Bybit Coinbase Bybit

Coinbase تأسست في عام 2012 على يد Brian ArmstrongFred Ehrsam درجت في NASDAQ أبريل 2021 تحت رمز التداول COIN. وبحلول نهاية عام 2025، أعلنت الشركة عن وجود ما يقرب من 120 مليون مستخدم معتمد وأكثر من 500 مليار دولار من الأصول على المنصة، وهي أرقام مستمدة من تقاريرها الفصلية. ويمتد وضع الشركة العامة هذا ليشمل كامل Coinbase .

بعد تمويل Coinbase اتضحت جاذبيتها في غضون دقائق. ACH الحساب المصرفي المرتبط عبر ACH دون أي تعقيدات، ولم تتطلب شاشة الشراء البسيطة سوى نقرتين، Bitcoin الانتقال من التسجيل إلى امتلاك Bitcoin أقرب إلى تطبيق وساطة مالية منه إلى منصة تداول عملات مشفرة. لكن هذه السلاسة ستكلفك لاحقًا، في بند الرسوم.

Bybit تم إطلاقها في عام 2018 ونمت لتصبح ثاني أكبر بورصة من حيث حجم التداول، بعد Binance فقط، مع حوالي 80 مليون مستخدم في أكثر من 160 دولة. وهي تدرج أكثر من 2800 أصل وتدير كل شيء من خلال Unified Trading Account الضمانات عبر spot margin والعقود الآجلة الدائمة futures المحددة التاريخ والخيارات. قسم المشتقات هو العنوان الرئيسي، والتصميم يظهر ذلك.

Bybit فتح Bybit مختلفًا. لا يمكن للمقيمينفي الولايات المتحدة التسجيل نظرًا لأن Bybit تستبعد الولايات المتحدة، لذا تم إنشاء حسابنا التجريبي في ولاية قضائية مؤهلة. وبداخل المنصة، تفترض الواجهة أنك أتيت للتداول: margin ، funding rates وأنواع الأوامر تقع على بعد نقرة واحدة من الرسم البياني، كما تبدو شاشة spot ثانوية مقارنة بسجل العقود الآجلة.

يُظهر الجدول أدناه مقارنة بين الاثنين جنبًا إلى جنب.

Bybit Coinbase Bybit

وبالمقارنة بينهما، يتضح أن الفرق بين المنتجين هو فرق هيكلي. Coinbase للمستخدمين الذين يشترون العملات الرقمية ويحتفظون بها ويشاركون في عمليات "الستيكينغ" ويتداولونها من حين لآخر، مع طبقة للمشتقات المالية لم تبدأ في الظهور بشكل جدي إلا مؤخرًا. أما Bybit للمستخدمين الذين يتداولون المشتقات المالية في المقام الأول، ويعتبرون spot خطوة تمويلية.

تشمل كلاهما spot futures ومنتجات «إيرن» والخيارات، لكن الوزن النسبي لكل فئة يختلف.

Coinbase

Coinbase لتتجاوز بكثير مجرد عمليات الشراء البسيطة، لا سيما بعد إتمام صفقة Deribit في أغسطس 2025 مقابل 4.3 مليار دولار، مما جعلها أكبر منصة لخيارات العملات المشفرة من حيث open interest.

1. الشراء/البيع البسيط: تعد واجهة التداول الفردي أسهل وسيلة لتحويل العملات التقليدية استخدمناها في أي بورصة كبرى. لكن المشكلة تكمن في السعر: فقد تضم «Simple Trade» كلاً من الرسوم المتغيرة وفارق السعر إلى السعر المعروض، لذا فإن الراحة تأتي بتكلفة أعلى مما يدركه معظم الناس.
2. Advanced Trade: حيث Coinbase متاحة للمتداولين النشطين، مع سجل أوامر التداول، TradingView وأوامر التداول المحددة السعر وأوامر الإيقاف، بالإضافة إلى وصول كامل إلى واجهة برمجة التطبيقات (API). وقد حلت هذه الخدمة محل Coinbase وأصبحت جزءًا من الحساب الرئيسي، لذا لم يعد هناك حاجة إلى منصة منفصلة لإيداع الأموال فيها.
3. FuturesPerpetual : توفر منصة Coinbase الآن عقودًا آجلة دائمة للعملات المشفرة للمستخدمين غير الأمريكيين المؤهلين، مع leverage إلى 50 ضعفًا عبر بورصة " Coinbase Exchange". أما المستخدمون الأمريكيون، فيتداولون futures perpetual CFTC futures منصة منفصلة خاضعة للرقابة.
4. IPO الأسهمIPO : في عام 2026، Coinbase futures perpetual futures أسهم "المجموعة السبعة الرائعة" ومنتجات المؤشرات للمتداولين غير الأمريكيين المؤهلين، بالإضافة إلىIPO القائمة على التقييم، بدءًا من شركة "سبيس إكس"، وذلك في إطار حملتها الرامية إلى "بورصة لكل شيء".
5. خيارات عبر Deribit: يوفر Deribit Coinbase خيارات Coinbase تتمتع بمستوى كبير من open interest، وهو منتج حقيقي مخصص للمتداولين المتقدمين والمؤسسيين، وليس مجرد ميزة رمزية.
6. الأرباح Staking: Coinbase staking مجموعة متنوعة من الأصول، ويحصل USDC على yield الاحتفاظ بها. وتعتبر Staking مرتفعة، لذا فإن الرقم الصافي أكثر أهمية من المعدل المعلن.
7. Coinbase : اشتراك يبدأ من 4.99 دولارات شهريًا، يزيل رسوم التداول العادية على الطلبات المؤهلة، ويوفر تأمينًا ضد الاستيلاء على الحساب، ويخفض رسوم الخدمات المتقدمة staking في المستويات الأعلى.

منتجات Bybit

تتمحور منصة Bybit حول التداول النشط، حيث Unified Trading Account المنتج الأساسي فيها. ولا يتطلب التنقل بين الرسم البياني ولوحة الأوامر والمراكز المفتوحة margin البحث في القوائم.

1. Spot : يضم spot أكثر من 2,800 أصل، وهو نطاق أوسع بكثير من Coinbase على الرغم من أننا استخدمناه بشكل أساسي لتمويل جانب المشتقات المالية وليس كوجهة للتداول.
2. العقود الأبدية Futures: المنتج الرئيسي. Bybit مئات العقود perpetual ذات تاريخ محدد التي تتم تسويتها بعملات USDT USDC وأصول أخرى، مع leverage إلى 125 ضعفًا على أزواج العملات الرئيسية. وتكمن سمعتها في عمق السوق المتاح لأزواج العملات الرئيسية.
3. الخيارات: منتج خيارات متطور USDC ويغطي العملات الرئيسية مثل BTC ETH SOL XRP مع جدول رسوم واضح يتيح حساب التكلفة الإجمالية بسهولة قبل التداول.
4. xStocks (الأسهم المُرمزة): متوفرة علىSpot Bybit Spot صيف عام 2025، وهي عبارة عن أسهم أمريكية ETFs مُرمزة، بما في ذلك أسهم شركات Apple وTesla وNvidia، حيث يتم دعم كل منها بنسبة 1:1 بالسهم الأساسي، ويتم تداولها مقابل USDT .
5. Copy Trading: يقوم المتابعون بتقليد المتداولين الرئيسيين المعتمدين، مع وجود حدود stop-loss والانخفاض لتقليل المخاطر. ميزة قوية، وإن لم تكن محور التركيز هنا كما هو الحال في بعض المنافسين.
6. روبوتات التداول: تعمل ميزة "الشبكة" المدمجة DCA على تنفيذ استراتيجيات قائمة على القواعد دون الحاجة إلى إضافة برامج خارجية.
7. Earn: تشمل Bybit برامج التوفير المرنة، staking الثابت، ومنتجات السيولة، وهياكل الأصول المزدوجة، مع معدلات فائدة تختلف بشكل كبير حسب الأصل ومدة الاستثمار. تأكد من مراجعة شروط فترة التجميد قبل السعي وراء أعلى APR مُعلن.
8. Bybit Web3:wallet بطاقة العملات المشفرة المخصصة للإنفاق اليوميwallet Web3 wallet للحساب في المناطق المدعومة. ونحن نعتبر هذه الميزات إضافات، وليست أسبابًا لاختيار المنصة.

Bybit Coinbase Bybit

فيما يتعلق بالأمن، لا يقتصر السؤال على ما إذا كانت إحدى المنصتين قد تعرضت للاختراق، لأن كلاهما تعرضت لذلك بالفعل. بل يتعلق الأمر بتصميم نظام الحفظ، وما يمكنك التحقق منه بشكل مستقل، وكيف تصرفت كل شركة عندما حدثت مشكلة.

Coinbase بميزة في مجال الثقة الهيكلية بفضل التزاماتها كشركة عامة وأرصدة الدولار المؤمنة. Bybit نظامًا أكثر تطورًا للتحقق من الاحتياطيات، وقد تمكنت من التعامل مع سرقة قياسية دون تجميد عمليات سحب العملاء.

تدابير Coinbase وتاريخها

• شفافية الشركات العامة: بصفتها شركة NASDAQ، Coinbase تقارير «10-Q» و«10-K» إلى هيئة SEC، وبالتالي فإن بياناتها المالية المدققة متاحة للجمهور. ولا توجد أي بورصة خارجية تضاهي هذا المستوى من الإفصاح.
• USD : تُودع الأموال النقدية بالدولار الأمريكي في حسابات مجمعة لدى بنوك FDIC، مع تغطية تأمينية تصل إلى 250,000 دولار لكل مودع. أما العملات المشفرة نفسها فهي غير FDIC، وهو تمييز يجدر توضيحه.
• الوصاية: Coinbase بمعظم عملات العملاء المشفرة في cold storage غير متصلة بالإنترنت cold storage تتولى الوصاية على حصة كبيرة منETF Bitcoin Ethereum في الولايات المتحدة، وهو ما يمثل شكلاً من أشكال الرقابة التي تمارسها الشركة.
• ضوابط الحساب: تتوفر جميع الخيارات، بما في ذلك كلمات المرور ومفاتيح الأمان والتوثيق الثنائي (2FA) وقائمة السحوبات المسموح بها، بالإضافة إلى عمليات السحب من الخزينة (Vault) مع تأخير زمني، كما توفر Coinbase تأمينًا ضد الاستيلاء على الحساب.
• تاريخ الحادثة: في مايو 2025،كشفت Coinbase تعرض متعاقدين خارجيين في قسم الدعم للرشوة من أجل الوصول إلى بيانات العملاء، مما أثر على أقل من 1% من المستخدمين الذين يجرون معاملات شهريًا. وقد تم الاستيلاء على الأسماء وتفاصيل الاتصال والمعرفات المُخفية وصور بطاقات الهوية، بينما لم يتم الاستيلاء على كلمات المرور والمفاتيح الخاصة والأموال.

تدابير Bybit وتاريخها

• ضوابط الحساب: تعد رموز مكافحة التصيد الاحتيالي، وإدراج عناوين السحب في القائمة البيضاء، وإدارة الأجهزة من بين إجراءات الحماية التي نرغب في توفيرها قبل الاحتفاظ بأي رصيد.
• Proof of Reserves: Bybit صفحة خاصة بنسبة الاحتياطيات تتضمن تقارير دورية عن شجرة ميركل، يتم التحقق منها من قِبل جهة تدقيق خارجية تتأكد wallet قبل مقارنة الاحتياطيات بالتزامات العملاء.
• تاريخ الحوادث: في فبراير 2025، Bybit كبر عملية سرقة في تاريخ منصات التداول، حيث سُ Bybit ما يقارب 1.5 مليار دولار من Ethereum ونُسبت هذه العملية إلى Lazarus Group المرتبطة بكوريا الشمالية. استمرت عمليات السحب في المضي قدماً، وتم تجديد الاحتياطيات في غضون 24 ساعة تقريباً، وظلت الأرصدة مدعومة. كان الاختراق خطيراً، لكن الاستجابة كانت سريعة وواضحة.

للتخزين طويل الأمد، نوصي Coinbase سجل تدقيق، SEC ، ونقد بالدولار الأمريكي مؤمن عليه. أما بالنسبة للرصيد النشط الذي يكون فيه التحقق المباشر من الاحتياطيات هو الأهم، فإن أدوات Bybit أكثر تطوراً، على الرغم من أننا ما زلنا نعتبر أي بورصة مكاناً للتداول وليس خزنة.

Bybit في Coinbase Bybit

هذه هي الفجوة الأبرز بين الشركتين، وهي التي تغذي الانقسام الإقليمي. Coinbase أعمالها على الامتثال للوائح الأمريكية والشفافية في الأسواق العامة، ثم توسعت إلى الخارج. أما Bybit في الخارج لسنوات قبل أن تتجه بقوة نحو الحصول على التراخيص الرسمية.

تراخيص Coinbase

• الولايات المتحدة: تراخيص لتحويل الأموال في 49 ولاية وإقليمًا، بالإضافة إلى ترخيص BitLicense من نيويورك الصادر عن إدارة الخدمات المالية بولاية NYDFS.
• المشتقات المالية الأمريكية: بورصة مشتقات CFTC، تقدمfutures Bitcoin Ethereum CFTC على مدار الساعة طوال أيام الأسبوعfutures الأمريكيين.
• أوروبا: Coinbase MiCA في وقت مبكر، وتدير عملياتها في جميع أنحاء EEA.
• أسواق أخرى: مسجلة في كندا ومناطق أخرى. للاطلاع على التغطية الحالية، انظر قائمة البلدان التي تدعمهاCoinbase.

تراخيص Bybit

• الاتحاد الأوروبي:GmbH Bybit EU GmbH MiCA من FMA النمساوية ( FMA في عام 2025، مما يتيح لها تقديم خدماتها الخاضعة للرقابة في جميع أنحاء المنطقة EEA.
• الإمارات العربية المتحدة: Bybit ترخيص كامل لمشغل منصة الأصول الافتراضية من هيئة UAE والسلع UAE في أكتوبر 2025، لتصبح أول بورصة تحصل على هذا SCA .
• كازاخستان: ترخيص كامل من هيئة أستانا للخدمات المالية (AFSA).
• الهند: مسجلة لدى وحدة الاستخبارات المالية الهندية ( FIU)، مع استئناف التداول الكامل في سبتمبر 2025.
• القيود: Bybit الولايات المتحدة الأمريكية، والصين القارية، وسنغافورة، وكندا، UK والعديد من المناطق الخاضعة للعقوبات. انظر قائمة البلدان المحظورةBybit للاطلاع على القائمة الحالية.

إذا كانت الجوانب التنظيمية هي العامل الحاسم بالنسبة لك، Coinbase بوضوح. NASDAQ ، SEC ، وحصولها على تراخيص في 49 ولاية، futures CFTC، كل ذلك يشكل أساسًا Bybit مجاراته حتى الآن. 

Bybit تقدمًا حقيقيًا، لكن ترخيصها حديث نسبيًا ومجزأ، كما أنه مرتبط بنموذج للمشتقات المالية يمنعها من دخول الأسواق الرئيسية مثل السوق الأمريكية.

Bybit Coinbase Bybit

وهنا تبدأ المقارنة في أن تصبح غير مواتية لـ Coinbase. ففي base ، Bybit أرخص بكثير في spot futures. ولا Coinbase هذه الفجوة إلا في حالات التداول بكميات كبيرة أو بالنسبة للمستخدمين الذين يعتبرون أن "علاوة التنظيم" تستحق الدفع. تجدون التفاصيل الكاملة في دليلCoinbase الخاص بنا.

رسوم Spot

• Coinbase الشراء البسيط): قد تضم شاشة التداول الفردي رسومًا متغيرة بالإضافة إلى فارق السعر في السعر المعروض، مما يجعلها الطريقة الأغلى لشراء العملات المشفرة في البورصات الكبرى. وعند الشراء بكميات صغيرة، تضيع نسبة ملحوظة من المبلغ في التكاليف الإجمالية.
• Coinbase Advanced Trade): يبدأ نموذج دفتر الأوامر بنسبة 0.60% maker .20% taker المستوى base ، وتنخفض النسب مع ارتفاع حجم التداول على مدار 30 يومًا لتصل إلى حوالي 0.25% maker 0.40% taker بعد تجاوز 10,000 دولار شهريًا. ولا يوجد خصم على العملات الرقمية الأصلية.
• Bybit: رسوم ثابتة بنسبة 0.10% maker taker في spot مع انخفاض هذه النسبة عبر VIP بناءً على حجم التداول أو رصيد الأصول. وتقل هذه النسبة المبدئية وحدها عن رسوم Coinbase margin كبير.

ملاحظة تداولية: قمنا بإجراء صفقة Bitcoin صغيرة Bitcoin على المنصتين. على Coinbase taker base بلغت رسوم أمر شراء بقيمة 1,000 دولار حوالي 12 دولارًا قبل احتساب أي فارق سعر. أما الأمر نفسه علىspot Bybit spot حوالي دولار واحد. وبالنسبة لمن يتداول بانتظام، فإن هذا الفارق يتراكم بسرعة.

Futures

• Coinbase: تبدأ العقود الآجلة الدائمة للعملات المشفرة على منصة Advanced بسعر يقع بالقرب من 0.00% maker والي 0.02% إلى 0.03% taker base وهي أسعار تنافسية نظريًّا، على الرغم من أن السيولة المحدودة للعملات ذات القيمة السوقية المتوسطة قد تؤدي إلى تكلفة أعلى من السعر المعلن.
• Bybit: تبلغ perpetual القياسية perpetual 0.02% maker 0.055% taker maker بالإضافة إلى رسوم تسوية بنسبة 0.05% على العقود ذات تاريخ محدد عند انتهاء صلاحيتها. أما بالنسبة لعقود الخيارات، فتبلغ الرسوم 0.02% maker 0.03% taker. وتخفض فئات VIP Pro هذه الرسوم بشكل أكبر.

مشاكل أخرى تتعلق بالرسوم

• Coinbase: ACH مجانية، وتبلغ تكلفة التحويلات البنكية 10 دولارات عند الإيداع و25 دولارًا عند السحب، كما أن عمليات الشراء بالبطاقة تخضع لرسوم عالية على طريقة الدفع. وتعتبر Staking مرتفعة، لكن Coinbase تعوض المشتركين عن بعض التكاليف.
• Bybit: الإيداعات On-chain مجانية، أما عمليات السحب فتتوقف على الشبكة، ولا تفرض المنصة أي رسوم على P2P ، على الرغم من تطبيق فروق أسعار البائع. وفي الحالات التي تكون فيها القنوات المصرفية محدودة، يُعد P2P ميزة حقيقية.

إذا كانت الرسوم هي شاغلك الرئيسي ويمكنك الوصول Bybit، فإنها تتفوق في جميع المستويات تقريبًا. أما Coinbase خيارًا معقولاً إلا عند التداول بكميات كبيرة في المستوى «المتقدم» أو عند استخدام أوامر محددة السعر للاستفادة من maker ».

Futures على Coinbase Bybit

قبل بضع سنوات، لم يكن الأمر ليكون متقاربًا، حيث Coinbase يكن لدى Coinbase منتجات المشتقات المالية. وبعد Deribit وإطلاق العقود الآجلة الدائمة، تقلصت الفجوة، لكن Bybit تتفوق في السيولة والتداول بالنسبة لمعظم المستخدمين. وفيما يلي مقارنة بين futures للعملات المشفرة.

الأسواق المتاحة

• Coinbase: أصبحت العقود الآجلة الدائمة للعملات المشفرة متاحة على Coinbase للمستخدمين غير الأمريكيين المؤهلين، وتوسعت لتشمل مئات العقود، بالإضافة إلى العقود الآجلة الدائمة لأسهم Mag7IPO . أما المستخدمون الأمريكيون، فيحصلون علىfutures BTC ETH futures CFTCfutures منصة منفصلة خاضعة للرقابة. وتعد هذه المجموعة غير معتادة لكونها تضم العملات المشفرة والأسهمIPO في مكان واحد.
• Bybit: مئات العقود perpetual والمحددة المدة التي تشمل العملات الرئيسية والعملات البديلة والعروض قبل الإدراج في السوق، مع leverage إلى 125 ضعفًا. تم تصميم هذه الخيارات خصيصًا للمتداولين الذين يركزون على سوق المشتقات.

التنفيذ والسيولة

• Coinbase: ازدادت السيولة في السوق الدولية، ويقدم Deribit خدمات خيارات على مستوى المؤسسات. أما بالنسبة للعقود الآجلة الدائمة، فلا يزال عمق السوق لأزواج العملات ذات القيمة السوقية المتوسطة أقل من أكبر بورصات المشتقات المالية، مع فروق أسعار أوسع بعيدًا عن العملات الرئيسية.
• Bybit: تتميز عقود الأبدية الرئيسية بجودة تنفيذ قوية ومستمرة، كما أن الواجهة تعمل بكفاءة عند إدارة عدة مراكز في آن واحد. أما بالنسبة futures النشطة، فيبدو أن المنصة مصممة خصيصًا لهذا الغرض.

ضوابط المخاطر

• Coinbase:margin والضمانات المتبادلة بين العقود الآجلة الدائمة spot مع محرك مخاطر مشترك يشمل العقود الآجلة الدائمة للعملات المشفرة والأسهم. ويُعد futures الأمريكية أكثر بساطة، مع leverage خلال اليوم.
• Bybit: margin المعزول، margin المتقاطع، margin المحفظة margin " Unified Trading Account"، مع آليات التمويل، liquidation leverage المتدرجة. وتتميز أدوات إدارة المخاطر بمستوى أعلى من النضج لاستخدام المشتقات المالية بكثافة.

بالنسبة لمعظم المتداولين النشطين في سوق المشتقات خارج الولايات المتحدة، Bybit المنصة الأفضل. Coinbase جذاب إذا كنت تبحث تحديدًا عن futures أمريكية خاضعة للرقابة، أو Deribit أوIPO الأسهمIPO في حساب واحد.

أفكار ختامية

يعتمد الأمر في المقام الأول على منطقتك. ففي الولايات المتحدة، لا Bybit خيارًا متاحًا، بينما Coinbase خيارًا قويًا: فهي بورصة خاضعة للرقابة NASDAQ وتوفر أرصدة بالدولار مؤمنة، وتتميز بأفضل بوابة إدخال للعملات التقليدية استخدمناها حتى الآن، بالإضافة إلى خط منتجات مشتقات مالية أصبح أخيرًا ناضجًا. أما الجانب السلبي فيتمثل في جدول الرسوم، والذي يمكنك التحكم فيه من خلال التمويل المصرفي و" Advanced Trade" وأوامر التداول المحددة.

خارج الولايات المتحدة، Bybit الخيار الأفضل. فالرسوم أقل، وعمق السوق في العقود الآجلة الدائمة أكبر، كما أن Unified Trading Account » Unified Trading Account الضمانات عبر مختلف المنتجات. ومع ذلك، ننصح بالتعامل معها كحساب تداول وليس كمخزن طويل الأجل، نظراً للوضع التنظيمي الذي يميل إلى اعتبارها منصة خارجية.

يستخدم العديد من المتداولين كلا المنصتين كلما أمكن ذلك: Coinbase وسحب العملات التقليدية، وخدمات الحفظ، والتداول الخاضع للرقابة التنظيمية؛ Bybit المشتقات المالية والتنفيذ بتكلفة أقل. وأيًا كان اختيارك، فاحرص أولاً على إتمام إجراءات "اعرف عميلك" (KYC)، واختبر المنصة بإجراء عمليات إيداع وسحب بمبالغ صغيرة، وقم بتفعيل جميع إجراءات الأمان قبل الشروع في التداول بأموال حقيقية.