Можно ли делать stake стейблкоинов?

Да. Стейблкоины можно разместить для получения доходности, хотя это отличается от валидации в сетях с доказательством доли, таких как Эфириум. Вместо того чтобы помогать обеспечивать безопасность блокчейна, вы вкладываете токены, привязанные к доллару, в протоколы, которые дают их в долг заёмщикам, размещают в сберегательных модулях или используют хеджированные торговые стратегии, распределяющие доход среди вкладчиков.

Получаемый процент обусловлен реальной экономической деятельностью. Заёмщики платят за ликвидность, институциональные кредитные desk обслуживают займы, а рынки бессрочных фьючерсов генерируют платежи по ставке финансирования. Поскольку основная сумма остаётся привязанной примерно к 1,00 $, доход формируется главным образом денежным потоком, а не ростом цены, характерным для волатильных криптоактивов.

Есть несколько способов задействовать стейблкоины: от проверенных аудитом рынков кредитования до токенизированных казначейских обёрток. У каждого варианта свои риски, связанные со смарт-контрактом, контрагентом и регулированием. Прежде чем размещать капитал, сравните лучшие процентные ставки по стейблкоинам на разных платформах и выберите стратегию, соответствующую вашей толерантности к риску.

Как делать стейкинг стейблкоинов

Доходность стейблкоинов формируется за счёт размещения капитала в проверенных протоколах, где выплаты обеспечивают заимствования, институциональная активность и спрос на торговлю. Пять способов ниже охватывают крупнейшие действующие платформы, а текущие ставки проверены ончейн.

Способ 1: Aave (USDT/USDC)

Внесение USDC, USDT или GHO в Aave размещает ваш капитал на крупнейшем рынке кредитования DeFi. В 22 блокчейнах депозиты на сумму 18,4 млрд долларов обеспечивают перезалоговые кредиты и приносят поставщикам переменный процент.

Выполните эти шаги, чтобы внести стейблкоины в Aave:

1. Подключите MetaMask или аппаратный кошелёк к интерфейсу Aave.
2. Выберите рынок Ethereum Core, чтобы увидеть актуальные ставки предложения.
3. Введите сумму USDC, USDT или GHO для пополнения.
4. Нажмите supply и подтвердите транзакцию в своём кошельке.
5. Зарабатывайте примерно 4–6 % переменной APY, сохраняя полное хранение активов.

Способ 2: Sky Protocol (sUSDS)

Конвертация USDC или DAI в USDS на Sky даёт доступ к Sky Savings Rate. Доходность, устанавливаемая голосованием, обеспечивается резервами в казначейских векселях, кредитами под криптозалог и доходами протокола при предложении более 10 млрд долларов.

Выполните эти шаги, чтобы сохранить USDS в Sky:

1. Откройте официальное приложение sky.money и подключите свой кошелёк.
2. Обменяйте USDC или DAI на USDS в соотношении 1:1.
3. Выберите модуль Sky Savings Rate на панели управления.
4. Пополните USDS и мгновенно получите токены sUSDS, приносящие процент.
5. Получайте около 4 % APY без блокировок и минимальных сумм.

Способ 3: Maple Finance (USDC/USDT)

Пулы Maple syrupUSDC и syrupUSDT направляют пополненные стейблкоины проверенным институциональным заёмщикам. Это даёт обычным пользователям доступ к рынкам корпоративного кредитования с избыточным обеспечением, управляющим активами примерно на 4,8 млрд долларов.

Чтобы пополнить пулы кредитования Maple Finance, выполните следующие шаги:

1. Откройте приложение Maple Finance и подключите кошелёк Web3.
2. Сравните пулы syrupUSDC и syrupUSDT и их доходность.
3. Внесите пополнение в USDC или USDT в выбранный пул кредитования.
4. Одобрите смарт-контракт и подпишите транзакцию размещения.
5. Получайте 4–5 % APY, источником которого являются проценты по институциональным кредитам.

Способ 4: Ethena (sUSDe)

Стейкинг USDe в Ethena превращает позицию в sUSDe. Вознаграждения формируются за счёт дельта-нейтральной базисной торговли и доходности staked Эфириум; такое сочетание исторически давало одни из самых высоких доходностей по стейблкоинам в криптовалютах.

Выполните эти шаги, чтобы получать доходность в Ethena:

1. Перейдите в протокол Ethena и подключите свой кошелёк Web3.
2. Выпустите USDe или обменяйте на него USDT либо другие поддерживаемые активы.
3. Откройте вкладку stake и введите сумму USDe.
4. Подтвердите стейкинг, чтобы получить токены sUSDe, накапливающие доходность.
5. Начисляется переменный APY 5–10 %, при этом действует семидневный период ожидания для unstaking.

Способ 5: Morpho (курируемые сейфы)

Когда вы размещаете USDC в курируемых хранилищах Morpho, пополнением управляют профессиональные риск-менеджеры, такие как Gauntlet и Steakhouse. Они распределяют капитал между изолированными рынками кредитования с общей стоимостью примерно 9 млрд долларов.

Выполните эти шаги, чтобы пополнить хранилище Morpho:

1. Запустите приложение Morpho и подключите выбранный кошелёк.
2. Изучите хранилища USDC и ознакомьтесь с раскрытием рисков каждого куратора.
3. Выберите хранилище, соответствующее вашим предпочтениям по доходности и залогу.
4. Пополните баланс в USDC и подтвердите транзакцию в кошельке.
5. Целевой чистый APY — 4–8 % после вычета комиссий куратора за результативность.

Какую доходность можно получить от стейкинга стейблкоинов?

Актуальные ончейн-данные показывают, что пулы стейблкоинов с общей заблокированной стоимостью не менее 100 млн долларов сейчас в среднем дают 4–7 % APY. Спрос на заимствования и доходность казначейских инструментов удерживают ставки, тогда как пулы с большими стимулами в новых сетях могут временно достигать 10–15 % во время агрессивных кампаний роста.

При среднегодовой ставке 5 % позиция в 10 000 $ с реинвестированием процентов за три года вырастет примерно до 11 576 $. Это даёт более 1 576 $ пассивного дохода, пока основная сумма сохраняет привязку к доллару. На более длительных периодах последовательное реинвестирование вознаграждений или хранение токенов с автоматическим реинвестированием, таких как sUSDS и sUSDe, ускоряет рост.

Рассчитайте собственную прибыль от стейкинга с помощью нашего инструмента ниже:

Какой стейблкоин лучше всего подходит для стейкинга?

USDC остаётся лучшим стейблкоином для стейкинга, поскольку сочетает глубокую ликвидность с наиболее надёжной проверяемой структурой резервов. Эмитент Circle стал публичной компанией с федеральным регулированием и обеспечивает каждый токен наличными и краткосрочными казначейскими облигациями. Ежемесячные аттестации обеспечивают дополнительную прозрачность, позволяя позициям в стейкинге надёжно выходить по 1,00 $ даже на стрессовых рынках.

По данным DefiLlama, общая капитализация стейблкоинов составляет около 302 млрд долларов. На USDT приходится примерно 60 % рынка, у USDC — около 24 %. Tether обеспечивает непревзойдённую торговую ликвидность и самую широкую поддержку бирж. Однако для консервативных стратегий доходности регулируемая структура USDC и прозрачные аудиты делают его более надёжным вариантом для основной суммы.

Среди других вариантов — активы со встроенной доходностью, такие как sUSDS и sUSDe, а также токенизированные казначейские продукты. Их более высокая заявленная доходность формируется за счёт сберегательных ставок, базисной торговли или вложений в казначейские векселя. Такие структуры добавляют риски смарт-контрактов и стратегии, которых нет у простых токенов с денежным обеспечением, поэтому выбор стейблкоина должен соответствовать вашей толерантности к риску.

Как закон GENIUS влияет на стейкинг стейблкоинов?

Подписанный в июле 2025 года GENIUS Act стал первым федеральным законом о стейблкоинах в истории США. Он требует от эмитентов поддерживать резервы 1:1 в наличных и краткосрочных казначейских облигациях и запрещает напрямую выплачивать держателям проценты.

Этот запрет касается только регулируемых эмитентов. Сторонние платформы, протоколы DeFi и продукты Earn на биржах по-прежнему могут легально распространять доходность. В результате миллиарды долларов переместились в ончейн стейкинг, а доход от стейблкоинов не исчез с рынка полностью.

Остаются ли стейблкоины с доходностью легальными?

Да. Токены с доходностью остаются законными, поскольку не входят в категорию платёжных стейблкоинов, которую регулирует закон. Такие продукты, как sUSDS, sUSDe и USDY от Ondo, структурированы как отдельные инструменты, обёртки или ценные бумаги. Поэтому они могут и дальше распределять доход, тогда как монеты, соответствующие GENIUS, такие как USDC и USDT, работают исключительно как расчётная инфраструктура.

Это исключение привело к значительному росту. На доходные стейблкоины пришлось более половины чистого расширения предложения в начале 2026 года, а регуляторы продолжают спорить, не используют ли программы вознаграждений бирж лазейку. Для инвесторов не из США ограничения мягче, хотя рамочный регламент MiCA в Европе отдельно ограничивает некоторые синтетические долларовые продукты в своей юрисдикции.

Каковы последние тенденции в стейкинге стейблкоинов?

В 2025 и 2026 годах доходность стейблкоинов сместилась от спекулятивного фарминга к структурированным рынкам с институциональной поддержкой. Движение капитала и устойчивость разных стратегий всё больше определяются регулированием, токенизированными казначейскими облигациями и профессиональным управлением рисками.

Вот крупнейшие тренды, которые сейчас меняют стейкинг стейблкоинов:

• Курируемые хранилища: профессиональные риск-менеджеры, такие как Gauntlet и Steakhouse, размещают миллиарды в изолированных рынках кредитования Morpho. Эти хранилища лежат в основе продукта Coinbase по кредитованию USDC и обеспечивают вкладчикам диверсификацию институционального уровня.
• Токенизированные казначейские облигации: BUIDL от BlackRock и USDY от Ondo приносят доходность облигаций казначейства ончейн через токенизированные фонды, поддерживая рынок токенизированных казначейских бумаг, который вырос более чем до 15 млрд долларов.
• Фиксированные ставки: Pendle Finance разделяет приносящие доходность стейблкоины на основной и доходный токены. Это позволяет stakers зафиксировать гарантированную фиксированную APY, а не оставаться подверженными волатильным плавающим ставкам на протяжении всего рыночного цикла.
• Стейблкоин-сети: специализированные сети, такие как Plasma, запустились с миллиардами в пополнениях с первого дня. Они предлагают переводы USDT без комиссии и нативные рынки доходности, созданные специально для активов, привязанных к доллару.
• Интеграция с биржами: Robinhood, Kraken и Coinbase направляют пополнения клиентов в протоколы DeFi через простые интерфейсы доходности, привлекая массовый розничный капитал на ончейн-рынки доходности в беспрецедентных масштабах.
• Обеспечение RWA: доходность стейблкоинов всё чаще обеспечивается реальными активами. Например, Ethena и Sky перераспределяют резервы в токенизированные кредиты и казначейские облигации, стремясь к более стабильной рыночно-нейтральной доходности на протяжении полных рыночных циклов.
• Выход банков: крупные банки и консорциумы готовят запуск регулируемых стейблкоинов в рамках новых режимов лицензирования. Аналитики прогнозируют, что в ближайшие годы рынок может утроиться и приблизиться к 1 трлн долларов.

Можно ли делать стейкинг стейблкоинов на централизованных биржах?

Да. Централизованные биржи предлагают самый простой стейкинг, а Bybit выделяется гибкими сберегательными продуктами и повышенными промопулами. Его токенизированные позиции для заработка также могут служить обеспечением для торговли в рамках того же аккаунта.

Изучите доступные сегодня на Bybit продукты для дохода на стейблкоинах:

• Сбережения BYUSDT: переводите остатки USDT Flexible Earn в токенизированные позиции BYUSDT. Они продолжают приносить повышенную годовую доходность до 10 % и при этом служат полноценной маржой для торговли.
• USDT Flexible: внесите Tether в Flexible Easy Earn, чтобы получать переменную ежедневную доходность без блокировки. Основную сумму можно вывести или переразместить в любой момент.
• USDC Flexible: храните USD Coin в хранилище Easy Earn, чтобы получать проценты, начисляемые каждый час, и мгновенно выводить средства без штрафов. Доходность формируется за счёт кредитных направлений Bybit и проверенных сторонних стратегий.
• Пулы для новых пользователей: впервые вносящие депозит могут использовать краткосрочные промопулы с трёхзначной годовой доходностью на ограниченные суммы, увеличивая стартовый капитал в первую неделю после регистрации.
• Fixed Savings: блокируйте USDT на срок до 90 дней, чтобы зафиксировать гарантированные ставки до 8 % APR. В обмен на сниженную ликвидность доход полностью предсказуем, а основная сумма защищена.
• sUSDe Earn: держите staked-доллар Ethena прямо на Bybit и получайте дельта-нейтральную базисную доходность, не управляя самостоятельно DeFi-кошельками, смарт-контрактами или комиссиями за газ в сети Эфириум.
• Бустеры APR: ваучерные награды из Rewards Hub на Bybit могут добавлять бонусные процентные пункты к стандартным ставкам по сберегательным продуктам в ограниченные периоды акций в течение года.

Какие комиссии взимаются за стейкинг стейблкоинов?

Стейкинг стейблкоинов связан с несколькими уровнями расходов, которые могут снижать чистую доходность. Каждое ончейн-пополнение, подтверждение и вывод средств расходуют газ. В сетях Layer 2 эти расходы, как правило, незначительны, но в периоды перегрузки основной сети Эфириум они могут вырасти. Особенно для небольших позиций стоит проверять текущие цены на газ перед транзакцией, чтобы комиссии не забрали непропорционально большую долю дохода.

Комиссии протоколов существенно различаются. Aave и Sky удерживают свою долю до отображения ставок, поэтому указанные APY уже указаны за вычетом комиссий. Maple взимает комиссии за результативность и управление с процентов, чтобы вознаграждать кредитных андеррайтеров. Кураторы хранилищ Morpho обычно берут 5–15 % созданной доходности, а Ethena оставляет себе долю выручки для своего страхового фонда.

Bybit и другие централизованные биржи не взимают прямых комиссий за стейкинг в Easy Earn, но при выводе средств с платформы действуют стандартные комиссии за вывод средств. Спреды при конвертации добавляют ещё одну возможную статью расходов. Сравните полные расходы на транзакции с прогнозируемой годовой доходностью, поскольку многократное перемещение небольших остатков может «съесть» проценты за несколько месяцев.

Плюсы и минусы стейкинга стейблкоинов

Стейкинг стейблкоинов может приносить стабильный пассивный доход от активов, привязанных к доллару. Устойчивая доходность по-прежнему связана с рисками смарт-контракта, контрагента и регулирования, и все их следует оценить до вложения капитала.

Выводы

Стейкинг стейблкоинов остаётся одним из самых надёжных способов получать стабильный доход на неиспользуемые цифровые доллары, не сталкиваясь с резкими колебаниями цен волатильных активов.

Распределяйте капитал между проверенными аудитом протоколами, такими как Aave, Sky и Morpho, сохраняя часть средств на регулируемых биржах. На каждом шаге сопоставляйте заявленную доходность с безопасностью.