نظرة عامة على Coinbase مقابل Bybit

تأسست Coinbase في عام 2012 على يد Brian Armstrong و Fred Ehrsam، وأدرجت في NASDAQ في أبريل 2021 تحت رمز COIN. وبحلول نهاية عام 2025، أبلغت عن حوالي 120 مليون مستخدم موثق وأكثر من 500 مليار دولار من الأصول على المنصة، وهي أرقام مستخلصة من تقاريرها ربع السنوية. هذا الوضع كشركة عامة يمتد عبر كامل عرض Coinbase.

بعد تمويل Coinbase، كان الجاذبية واضحة في غضون دقائق. تم ربط حساب مصرفي عبر ACH دون عناء، واستغرقت شاشة الشراء البسيطة نقرتين، وبدا الانتقال من التسجيل إلى امتلاك Bitcoin أقرب إلى تطبيق وساطة منه إلى بورصة عملات مشفرة. هذه السلاسة تكلفك لاحقاً، في بند الرسوم.

أطلقت Bybit في عام 2018 ونمت لتصبح ثاني أكبر بورصة من حيث حجم التداول، خلف Binance فقط، مع حوالي 80 مليون مستخدم في أكثر من 160 دولة. تدرج أكثر من 2,800 أصل وتدير كل شيء من خلال Unified Trading Account يجمع الضمانات عبر spot و margin وعقود perpetual وعقود futures محددة التاريخ والخيارات. قسم المشتقات هو العنوان الرئيسي، والتصميم يظهر ذلك.

كان فتح حساب Bybit مختلفاً. لا يمكن للمقيمين في الولايات المتحدة التسجيل نظراً لأن Bybit تستبعد الولايات المتحدة، لذلك تم إنشاء حسابنا التجريبي في ولاية قضائية مؤهلة. في الداخل، تفترض الواجهة أنك جئت للتداول: أوضاع margin، و funding rates، وأنواع الأوامر تبعد نقرة واحدة عن الرسم البياني، وشاشة الشراء spot تبدو ثانوية لدفتر عقود perpetual.

يوضح الجدول أدناه مقارنة بين الاثنين.

ميزات Coinbase مقابل Bybit

بالمقارنة، فإن تقسيم المنتجات هيكلي. صُممت Coinbase للأشخاص الذين يشترون ويحتفظون ويقومون بـ stake ويتداولون أحيانًا، مع طبقة مشتقات أصبحت جادة مؤخرًا فقط. بينما صُممت Bybit للأشخاص الذين يتداولون المشتقات أولاً ويعتبرون spot خطوة تمويل.

كلاهما يغطي spot و futures ومنتجات Earn والخيارات، لكن التركيز على كل منها يختلف.

منتجات Coinbase

توسعت Coinbase بشكل كبير إلى ما هو أبعد من عمليات الشراء البسيطة، خاصة بعد إغلاق استحواذ Deribit في أغسطس 2025 مقابل 4.3 مليار دولار، مما جعلها أكبر منصة لخيارات العملات المشفرة من حيث open interest.

1. شراء/بيع بسيط: شاشة التجزئة هي أسهل بوابة إيداع للعملات الورقية استخدمناها على أي منصة تداول رئيسية. المشكلة تكمن في السعر: يمكن لـ Simple Trade أن يدمج رسومًا متغيرة وفارقًا سعريًا في عرض السعر، لذا فإن الراحة تكلف أكثر مما يدركه معظم الناس.
2. Advanced Trade: حيث تصبح Coinbase قابلة للاستخدام للمتداولين النشطين، مع دفتر أوامر، ورسوم بيانية TradingView، وأوامر limit و stop، ووصول كامل لواجهة برمجة التطبيقات (API). لقد حل محل Coinbase Pro ويندمج في الحساب الرئيسي، لذلك لا توجد منصة منفصلة للتمويل.
3. Perpetual Futures: تقدم Coinbase Advanced الآن عقود Perpetual Futures للعملات المشفرة للمستخدمين المؤهلين من غير المقيمين في الولايات المتحدة، مع leverage مرفوع إلى 50x عبر Coinbase International Exchange. يتداول المستخدمون في الولايات المتحدة عقود futures بأسلوب Perpetual Futures المنظمة من قبل CFTC في منصة منظمة منفصلة.
4. Stock and Pre-IPO Perpetuals: في عام 2026، أضافت Coinbase عقود Perpetual Futures على أسهم ومنتجات مؤشرات Magnificent 7 للمتداولين المؤهلين من غير المقيمين في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى عقود ما قبل الاكتتاب العام القائمة على التقييم بدءًا من SpaceX، وذلك كجزء من سعيها لتكون "منصة تداول شاملة".
5. Options via Deribit: يمنح تكامل Deribit منصة Coinbase خيارات ذات جودة مؤسسية مع open interest عميق، وهو منتج حقيقي للمتداولين المتقدمين والمؤسسيين بدلاً من كونه ميزة رمزية.
6. Earn and Staking: تدعم Coinbase الـ staking عبر مجموعة من الأصول، ويكسب حاملو USDC yield لمجرد الاحتفاظ بها. عمولات الـ staking مرتفعة، لذا فإن الرقم الصافي يهم أكثر من السعر المعلن.
7. Coinbase One: اشتراك يبدأ من 4.99 دولار شهريًا يزيل رسوم التداول البسيطة على الطلبات المؤهلة، ويضيف تأمينًا ضد الاستيلاء على الحساب، ويقلل رسوم Advanced وعمولات الـ staking في المستويات الأعلى.

منتجات Bybit

تُصمم مجموعة Bybit حول التداول النشط، مع Unified Trading Account كمنتج أساسي. لم يتطلب التنقل بين الرسم البياني ولوحة الطلبات والمراكز المفتوحة وعناصر التحكم في الـ margin البحث في القوائم.

1. Spot Trading: يغطي سجل الـ spot أكثر من 2,800 أصل، وهو أوسع بكثير من Coinbase، على الرغم من أننا استخدمناه بشكل أساسي لتمويل جانب المشتقات بدلاً من كونه وجهة.
2. Perpetuals and Futures: المنتج الأساسي. تدرج Bybit مئات العقود الدائمة والعقود الآجلة محددة التاريخ التي تسوى بـ USDT و USDC وأصول أخرى، مع leverage يصل إلى 125x على الأزواج الرئيسية. العمق في الأزواج الرائدة هو ما يكسبها سمعتها.
3. Options: منتج خيارات متطور يسوى بـ USDC يغطي العملات الرئيسية مثل BTC و ETH و SOL و XRP، مع جدول رسوم واضح يجعل حساب التكلفة الكاملة سهلاً قبل التداول.
4. xStocks (Tokenized Equities): متاحة على Bybit Spot منذ صيف 2025، xStocks هي أسهم أمريكية وETFs رمزية، بما في ذلك Apple و Tesla و Nvidia، كل منها مدعوم بنسبة 1:1 بالسهم الأساسي ويتم تداولها مقابل USDT على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.
5. Copy Trading: يقلد المتابعون المتداولين الرئيسيين المعتمدين، مع حدود stop-loss وحدود التراجع لتحديد التعرض. قوية، على الرغم من أنها ليست مركز الثقل هنا كما هو الحال لدى بعض المنافسين.
6. Trading Bots: تشغل أتمتة الشبكة وDCA المدمجة استراتيجيات قائمة على القواعد دون الحاجة إلى برامج خارجية.
7. Earn: تشمل Bybit Earn المدخرات المرنة، والـ staking الثابت، ومنتجات السيولة، وهياكل الأصول المزدوجة، بأسعار تختلف بشكل كبير حسب الأصل والمدة. تحقق من شروط الإغلاق قبل السعي وراء أعلى APR معلن.
8. Bybit Card and Web3: تكمل بطاقة العملات المشفرة للإنفاق اليومي و Web3 wallet الحساب في المناطق المدعومة. نحن نعتبر هذه إضافات، وليست أسبابًا لاختيار المنصة.

Coinbase vs Bybit: الأمان

فيما يتعلق بالأمان، المسألة ليست فقط ما إذا كانت المنصة قد تعرضت للاختراق، حيث تعرض كلاهما لذلك. بل تتعلق بتصميم الحضانة، وما يمكنك التحقق منه بشكل مستقل، وكيف تصرفت كل شركة عندما حدث خطأ ما.

تتمتع Coinbase بالأفضلية في الثقة الهيكلية من خلال التزاماتها كشركة عامة وأرصدة الدولار المؤمنة. بينما تمتلك Bybit إعدادًا أكثر تطوراً للتحقق من الاحتياطيات واستوعبت سرقة قياسية دون تجميد سحوبات العملاء.

تدابير أمان Coinbase وتاريخها

• شفافية الشركة العامة: بصفتها شركة مدرجة في NASDAQ، تقدم Coinbase تقارير 10-Q و 10-K إلى SEC، لذا فإن بياناتها المالية المدققة علنية. لا توجد منصة تداول خارجية تضاهي هذا الإفصاح.
• تأمين USD: توضع السيولة بالدولار الأمريكي في حسابات مجمعة لدى بنوك مؤمنة من قبل FDIC مع تغطية عابرة تصل إلى 250,000 دولار لكل مودع. العملات المشفرة نفسها غير مغطاة من قبل FDIC، وهو تمييز يستحق التوضيح.
• الحضانة: تحتفظ Coinbase بمعظم عملات العملاء المشفرة في cold storage غير متصل بالإنترنت وتحتفظ بحصة كبيرة من أصول Bitcoin و Ethereum ETF الأمريكية، وهو شكلها الخاص من التدقيق.
• ضوابط الحساب: مفاتيح المرور، مفاتيح الأمان، المصادقة الثنائية (2FA)، قائمة السماح للسحب، وسحوبات Vault مع تأخيرات زمنية كلها متاحة، وتضيف Coinbase One تأمينًا ضد الاستيلاء على الحساب.
• سجل الحوادث: في مايو 2025، كشفت Coinbase أن متعاقدي الدعم في الخارج قد تم رشوتهم للوصول إلى بيانات العملاء، مما أثر على أقل من 1% من المستخدمين الذين يجرون معاملات شهرية. تم الحصول على الأسماء وتفاصيل الاتصال والمعرفات المقنعة وصور الهوية، لكن كلمات المرور وprivate keys والأموال لم تُؤخذ.

تدابير أمان Bybit وتاريخها

• ضوابط الحساب: رموز مكافحة التصيد الاحتيالي، والقائمة البيضاء لعناوين السحب، وإدارة الأجهزة هي وسائل الحماية التي نرغب بها قبل الاحتفاظ بأي رصيد.
• proof of reserves: تنشر Bybit صفحة نسبة الاحتياطي مع تقارير متكررة لشجرة ميركل، يتم التحقق منها بواسطة مدقق خارجي يؤكد ملكية الـ wallet قبل مقارنة الاحتياطيات بالتزامات العملاء.
• سجل الحوادث: في فبراير 2025، تعرضت Bybit لأكبر سرقة لمنصة تداول في التاريخ، حوالي 1.5 مليار دولار من Ethereum، ونسبت إلى Lazarus Group المرتبطة بكوريا الشمالية. استمرت عمليات السحب، وتم تجديد الاحتياطيات في غضون 24 ساعة تقريبًا، وظلت الأرصدة مدعومة. كان الاختراق خطيرًا، لكن الاستجابة كانت سريعة وواضحة.

للتخزين طويل الأجل، نوصي بـ Coinbase لمسار التدقيق، وإشراف SEC، والسيولة الدولارية المؤمنة. أما بالنسبة للرصيد النشط حيث يكون التحقق المباشر من الاحتياطيات هو الأهم، فإن أدوات Bybit أكثر تطوراً، على الرغم من أننا ما زلنا نتعامل مع أي منصة تداول كمنصة تداول وليست خزنة.

تنظيم Coinbase مقابل Bybit

هذه هي الفجوة الأوضح بين الاثنين، وهي التي تحدد الانقسام الإقليمي. بنت Coinbase أعمالها على الامتثال للوائح الأمريكية والشفافية في السوق العامة، ثم توسعت إلى الخارج. عملت Bybit في الخارج لسنوات قبل أن تتحول بقوة نحو الترخيص الرسمي.

تراخيص Coinbase

• الولايات المتحدة: تراخيص تحويل الأموال عبر 49 ولاية وإقليمًا، بالإضافة إلى New York BitLicense من NYDFS.
• المشتقات الأمريكية: بورصة مشتقات منظمة من قبل CFTC، مع عقود Bitcoin و Ethereum futures منظمة من قبل CFTC على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع للمتداولين الأمريكيين.
• أوروبا: حققت Coinbase الامتثال لـ MiCA مبكرًا وتعمل في جميع أنحاء EEA.
• أسواق أخرى: مسجلة في كندا ومناطق أخرى. للاطلاع على التغطية الحالية، راجع الدول المدعومة من Coinbase.

تراخيص Bybit

• الاتحاد الأوروبي: تحمل Bybit EU GmbH ترخيص MiCA من هيئة FMA النمساوية، والذي مُنح في عام 2025، مما يسمح لها بتقديم خدمات منظمة في جميع أنحاء EEA.
• الإمارات العربية المتحدة: حصلت Bybit على ترخيص كامل لمشغل منصة الأصول الافتراضية من هيئة الأوراق المالية والسلع في الإمارات العربية المتحدة في أكتوبر 2025، وهي أول بورصة تحصل على ترخيص SCA هذا.
• كازاخستان: ترخيص كامل من هيئة الخدمات المالية في أستانا (AFSA).
• الهند: مسجلة لدى FIU-IND، مع استئناف التداول الكامل في سبتمبر 2025.
• القيود: تستبعد Bybit الولايات المتحدة والبر الرئيسي الصيني وسنغافورة وكندا والمملكة المتحدة والعديد من الأقاليم الخاضعة للعقوبات. راجع الدول المحظورة من Bybit للاطلاع على القائمة الحالية.

إذا كانت اللوائح التنظيمية هي العامل الحاسم بالنسبة لك، تفوز Coinbase بوضوح. إن إدراجها في NASDAQ، وتقارير SEC، والترخيص في 49 ولاية، وعقود futures المنظمة من قبل CFTC، تخلق أساسًا لا تستطيع Bybit مجاراته بعد. 

حققت Bybit تقدمًا حقيقيًا، لكن تراخيصها أحدث وأكثر تجزئة، ومرتبطة بنموذج مشتقات يبقيها خارج الأسواق الرئيسية مثل الولايات المتحدة.

Coinbase vs Bybit: الرسوم

هنا تصبح المقارنة غير مريحة لـ Coinbase. في المستويات الأساسية، تعد Bybit أرخص بكثير في تداولات spot و futures. لا تسد Coinbase الفجوة إلا عند أحجام التداول الكبيرة أو للمستخدمين الذين يعتبرون العلاوة التنظيمية تستحق الدفع. التفاصيل الكاملة موجودة في دليل رسوم Coinbase.

رسوم تداول الـ spot

• Coinbase (شراء بسيط): يمكن أن تتضمن شاشة التجزئة رسومًا متغيرة بالإضافة إلى فرق سعر في عرض السعر، مما يجعلها الطريقة الأكثر تكلفة لشراء العملات الرقمية في بورصة رئيسية. عملية شراء صغيرة بسعر السوق تخسر جزءًا ملحوظًا بسبب التكاليف المجمعة.
• Coinbase (Advanced Trade): يبدأ نموذج دفتر الأوامر بنسبة 0.60% لـ maker و 1.20% لـ taker في المستوى الأساسي Intro، وتنخفض مع حجم التداول لمدة 30 يومًا إلى حوالي 0.25% لـ maker و 0.40% لـ taker فقط بعد 10,000 دولار شهريًا. لا يوجد خصم على العملة الأصلية.
• Bybit: نسبة ثابتة 0.10% لـ maker و taker على spot، تنخفض عبر مستويات VIP بناءً على حجم التداول أو رصيد الأصول. السعر الأولي وحده يقلل من تكلفة Coinbase Advanced بهامش كبير.

ملاحظتنا حول التداول: أجرينا عملية شراء صغيرة لـ Bitcoin على كليهما. على Coinbase Advanced بسعر taker الأساسي، كانت الرسوم لطلب بقيمة 1,000 دولار حوالي 12 دولارًا قبل أي فرق سعر. نفس الطلب على Bybit spot يكلف حوالي 1 دولار. لأي شخص يتداول بانتظام، تتضاعف هذه الفجوة بسرعة.

رسوم futures

• Coinbase: تبدأ عقود perpetuals للعملات الرقمية على Advanced بالقرب من 0.00% لـ maker وحوالي 0.02% إلى 0.03% لـ taker في المستوى الأساسي، وهي تنافسية نظريًا، على الرغم من أن السيولة الأقل للعملات ذات القيمة السوقية المتوسطة يمكن أن تكلف أكثر من السعر المعلن.
• Bybit: رسوم perpetual القياسية هي 0.02% لـ maker و 0.055% لـ taker، بالإضافة إلى رسوم تسوية بنسبة 0.05% على العقود المؤرخة عند انتهاء صلاحيتها. خيارات التداول تكون 0.02% لـ maker و 0.03% لـ taker. مستويات VIP و Pro تخفض هذه الرسوم أكثر.

احتياكات الرسوم الأخرى

• Coinbase: إيداعات ACH مجانية، التحويلات البنكية تكلف 10 دولارات للإيداع و 25 دولارًا للسحب، ومشتريات البطاقات تحمل رسومًا عالية لطريقة الدفع. عمولات staking كبيرة، و Coinbase One تعوض بعض التكاليف للمشتركين.
• Bybit: إيداعات العملات الرقمية on-chain مجانية، عمليات السحب تعتمد على الشبكة، وتداولات P2P لا تحمل رسوم منصة، على الرغم من تطبيق فروق أسعار البائعين. حيث تكون قنوات البنوك محدودة، يعد تمويل P2P ميزة حقيقية.

إذا كانت الرسوم هي شاغلك الرئيسي ويمكنك الوصول إلى Bybit، فإنها تفوز في كل مستوى تقريبًا. تصبح Coinbase معقولة فقط عند أحجام تداول Advanced أعلى أو باستخدام limit orders للحصول على أسعار maker.

تداول futures في Coinbase مقابل Bybit

قبل بضع سنوات، لم تكن هذه المقارنة متقاربة، حيث لم يكن لدى Coinbase منتج مشتقات تقريبًا. بعد صفقة Deribit وإطلاق عقود perpetuals، تقلصت الفجوة، لكن Bybit لا تزال تتفوق في السيولة والتداول لمعظم المستخدمين. إليك كيف تتقارن منصتا crypto futures الاثنتان.

الأسواق المتاحة

• Coinbase: عقود perpetual للعملات المشفرة على Coinbase Advanced للمستخدمين المؤهلين من غير المقيمين في الولايات المتحدة، توسعت لتشمل مئات العقود، بالإضافة إلى عقود perpetual لأسهم Mag7 وعقود ما قبل الاكتتاب العام (IPO). يحصل المستخدمون في الولايات المتحدة على عقود futures لـ BTC و ETH المنظمة من قبل CFTC على منصة منظمة منفصلة. هذا الخط غير عادي في تغطيته للعملات المشفرة والأسهم وأسماء ما قبل الاكتتاب العام في مكان واحد.
• Bybit: مئات العقود perpetual والمؤرخة عبر العملات الرئيسية والعملات البديلة (altcoins) وقوائم ما قبل السوق، مع leverage يصل إلى 125x. القائمة مصممة للمتداولين الذين يعتمدون على دفتر المشتقات.

التنفيذ والسيولة

• Coinbase: نمت السيولة في المنصة الدولية، وجانب Deribit ذو جودة مؤسسية للخيارات. بالنسبة لعقود perpetual، لا يزال عمق التداول على أزواج العملات ذات القيمة السوقية المتوسطة متأخراً عن أكبر منصات تداول المشتقات، مع فروقات سعرية أوسع بعيداً عن العملات الرئيسية.
• Bybit: جودة التنفيذ على عقود perpetual الرائدة قوية باستمرار، وتصمد الواجهة عند إدارة عدة مراكز في وقت واحد. بالنسبة لـ futures النشطة، تبدو مصممة خصيصاً لهذا الغرض بشكل أكبر.

ضوابط المخاطر

• Coinbase: cross-margin و cross-collateral عبر عقود perpetual و spot، مع محرك مخاطر مشترك يشمل عقود perpetual للعملات المشفرة والأسهم. منتج futures في الولايات المتحدة أبسط، مع حدود leverage خلال اليوم.
• Bybit: margin معزول، cross، ومحفظة داخل Unified Trading Account، مع آليات التمويل، ونمذجة liquidation، وحدود leverage متدرجة. أدوات إدارة المخاطر أكثر نضجاً للاستخدام المكثف للمشتقات.

بالنسبة لمعظم متداولي المشتقات النشطين خارج الولايات المتحدة، تعد Bybit هي المنصة الأقوى. بينما تعد Coinbase جذابة إذا كنت تريد تحديداً futures أمريكية منظمة، أو خيارات Deribit، أو عقود perpetual للأسهم وما قبل الاكتتاب العام (IPO) في حساب واحد.

أفكار ختامية

منطقتك تحدد هذا قبل أي شيء آخر. في الولايات المتحدة، Bybit ليست خياراً، وCoinbase خيار قوي: منصة منظمة ومدرجة في NASDAQ مع أرصدة دولارية مؤمنة، وأنظف بوابة إيداع للعملات الورقية استخدمناها، وخط مشتقات نضج أخيراً. التكلفة هي جدول الرسوم، والذي يمكنك إدارتها بتمويل بنكي، و Advanced Trade، وأوامر limit.

خارج الولايات المتحدة، Bybit هي المنصة الأفضل. الرسوم أقل، وعقود perpetual أعمق، و Unified Trading Account يحافظ على بساطة الضمانات عبر المنتجات. ما زلنا نعتبرها حساب تداول بدلاً من تخزين طويل الأجل، نظراً للوضع التنظيمي الذي يميل إلى الخارج.

يستخدم العديد من المتداولين كليهما حيثما أمكن: Coinbase لبوابات إيداع وسحب العملات الورقية، والحفظ، والتعرض المنظم، و Bybit للمشتقات النشطة والتنفيذ بتكلفة أقل. أياً كان اختيارك، أكمل KYC أولاً، واختبر بإيداع وسحب صغيرين، وشغل كل ضوابط الأمان قبل نقل مبالغ كبيرة.