Boni erläutert werden.
• Kraken: Kraken Pro startet bei 0,25 % für Maker und 0,40 % für Taker und sinkt mit dem 30-Tage-Volumen. Ein Update in diesem Monat erlaubt es außerdem, Konten über Plattformbestände für niedrigere Stufen zu qualifizieren, sodass Inhaber kein Volumen mehr benötigen, um Rabatte zu erhalten.

Unsere Handelsnotiz: Der Kauf von BTC im Wert von 2.000 $ zum Marktpreis kostete uns 2 $ an Gebühren bei Bybit und 8 $ bei Kraken Pro. Beide Orders wurden sauber an der Spitze des Orderbuchs ausgeführt, sodass die Spot-Differenz in den Einstiegsstufen genau den Gebührenplänen entspricht. Kraken verringert sie, wenn Volumen oder Guthaben wachsen, und kostensensible Spot-Händler landen dennoch bei Bybit.

Gebühren für Derivate

• Bybit: 0,02 % Maker und 0,055 % Taker bei Standard-Perpetuals, bei Optionen 0,02 % Maker und 0,03 % Taker.
• Kraken: 0,02 % Maker und 0,05 % Taker auf globale Futures, auf der Taker-Seite einen Hauch unter Bybit, während die von der CFTC beaufsichtigte US-Plattform stattdessen pro Kontrakt abrechnet.

Kosten für Ein- und Auszahlungen

• Bybit: Krypto-Einzahlungen sind kostenlos, und das meiste Fiatgeld kommt über Karten oder One-Click-Kaufanbieter, deren Margen je nach Region variieren. Einen nativen USD-Bankkanal gibt es nicht.
• Kraken: Kostenloses ACH in den USA, kostenlose oder nahezu kostenlose SEPA-Überweisungen in Europa und Wire-Auszahlungen zu festen Dollar-Sätzen; das Fed-Masterkonto wickelt institutionelle USD-Bewegungen inzwischen intern ab.

Unentschieden mit Tendenz. Bybit gewinnt bei den Spot-Gebühren klar und liegt bei Perpetuals praktisch gleichauf. Kraken gewinnt, sobald Fiatgeld im Spiel ist, da bankübliche Einzahlungswege weniger kosten als Kartenzahlungsdienstleister.

Bybit vs. Kraken: Aktienhandel und TradFi-Märkte

Aktienengagements werden an beiden Handelsplätzen angeboten, und sie teilen sich sogar ein Produkt. Beide listen xStocks, die von Backed emittierten tokenisierten Aktien, und die Muttergesellschaft von Kraken hat den Emittenten Ende 2025 vollständig übernommen. Das Aktienangebot von Bybit läuft daher auf einer Infrastruktur, die dem Konkurrenten gehört, und beide Plattformen bauen unterschiedlich darauf auf. Unser Ranking der besten Börsen für tokenisierte Aktien deckt die gesamte Kategorie ab.

Kraken xStocks und US-Aktien

xStocks ging im Juni 2025 bei Kraken live, und durch die Übernahme von Backed kontrolliert Kraken das Produkt nun durchgängig. Jeder Token ist 1:1 durch eine Aktie in regulierter Verwahrung besichert, das Angebot hat 100 Listings überschritten mit einem Ziel von über 500, und das kumulierte Volumen liegt bei über 30 Milliarden Dollar bei mehr als 125.000 Inhabern. Token lassen sich auf Solana oder Ethereum abheben, Dividenden werden automatisch reinvestiert, und berechtigte Kunden können tokenisierte IPO-Zuteilungen zum Ausgabepreis erhalten, beginnend mit SpaceX.

Die zweite Ebene gibt es nur bei Kraken. Über den FINRA-Broker-Dealer handeln US-Kunden 11.000+ echte Aktien und ETFs provisionsfrei und mit vollen Eigentumsrechten. Eine Partnerschaft mit Nasdaq zur Infrastruktur für tokenisierte Aktien deutet darauf hin, dass die Ebenen zusammenwachsen werden. Der Haken liegt in der entgegengesetzten Richtung wie bei Bybit, da xStocks selbst für Kunden in den USA, im Vereinigten Königreich, in Kanada und Australien nicht verfügbar sind.

Bybit xStocks, CFDs und TradFi-Perpetuals

Bybit behandelt Aktien als Instrumente zum Handeln und nicht als Vermögenswerte zum Halten. xStocks und tokenisiertes Gold liegen am Spot-Markt, Bybit TradFi ergänzt mehr als 380 Aktien-CFDs sowie Forex, Indizes und Rohstoffe auf MT5 mit bis zu 5x für Aktien, und im April eingeführte TradFi-Perpetual-Kontrakte bilden US-Aktien, ETFs, Gold, Silber und Rohöl in 24/7 in USDT abgerechneten Perpetuals mit bis zu 10x ab.

Diese Breite an Produktformen hat bei Kraken keine Entsprechung, denn dort gibt es keine CFDs, und das Rohstoff-Engagement beschränkt sich auf tokenisiertes Gold und einen Gold-Perpetual. Die Kompromisse betreffen Rechtsraum und Substanz. TradFi-Produkte laufen über eine in Mauritius lizenzierte Einheit und schließen Einwohner des EWR aus, und CFDs vermitteln weder Eigentum noch Dividenden noch Stimmrechte.

Käufer, die etwas besitzen wollen, wählen Kraken. Trader, die um 3 Uhr nachts Tesla mit USDT-Margin shorten wollen, wählen Bybit.

Bybit vs. Kraken: Derivate

Bei Derivaten hat sich Bybit seinen Namen gemacht, und der Unterschied in der Tiefe des Angebots zeigt das. Kraken konkurriert auf anderer Ebene und bietet die einzigen von der CFTC beaufsichtigten Krypto-Perpetuals, die ein Amerikaner legal handeln kann. Beide erscheinen in unserem Ranking der besten Krypto-Futures-Börsen.

Verfügbare Märkte

• Bybit: Mehr als 2.000 Perpetuals- und Verfall-Kontrakte in USDT, USDC und inverser Abwicklung, mit Obergrenzen von 125x bei den großen Coins, Pre-Market-Perpetuals auf nicht gelistete Token und dem USDC-Optionshandel. Die TradFi-Perpetuals übertragen dieselbe Engine auf Aktien und Rohstoffe.
• Kraken: Perpetuals und Futures mit fester Laufzeit auf die großen Coins sowie eine beachtliche Altcoin-Auswahl, begrenzt auf 50x und besichert mit mehreren Sicherheitenarten. US-Kunden handeln inländische Perpetuals unter der Kundengeldtrennung der CFTC, einem Schutz, den kein Offshore-Anbieter nachbilden kann.

Ausführung und Liquidität

• Bybit: Die Orderbuchtiefe bei den wichtigsten Perpetuals zählt zu den besten überhaupt. Unsere BTC- und ETH-Positionen wurden ohne messbare Slippage eröffnet und geschlossen, und Altcoin-Paare hielten sich auch weiter unten in der Liste besser als erwartet.
• Kraken: Große Coins wurden in unseren Tests eng ausgeführt, was dem Ruf des Anbieters für Orderqualität entspricht, doch die Tiefe nimmt im Altcoin-Bereich früher ab als in den Orderbüchern von Bybit.

Risikostruktur

• Bybit: Isolierte und Cross-Margin, Portfolio-Margin für qualifizierte Konten und ein veröffentlichter Versicherungsfonds. Betrachten Sie die Obergrenze von 125x als Marketingzahl; wir würden keine Position auch nur in die Nähe davon bringen.
• Kraken: Konservative Hebel-Obergrenzen, ein transparentes Liquidationsverfahren und die getrennte Verwahrung der Kundengelder an der US-Börse, die aus einer regulatorischen Formalität einen wirksamen Schutz machen.

Bybit ist die stärkere reine Derivate-Plattform bei Angebot, Optionen und Hebelspanne. Kraken ist die einzig vertretbare Antwort für Amerikaner und die konservativere Struktur für alle, die den Hebel als Risikowerkzeug und nicht als Lotterielos betrachten.

Fazit

Bybit ist unser Gesamtsieger. Für berechtigte Trader ist es die leistungsfähigere Maschine mit tieferen Perpetuals-Orderbüchern, einem echten Optionsdesk, TradFi-Aktien und -Rohstoffen sowie 0,10 % Spot-Gebühren, und die Krisenreaktion von 2025 hat gezeigt, dass Kundengelder selbst im schlimmsten Fall erhalten bleiben. Europäische Nutzer sollten beachten, dass sie jetzt über die engere, auf Spot ausgerichtete Plattform Bybit EU statt über die globale Börse bedient werden.

Kraken ist in regulierten Märkten die bessere Heimat. Für Amerikaner ist es die einzige Option, und im Vereinigten Königreich, in Australien und Kanada sind die eigenen Registrierungen aussagekräftiger als der partnerbasierte Zugang von Bybit oder dessen Fehlen. Dreizehn Jahre ohne custodial-Verlust sowie Zugang zum Zahlungsverkehr der Federal Reserve machen es zum stärkeren Tresor für ein Kernportfolio.

Beide zu nutzen ist eine schlüssige Aufteilung. Kraken dient als Tresor und Fiatgeld-Zugang, während Bybit den aktiven Handel übernimmt. Aktivieren Sie bei beiden Hardware-2FA, setzen Sie Auszahlungsadressen auf die Whitelist und senden Sie einen kleinen Testbetrag, bevor Sie etwas Größeres überweisen. Unsere ausführliche Bybit-Rezension und Kraken-Rezension gehen jeweils tiefer darauf ein.