对比顶级香港加密货币交易所

1. Kraken

Kraken 在我们 20th 世纪的榜单中名列前茅，因为在资产选择方面没有任何持牌本地 VATP 能够望其项背，且对于拥有多币种银行账户的任何居民而言，入金摩擦依然可控。Kraken 接受使用 HKID 进行 KYC，域名访问不受限制，且已验证账户可交易 640 多种受支持的资产，而本地针对零售用户仅批准了五种。

Kraken Pro 上的现货手续费从 maker 0.16% 和 taker 0.26% 开始，大约是 HashKey 收取费用的一半，Plus 和 Pro 级别可以进一步降低。监管范围涵盖 FinCEN MSB、通过 Central Bank of Ireland 获得的 MiCA CASP 以及 OSC 受限交易商身份，并提供可追溯至 2014 年的 proof of reserves 审计。资金流向模式为：通过 HSBC、Standard Chartered、BOCHK、Citibank 或 DBS 进行美元电汇，然后按您银行的 FX 价差（约 0.5%，在 Premier 账户上更低）转回。

需要注意的是：Kraken 并不是一家持有 SFC 牌照的 VATP，因此本地投资者保护规则并不适用于您的账户。在 5,000 美元的转换中，往返成本通常总共在 0.7% 到 1.2% 之间，一旦计入交易费用，它依然比大多数持牌 VATP 更便宜。对于本地监管机构的监督，HashKey 或 OSL 做得更好；而对其他人而言，Kraken 在资产广度、透明度和执行力方面的结合取得了胜利。

优点

• 接受 HKID 和香港护照 KYC，本地无域名屏蔽。
• 拥有 640 多种受支持的资产，远超持牌 VATP 上批准向零售开放的五种代币。
• 拥有 FinCEN MSB、MiCA CASP 以及 OSC 受限交易商注册资格，并具有悠久的 proof of reserves 历史。
• 现货手续费从 0.16% / 0.26% 开始，比香港持牌平台明显更便宜。

缺点

• 未获得 SFC 牌照，因此本地投资者保护规则和争议解决机制不适用。
• 无原生 HKD 支持；每笔存款和提现均以美元结算，并取决于您银行的 FX 价差。
• 不能在香港积极开展营销，因此客户支持回复可能会多花一两天时间。

2. HashKey Exchange

HashKey Exchange 名列第二，因为没有其他持牌 VATP 能在这个水平上把本地基础业务做好。Hash Blockchain Limited 持有 SFC 1 号、7 号牌照以及 AMLO 牌照，并拥有 ISO 27001 和 27701 认证。总用户资产在 2025 年超过 190 亿港元，使其成为该市最大的持牌数字资产交易所。

港元 (HKD) 入金是真正的区别所在：法币存款免费，通过 FPS 进行的 eDDA 在几秒钟内即可完成结算，并且提现至 HSBC、BOCHK、ZA Bank 或 Mox 当天即可到账。散户交易者可以用港元或美元交易 BTC、ETH、SOL、AVAX 和 LINK；拥有 800 万港元以上资产组合的专业投资者可以访问 40 多个交易对。ZA Bank 集成将 HashKey Pro 纳入香港最大的数字银行，尽管 1.5% 的捆绑费用比直接交易更昂贵。

HashKey 的不足之处在于资产深度。零售端提供五种代币是由 SFC 代币准入规则设定的上限，且每侧 0.29% 的手续费大约是在 Kraken 或 Binance spot 上支付的三倍。对于需要干净的港元出金渠道和亚洲最强 SFC 监管的 BTC、ETH 或 SOL 交易而言，HashKey 是最佳选择。对于长尾曝光或对费用敏感的交易，则不然。

优点

• 持有 SFC 1 号、7 号和 AMLO 牌照，并通过 ISO 27001 和 27701 认证。
• 通过 FPS 上的 eDDA 进行免手续费的港元充值和提现。
• 直接集成 ZA Bank，用于应用内加密货币交易。
• 支持港元、美元、欧元、离岸人民币 (CNH)、新加坡元 (SGD) 和日元 (JPY) 的多币种法币支持。

缺点

• 散户交易者仅可使用五种代币（BTC、ETH、SOL、AVAX、LINK）。
• 0.29% 的现货手续费相比离岸平台偏高。
• 10,000 港元的首充最低限额对于小型测试订单来说不太方便。

3. OSL

OSL 在无可匹敌的加密货币平台上排名第三：它在港交所（HKEX）上市，股票代码为 863.HK，由四大会计师事务所审计，并且拥有高达 10 亿美元的客户资产保险背书。对于高净值居民和家族办公室而言，这种信息披露与保护的结合在全球范围内很难被超越。OSL Digital Securities 是香港首家获得 SFC 牌照的加密平台，于 2020 年 12 月 15 日获批。

该平台提供闪电交易（RFQ）和专业交易（订单簿），面向散户的 maker 费率为 0%，taker 费率为 0.05%，涵盖 BTC、ETH、SOL、XRP、USDT 和 USDC。港币交易对已于 2025 年 11 月加入专业交易订单簿，通过 FPS 或银行电汇入金免收手续费，港币兑美元买卖价差为 0.06%。Interactive Brokers 的香港散户加密货币业务通过 OSL 路由，且 OSL Group 在 2026 年初收购了 Banxa 以扩大其全球支付业务版图。

与 HashKey 相比，OSL 的缺点在于其倾向于较高金额的交易，设有 10,000 港元的最低初始存款要求，且专业界面需要用户具备订单簿交易经验。对于拥有 10 万港元以上资金准备部署、想要机构级托管以及符合 DIPN 39 记录保存的最干净审计追踪的用户来说，OSL 是合适的选择。而对于首次进行 5,000 港元的测试交易，HashKey 的入驻流程更简单。

优点

• 全球唯一公开上市且获得 SFC 牌照的数字资产交易所，享有四大审计监督。
• 高达 10 亿美元的客户资产保险，是所有加密货币平台中最高额的保障。
• 专业交易中 maker 费率为 0%，taker 费率为 0.05%，港币兑美元买卖价差为 0.06%，明显比同类平台更紧窄。
• 支持直接通过港币 FPS 存款和取款，两端均零手续费，此外还全面支持美元电汇。

缺点

• 专业交易界面需要具备订单簿交易经验，并不适合绝对的初学者。
• 专业交易订单簿中的 USDT 和 USDC 仅限专业投资者使用。
• 1,0000 港元的首次存款门槛可能会阻止非常小的测试订单。

4. Hyperliquid

Hyperliquid 完全绕过了持牌与离岸的争议。这里没有交易所账户，没有 KYC，也没有银行端的接触点。你只需连接一个自托管钱包，从 Arbitrum 或 Ethereum 跨链 USDC，并在完全链上的订单簿上交易永续合约和spot。对于已经习惯自托管的居民来说，这彻底消除了“我的银行会查询这笔转账吗”的疑虑。

以钱包为先的设计也有助于税务申报。根据 DIPN 39，IRD 会审查交易发生地以确定来源，而在香港业务模式之外的自托管增强了资本处理的论点。Hyperliquid 支持 130 多种永续合约，杠杆率高达 100 倍，大多数交易对提供 maker 返佣，2025 年累计交易额突破 2 万亿美元。Similarweb 将香港在全球 Hyperliquid 流量占比中排名第三，份额达 6.43%。

该产品设计偏向衍生品，这使其成为 spot DCA 的错误起点，但却是那些原本会使用现已受限制的离岸 CEX 衍生品产品的活跃交易者的正确选择。主流币的 funding rates 和 open interest 紧贴 Binance 和 Bybit，链上订单簿意味着成交时没有内部 maker 冲突。我们的 perp DEX 对比涵盖了替代方案。

优点

• 无 KYC 且无交易所账户，消除了入金时的银行端 AML 触发点。
• 130 多种永续合约提供 100 倍杠杆，伴有 maker 返佣以及主流币种的紧密执行。
• 全程自托管，消除了平台端的破产或冻结风险。
• 在 DIPN 39 下主张资本处理时具有更强的结构性优势。

缺点

• 没有直接的港币或美元入金通道；用户需首先通过持牌平台或 P2P 获取 USDC。
• 钱包管理和跨链带有自身的学习曲线和密钥管理风险。
• 衍生品属性较重，不适合买入并持有的 spot 投资者。

5. PantherTrade

PantherTrade 是首家获得完整 SFC 牌照的券商孵化 VATP，由富途控股（NASDAQ: FUTU）拥有，并于 2025 年 1 月 27 日获得运营资格。截至 2026 年 3 月，它已与富途证券完全集成，允许香港富途账户持有人直接将港币转移到加密货币中，无需单独开户。

这种集成是使用它的理由。如果你已经拥有一个用于港股、美股或 ETFs 的富途账户，并且希望进行 5% 到 10% 的加密货币配置而无需管理另一个平台，那么一切都整合到一个登录中：通过富途使用 FPS 入金港币，费用约为 0.25%，并享有富途级别的撮合与托管。散户可交易列表比 HashKey 或 OSL 更窄（上线时仅有 BTC 和 ETH，预计随后会加入 SOL 和稳定币交易对）。

YAX（老虎证券的同类产品）在同一天获得牌照，为老虎用户提供了类似的集成设置。对于主要金融关系是 HSBC 或数字银行而不是在线券商的人来说，PantherTrade 相比 HashKey 或 OSL 并没有提供太多优势。其价值明确体现在富途集成上，并且合并后的证券加加密货币报告简化了报税季的记录保存。

优点

• 首家完全持牌并由券商孵化的 VATP，与富途证券深度整合。
• 通过富途现有的 FPS 关联账户结构进行 HKD 资金注入。
• indicative spot 费率约为 0.25%，低于 HashKey 的散户费率。
• 依托上市公司母公司（NASDAQ: FUTU），具备完善的合规基础设施。

缺点

• 在上线时，散户代币列表是所有持牌 VATP 中最窄的。
• 实际价值取决于您是否已经拥有或想要开设富途账户。
• 新平台，运营历史比 HashKey 或 OSL 短。

6. HKVAX

HKVAX 是榜单上的最后一家持牌 VATP，专注于 OTC、证券型代币发行（STO）以及现实世界资产代币化，而非散户 spot。它于 2024 年 10 月 4 日成为香港第三家持牌散户加密货币交易所，持有 1 号、7 号牌照及 AMLO 牌照，并将自己定位为“亚洲的 STO 与 RWA 中心”。

对于散户 BTC 买家而言，这里并非理想的场所。其 spot 产品比 HashKey 或 OSL 更薄，且入驻流程仍然偏向机构。HKVAX 的用武之地在于其 OTC 桌面和代币化资产路线图：对于超过 100 万港元的大宗交易，分层 OTC 定价通常优于持牌 spot 订单簿，并在整个结算过程中包含保险托管。HKVAX 最近与胜利证券（HKEX: 8540）就虚拟资产经纪业务签署了谅解备忘录。

如果香港的 STO 和 RWA 市场按照 SFC 的预期发展，特别是在 2025 年 11 月的通函发布之后，HKVAX 将占据有利地位。散户启示：对于六位数或七位数的 OTC 执行，或者如果您明确想要代币化的现实世界资产敞口，请使用 HKVAX。否则，日常事务交由 HashKey 或 OSL 处理会更好。

优点

• SFC 1 号、7 号和 AMLO 牌照，附带保险托管覆盖。
• 专注的 OTC 桌面，对超过 100 万港元的大宗交易提供具有竞争力的分层定价。
• HashKey 或 OSL 不具备的专业 STO 和 RWA 代币化功能。
• 强大的机构合作伙伴关系，包括与胜利证券签署的谅解备忘录。

缺点

• 散户 spot 产品是所有持牌 VATP 中最薄的。
• 入驻流程偏向机构，散户客户的学习曲线更陡峭。
• 与 HashKey 或 OSL 相比，应用程序和交易界面不够成熟。

如何在香港选择加密货币交易所

在香港选择交易所，与其说看重最低的手续费，不如说取决于您需要多少监管保护与需要多少资产选择。我运行的四项检查：

1. 首先在持牌 VATP 和离岸交易所之间做出选择。 如果您只需要 BTC、ETH、SOL、AVAX 或 LINK，且看重 SFC 投资者保护规则，请留在 HashKey 或 OSL。对于该列表之外的任何资产（山寨币、衍生品、更广泛的 stablecoin 敞口），您从定义上讲就属于离岸，因为 SFC 代币准入规则将持牌 VATP 限制在由监管机构单独批准的大市值资产范围内。
2. 在存款前确认您的 HKD 入金渠道。 持牌 VATP 支持 FPS eDDA，在银行营业时间内几秒钟内即可清算，且免费。离岸平台需要来自 HSBC、Standard Chartered、BOCHK 或数字银行的 USD 电汇，这会在往返中增加 0.5% 至 1% 的 FX 价差，外加 1 至 3 个工作日的 SWIFT 传输时间。请先进行 1,000 港元的循环测试。
3. 检查您的银行在出金时的做法。 香港主流银行很少查询来自持牌 VATP 的入站转账，但有时会标记超过 200,000 港元的离岸场所转账以进行资金来源审查。数字银行（ZA Bank、Mox、WeLab）的审查力度较轻。提前了解您银行的行为可以避免在错误的时机冻结转账。
4. 衡量综合成本，而非表面交易手续费。 费率为 0.29% 且提供免费 HKD 存款的持牌 VATP 通常优于费率为 0.10% 加上 0.7% HKD-USD 往返 FX 的离岸场所。在扩大规模之前，先进行 5,000 港元的测试并将双方都兑换回 HKD。看似最便宜的 spot 费率很少是最便宜的途径。

香港的加密货币与 Bitcoin 监管

香港拥有亚洲最发达的加密货币监管框架之一，以三项立法和两个监管机构为核心：

• 根据 AMLO（2023 年 6 月）实施的 VATP 牌照：根据《Anti-Money Laundering and Counter-Terrorist Financing Ordinance》，所有在香港运营或面向香港进行营销的中心化虚拟资产交易平台都必须持有 SFC 颁发的 VATP 牌照。过渡期已于 2024 年 5 月 31 日结束；只有持牌或被视为持牌的 VATP 才能运营。
• SFO 项下的 SFC 第 1 类和第 7 类牌照：大多数主流 VATP 还持有针对代币证券化方面的第 1 类（证券交易）和自动化执行方面的第 7 类（提供自动化交易服务）牌照。HashKey、OSL、HKVAX、PantherTrade 和 YAX 均拥有这些牌照。
• 散户代币准入规则：SFC 会在散户上线前，根据市值、交易量、流动性和主流指数纳入情况对每个代币进行评估。截至 2026 年初，只有五种代币获准进行散户交易：BTC、ETH、SOL、AVAX 和 LINK。拥有 800 万港元资产组合的专业投资者可以访问更广泛的投资组合。
• 《稳定币条例》（2025 年 8 月 1 日）：为法币锚定稳定币发行方建立了HKMA 牌照制度，要求拥有 2500 万港元实缴资本并获得全额储备支持。截至 2025 年第一季度，尚未授予任何发行方牌照，但有多项申请正在审核中。
• 2025 年 11 月 SFC 产品扩容通告：《2025 年 11 月通告》允许持牌场所在获得批准的司法管辖区内与全球关联平台共享订单簿，从而解决流动性碎片化问题。同一批通告还为在受控推广下开展 staking 服务和精选专业投资者衍生品打开了大门。

在持牌平台上在香港持有和交易加密货币是完全合法的，并享有亚洲最强大的投资者保护措施之一。代价是散户资产选择比离岸市场更少。香港居民可自行决定合法使用 Kraken 等离岸场，尽管 SFC 的保护不延伸至该处。SFC 的 2026 年路线图包括扩大 staking、专业投资者衍生品和更广泛的 RWA 代币化，因此持牌场所的资产选择将在年内扩大。

香港如何对加密货币征税？

香港的加密货币税收立场是主要发达司法管辖区中最优惠的之一。这里没有资本利得税，Inland Revenue Department 的 DIPN 39（2020 年 3 月修订）确认，长期加密货币持有通常不属于个人投资者的利得税征收范围。

该框架分为几个清晰的场景：

• 资本持有（免税）：如果您将 BTC、ETH 或其他加密货币作为长期投资持有，且您的活动不像贸易或商业，处置收益属于资本性质，无需纳税。这涵盖了大多数散户的买入并持有仓位。
• 活跃交易（适用利得税）：IRD 应用“贸易特征”测试（频率、组织性、谋利意图、持有期）来确定您的活动是否属于贸易。如果是，利润将适用两级利得税税率：法团为 8.25% / 16.5%，非法人业务为 7.5% / 15%。香港的地域来源原则意味着仅对源自香港的利润征税。
• 作为雇员收入收到的加密货币：以加密货币支付的工资或奖金在收到时按市场价值根据薪俸税税率（2% 至 17% 的边际税率）征税。这与接收代币薪酬的 Web3 雇员相关。
• 挖矿和 staking：属于商业规模的营业收入。个人持仓的日常 staking 奖励处于灰色地带，大多数当地税务从业人员将其视为资本，除非活动具有组织性和商业化特征。
• 无 VAT 或销售税：香港不征收 VAT 或 GST，因此加密货币的买卖无需缴纳消费税。

对于大多数长期持有现货 BTC、ETH 或小型大盘资产组合的香港居民来说，实际风险为零。请保留每次处置的记录以及当时价值的 HKD 金额，但无需预期申报。量化策略或做市则情况有所不同，这些情况很可能会触发贸易特征测试，并适用 DIPN 39 商业活动规则。

香港的地域来源原则还意味着，即使持有 HKID，在离岸平台上从香港境外运营的交易员通常也不在利得税征收范围内，前提是交易活动本身发生在境外。收入来源取决于事实，IRD 会逐案进行审核，因此任何开展重大运营的人士都应聘请当地的注册会计师 (CPA)。

香港的加密货币采用情况

香港在 Chainalysis 的 2024 年全球加密货币采用指数中排名第 30 位，高于上一年的第 47 位，年同比增长率达 85.6%，是东亚地区增幅最大的地区。这里的驱动因素不同于大多数区域市场：

• ETF 推出后的机构资金流入：2024 年 4 月 30 日，SFC 批准了亚洲首批现货 BTC 和 ETH ETF，由华夏基金（ChinaAMC）、博时 HashKey 和嘉实基金推出。截至 2025 年 8 月，港交所已上市九只虚拟资产 ETF。在我们的Bitcoin ETF 追踪器和Ethereum ETF 追踪器上追踪资金流向。
• 香港作为大中华区受监管的门户：中国内地加密货币需求的大部分份额通过香港的银行基础设施进行路由。我们的中国交易所指南介绍了内地用户如何通过香港 USD 账户访问合规场所。
• 本地散户势头：根据2024 年香港投资基金协会调查显示，75% 的散户投资者有兴趣交易加密货币，其中 41% 偏好现货或期货加密 ETF，39% 偏好本地持牌 VATP。这种需求推动了 ZA Bank 于 2024 年 11 月推出应用内加密货币交易功能。
• 稳定币需求与港元锚定推动：《稳定币条例》引发了渣打银行（香港）、蚂蚁国际等机构的申请。OSL 正在测试 HKDAP，这是一个在 Ethereum 上受监管的港元锚定稳定币。首批 HKMA 持牌发行方预计将在 2026 年期间出现。

香港的加密货币需求与其作为大中华区与全球加密货币市场之间受监管门户的地位，以及作为亚洲主要机构金融中心的角色结构性地绑定在一起。两者都显得持久。现货 ETF 资金流在 2025 年的大部分时间里保持净流入，且港交所扩大了虚拟资产 ETF 的产品阵容，截至 2025 年 8 月已达九只上市产品，随着机构流动性的深化，买卖价差收窄至约 0.5%。

如何在香港购买 Bitcoin

最清晰的路径取决于你的需求。如果需要 SFC（证券及期货事务监察委员会）五大零售代币列表之外的广泛投资组合，Kraken 是不二之选。如果想要以最紧密的 HKD 入金通道购买 BTC、ETH 或 SOL，HashKey 胜出。如果看重上市公司披露和最大规模的保险覆盖，OSL 则更为合适。

Kraken 操作流程（离岸、USD 资金支持）：

1. 开设多币种 USD 账户。HSBC Premier、Standard Chartered Priority、中银香港（BOCHK）SmartFunds 以及 Citibank IPB 均支持在设定月度限额内免费进行 USD 电汇。
2. 使用你的香港身份证（HKID）完成 Kraken KYC。对于资料清晰的账户，验证通常会在 24 小时内完成。
3. 通过 SWIFT 将 USD 汇入 Kraken。资金在 1 到 3 个工作日内到账。请先将充值地址加入白名单。
4. 在 Kraken Pro 上交易 BTC。使用订单簿而不是 Instant Buy，以避免更大的点差。
5. 提现至自托管钱包或兑换回本币。长期持有者会将 BTC 转移到硬件钱包（请参阅我们的最佳加密货币钱包指南）。

HashKey 操作流程（HKD 本地化、持牌）：

1. 在 HashKey 使用你的 HKID 完成 KYC。对于资料清晰的账户，验证在一小时内即可完成；账户姓名必须与你的 HKID 完全一致。
2. 从你的银行账户设置到 HashKey 的 eDDA。首次设置需要 1 到 2 个工作日；随后的转账通过 FPS 在几秒钟内完成结算。
3. 在订单簿上以限价单买入 BTC。BTC/HKD 点差通常保持在对比主要 USD 交易对交叉汇率的 0.05% 以内。
4. 决定托管方式。HashKey 和 OSL 都运营受保险保障的托管服务。长期持有者应提现至硬件钱包。

对于经纪账户投资渠道，香港 spot Bitcoin ETFs（华夏基金的 3042.HK、博时 HashKey 的 3008.HK、嘉实的 3439.HK）可以通过富途、老虎证券或 HSBC 像任何港交所上市产品一样进行交易。机构托管、上市公司证券税务处理、0.30% 至 0.99% 的年管理费，且无需自托管。对于希望获得加密货币风险敞口、又不想管理私钥或交易对手风险的注重税务的长期持有者来说，非常值得考虑。

最后总结

根据你的操作需求进行选择。如果你需要广泛的资产敞口以及任何地方最强大的监管组合，Kraken 是首选。如果你的目标是购买 BTC、ETH 或 SOL，并希望拥有清晰的 HKD 入金通道和直接的 SFC 监管，HashKey 是本地的最佳答案。如果你持有较大仓位，且希望获得上市公司披露以及 10 亿美元的保险，OSL 最为契合。对于不想管理私钥、注重税务的长期持有者来说，港交所的香港 spot Bitcoin ETFs 在经纪账户内即可提供相同的风险敞口。

监管方向正在拓宽，而非收紧。SFC 2025 年 11 月的通函开启了持牌 VATP 与离岸关联机构之间的全球流动性共享，《稳定币条例》将在 2026 年期间产生首批持牌港元挂钩发行人，零售代币列表也在不断增加。三年前，这个市场几乎不存在；如今，它已成为全球最具信誉的受监管加密货币环境之一，且其结构性优势（无资本利得税、FPS 即时结算、稳健的银行系统）具有持久性。

在存入任何大额资金之前，请通过你选择的平台进行 1,000 港元的测试，确认 HKD 的往返流程与你的银行兼容，并检查资产菜单是否涵盖了你想持有的币种。这五分钟的实操练习比任何评测都更有价值。

我们的方法论

我们通过使用 HKID 开立账户、在可用情况下完成零售和专业投资者层级的 KYC、通过 FPS 和 eDDA 注入 HKD、执行交易以及提现回 HSBC、Standard Chartered、中银香港（BOCHK）和 ZA Bank 账户，测试了 12 家以上面向香港用户的交易所。每个平台均根据六项标准进行评分：

1. Trust Score：我们的专有评级（满分 5 分）权衡了监管地位、托管保险、审计透明度、平台运营时间和安全历史。持有 SFC VATP 以及 1/7 类牌照且拥有受保险托管的平台得分最高，在储备金证明（proof of reserves）、公开上市和无重大安全漏洞记录方面还可获得额外加分。
2. 香港访问与入驻：平台是否接受 HKID 进行 KYC，支持零售还是仅限专业投资者入驻，以及验证流程的顺畅程度。
3. HKD 资金注入方式：确认 FPS eDDA、传统银行转账和 SWIFT 的支持情况，并对结算速度、费用和最低存款额进行测试。
4. 资产选择与流动性：在 BTC/HKD、BTC/USD、ETH/HKD 以及至少一个中盘交易对上放置市价单和限价单，以衡量点差、深度和成交质量。
5. 出金可靠性：测试了向 HSBC、Standard Chartered、中银香港（BOCHK）、Hang Seng、ZA Bank、Mox 和 WeLab 的提现，评估了传输时间、摩擦以及首次转账时的 AML 审查。
6. 全包成本：对比了 maker/taker 费率、充值与提现费用、HKD-USD 兑换点差，以及一笔 10,000 港元 BTC 交易的往返成本。

我们排除了不再接受香港居民的平台、在没有离岸服务的情况下撤回 VATP 申请的平台，以及近期存在严重合规问题的交易所。测试时间为 2026 年 2 月至 5 月。