Was ist Midnight Network?

Midnight Network ist eine Blockchain, mit der Apps private Daten nutzen können, ohne sie zu veröffentlichen. Sie betreibt ein eigenes Ledger, einen eigenen Konsens und eigene Smart Contracts als Layer-1-Netzwerk und als Partner-Chain von Cardano. Die Stake-Pool-Betreiber (SPOs) von Cardano, die Cardano-Blöcke erzeugen, sollen Midnight künftig absichern und dessen Token verdienen können.

Die meisten öffentlichen Blockchains zeigen jedem jedes Guthaben, jede Adresse und jede Transaktion. Das erleichtert Prüfungen, hält aber Gehalts-, Gesundheits-, Identitäts- und Geschäftsdaten von Blockchains fern, weil Unternehmen sie nicht veröffentlichen können. Midnight nennt seine Antwort „rationalen Datenschutz“. Daten bleiben standardmäßig privat, und ihr Eigentümer kann eine bestimmte Tatsache gegenüber einer gewählten Partei offenlegen, etwa einem Prüfer oder einer Aufsichtsbehörde.

Dieser Ansatz unterscheidet Midnight von älteren privacy coins. Charles Hoskinson sagte gegenüber CoinDesk, Midnight werde nicht versuchen, Nutzer von Monero und Zcash zu gewinnen, sondern richte sich an „Milliarden von Menschen, die nicht wissen, dass sie Privatsphäre brauchen“. Wer die Konzepte vergleichen möchte, kann nachlesen, wie Zcash funktioniert, oder die besten privacy coins ansehen.

Midnight erzeugte seinen ersten Block am 17. März 2026 und öffnete sich am 30. März für die Öffentlichkeit. Der NIGHT-Token wurde bereits seit Dezember 2025 auf Cardano gehandelt.

Wie funktioniert Midnight Network?

Bei Nutzern bleiben private Daten auf dem eigenen Gerät, und nur Beweise gelangen auf die Blockchain. zero-knowledge-Beweise zeigen, dass eine Aussage wahr ist, ohne die dahinterliegenden Daten offenzulegen. Eine kleine Gruppe von Validatoren ordnet derzeit die Transaktionen, und Cardano-SPOs sollen sich dieser Aufgabe später anschließen.

1. Ein Contract enthält öffentliche und private Daten

Öffentliche Daten in einem Midnight-Contract, etwa das Token-Angebot, liegen für alle lesbar im Ledger. Private Daten, etwa ein Ausweisdokument, bleiben auf dem Gerät des Nutzers. Dieses Modell stammt von Kachina, einem Framework für private Smart Contracts, das Forscher von Input Output 2020 veröffentlicht haben. Eine Transaktion kann abgeschirmte (verborgene) und nicht abgeschirmte (sichtbare) Assets gemeinsam bewegen.

2. Beweise werden auf dem Gerät des Nutzers erstellt

Ruft ein Nutzer einen Contract auf, führt ein Proof-Server auf dem Computer des Nutzers die private Berechnung aus. Anschließend erzeugt er einen zk-SNARK, einen kurzen kryptografischen Beweis, dass die Berechnung den Regeln des Contracts folgte. Validatoren prüfen den Beweis und sehen die privaten Eingaben nie. Entwickler schreiben Contracts in Compact, einer auf TypeScript basierenden Sprache, die normalen Code in diese Beweise umwandelt, sodass Entwickler Kryptografie nicht von Hand entwerfen müssen.

3. Selektive Offenlegung steuert, wer was sieht

Eine Lending-App kann nachweisen, dass ein Kreditnehmer eine Bonitätsprüfung bestanden hat, ohne den Score zu veröffentlichen. Eine Bank kann einer Aufsichtsbehörde einen Kundendatensatz zeigen, ohne andere Kunden offenzulegen. Einige Offenlegungswerkzeuge sind noch in Entwicklung, und die offizielle Roadmap nennt Viewing Keys für Prüfer und Aufsichtsbehörden für das erste Quartal 2027.

4. Jetzt föderierte Validatoren, später Cardano-SPOs

Midnight-Nodes nutzen AURA zur Blockerzeugung und GRANDPA zur Finalisierung, zwei Verfahren aus dem Blockchain-Framework Substrate, laut der Node-Dokumentation. Derzeit betreibt eine feste Gruppe zugelassener Unternehmen, sogenannte föderierte Node-Betreiber, jeden Validator. Die Roadmap öffnet die Blockproduktion im ersten Quartal 2027 für Cardano-SPOs, zusammen mit NIGHT-Staking und einem schrittweisen Wechsel zum Konsensprotokoll BABE.

$NIGHT Tokenomics & Angebot

Wer NIGHT hält, erhält DUST, und DUST bezahlt die Gebühren, sodass für eine normale Transaktion nie der Token verkauft werden muss. Die Dokumentation von Midnight nennt dies ein Zwei-Komponenten-Modell. NIGHT ist der übertragbare Token, den Nutzer handeln, und er soll Staking- und Governance-Rechte erhalten. DUST wird als Gebühr verbraucht und kann nicht gehandelt werden.

NIGHT hat ein festes Angebot von 24 Milliarden. Die gesamte Menge wurde auf Cardano geprägt und im ersten Block nach Midnight kopiert. Ein cross-chain-Mechanismus verhindert, dass das kombinierte Angebot auf beiden Chains 24 Milliarden übersteigt. Etwa 16,6 Milliarden NIGHT, also 69,2 % des Angebots, galten am 9. November 2026 laut CoinGecko als im Umlauf befindlich.

Zuteilung und Freigaben

Beim Glacier Drop konnten Inhaber von ADA, BTC, ETH, SOL, XRP, BNB, AVAX und BAT kostenlose NIGHT beanspruchen. Die Hälfte des Pools ging an Cardano-Inhaber und 20 % an Bitcoin, berichtete Decrypt. In der zweiten Phase, Scavenger Mine, erhielten Teilnehmer vom 29. Oktober bis 19. November 2025 durch Rechenarbeit nicht beanspruchte Token. Die beiden Phasen verteilten etwa 4,55 Milliarden NIGHT und gehörten gemessen an der Teilnahme zu den größten Krypto-Airdrops.

Diese Zahlen stammen aus dem Whitepaper zu Tokenomics und Anreizen vom Mai 2026. Nach unserer Prüfung dieses Dokuments halten die Midnight Foundation und Midnight TGE Ltd., die Einheit für das Token Generation Event (TGE), die die Verteilung durchgeführt hat, zusammen 50,25 % des Angebots. Für keine der beiden Zuteilungen gilt eine Protokollsperre, sodass beide ihre Token jederzeit bewegen können.

Beanspruchte Airdrop-Token werden in vier Teilen zu je 25 % freigegeben. Der erste Freigabetag wurde für jeden Anspruch zufällig festgelegt, um den Verkauf über die Zeit zu verteilen. Der letzte Teil wird laut dem Glacier-Drop-Portal bis zum 4. Dezember 2026 freigegeben. Nach einer Frist von 90 Tagen müssen Inhaber, die nicht eingelöst haben, die Cardano-Smart-Contracts direkt nutzen.

DUST-Erzeugung und Block-Rewards

Nachdem ein NIGHT-Inhaber eine DUST-Adresse registriert hat, erzeugt das Netzwerk aus diesen NIGHT DUST. Die Dokumentation zur DUST-Architektur legt eine Obergrenze von 5 DUST pro NIGHT und eine Füllzeit von etwa einer Woche fest. Beispielsweise erzeugen 100 NIGHT etwa 71 DUST pro Tag, bis der Bestand 500 DUST erreicht.

DUST ist abgeschirmt, kann nicht übertragen oder verkauft werden und dient nur zur Zahlung von Gebühren. Wenn sich das zugrunde liegende NIGHT bewegt, verfällt das alte DUST in demselben Tempo auf null, in dem es gewachsen ist. NIGHT-Inhaber können die DUST-Erzeugung einer anderen Adresse zuweisen, sodass ein Entwickler die Gebühren für seine Nutzer zahlen kann. Jede Gebühr setzt sich aus einer Mindestgebühr, einem Überlastungssatz, der sich mit jedem Block anpasst, und der Größe der Transaktion zusammen.

Blockbelohnungen stammen nur aus der Reserve, daher prägt das Protokoll nie neue NIGHT. Jeder Block zahlt einen festen Anteil der verbleibenden Reserve aus. Zum Start sind 95 % dieser Zahlung eine feste Subvention, der Rest hängt davon ab, wie voll der Block im Vergleich zu einem Ziel von 50 % ist. Nicht verdiente Anteile gehen an die Treasury. Die Reserve bleibt gesperrt, bis die Blockproduktion geöffnet wird, und zahlt daher noch keine Belohnungen aus.

So erhalten Sie NIGHT und erzeugen DUST

NIGHT wird an großen Börsen als natives Cardano-Asset gehandelt, und Binance Research führt zudem eine BEP-20-Version auf der BNB Chain auf. Die DUST-Registrierung funktioniert mit NIGHT, die auf Cardano oder auf Midnight gehalten werden. Prüfen Sie das Auszahlungsnetzwerk, bevor Sie Token verschieben.

1. NIGHT an einer Börse kaufen: NIGHT/USDT-Spot-Märkte gibt es bei Bybit, OKX und Binance. Europäische Käufer können außerdem das Paar NIGHT/EUR bei Kraken nutzen.
2. Installieren Sie eine Midnight-Wallet: Lace, 1AM und Gero unterstützen die NIGHT-Registrierung und das DUST-Tracking. Schreiben Sie die Wiederherstellungsphrase auf Papier und bewahren Sie sie offline auf.
3. Über das Cardano-Netzwerk auszahlen: Senden Sie NIGHT von der Börse an die Cardano-Adresse des Wallet. Halten Sie etwas ADA im Wallet bereit, um die Cardano-Registrierungsgebühr zu zahlen.
4. Für DUST registrieren: Öffnen Sie die DUST-Option des Wallet und signieren Sie die Registrierungstransaktion. Es kann nach der Registrierung mehrere Stunden dauern, bis DUST erscheint.
5. Das Guthaben auffüllen lassen: DUST wächst in gleichmäßigem Tempo und erreicht nach etwa einer Woche seine Obergrenze. Sie können es ausgeben, bevor es voll ist.
6. Midnight-Anwendungen nutzen: Verbinden Sie das Wallet mit einer Midnight-dApp (dezentrale Anwendung). Jede Transaktion verbraucht eine kleine Menge DUST, und Ihr NIGHT-Guthaben bleibt unverändert.

Statistiken und Trends des Midnight Network

Die Nutzung von Midnight wuchs Ende 2026 schnell, während der Preis des Token fiel. Die Marktdaten stammen, sofern nicht anders angegeben, vom 9. November 2026.

• Preis und Marktwert: NIGHT wurde bei etwa 0,039 $ gehandelt, mit einer Marktkapitalisierung von rund 647 Millionen Dollar, auf Platz 87 bei CoinGecko.
• Abstand zum Höchststand: Der Token erreichte im Dezember 2025, kurz nach dem Listing, einen Höchststand bei etwa 0,12 $ und notiert nun rund 67 % unter diesem Hoch.
• Umlaufmenge: Etwa 16,6 Milliarden NIGHT, also 69,2 % der insgesamt 24 Milliarden, gelten als im Umlauf.
• Airdrop-Reichweite: Allein bei Scavenger Mine nahmen laut dem Netzwerkbericht vom November 2025 mehr als 8 Millionen Adressen teil.
• Transaktionen: Das Mainnet überschritt Ende Oktober 2026 insgesamt 1 Million Transaktionen. Laut Midnight-Explorer-Daten, die Input Output veröffentlichte, stiegen die täglichen Transaktionen von 128 am 27. September auf 47.714 am 26. Oktober.
• Entwickler: 38 Teams reichten funktionierende Apps beim Midnight Korea Hackathon ein, den Midnight gemeinsam mit CertiK und dem Seoul Fintech Lab veranstaltete.
• Institutionelle Pipeline: Monument Bank, die Einlagen von rund 7 Milliarden Pfund verwaltet, peilt in ihrer ersten Phase tokenisierte Privatkundeneinlagen von 250 Millionen Pfund an.

Der Anstieg der Transaktionen begann nach dem Upgrade im September, das den Prüfschritt für neue Verträge entfernte. Weder Midnight noch seine Analysepartner haben Zahlen zu aktiven Adressen veröffentlicht, daher ist unklar, wie viel dieser Aktivität von echten Nutzern stammt.

Roadmap und jüngste Upgrades des Midnight Network

Midnights Schritt zur Öffnung der Blockproduktion liegt hinter dem ursprünglichen Plan. Die Phasen der Roadmap tragen hawaiianische Mondnamen, von Hilo (dem Token-Start Ende 2025) bis Kūkolu (dem aktuellen föderierten Mainnet).

Im März 2026 nannte Binance Research Mōhalu (breitere Beteiligung von Betreibern und eine DUST-Kapazitätsbörse) für das zweite Quartal 2026 und Hua (vollständige Dezentralisierung) für das dritte Quartal. Die aktuelle Roadmap sieht Staking für NIGHT und SPO-Blockproduktion im ersten Quartal 2027 vor. In der Zwischenzeit wurden mehrere Upgrades ausgeliefert.

• Offene Vertragsbereitstellung (28. September 2026): Entwickler können Verträge im Mainnet bereitstellen, ohne eine Sicherheitsprüfung auf Preprod, dem öffentlichen Testnetzwerk, laut dem Netzwerkbericht vom September.
• Abschaltung des gehosteten Indexers (9. Oktober 2026): Midnight schloss seinen gehosteten Indexer und die RPC-Endpunkte, also die Dienste, mit denen Apps Chain-Daten lesen. Apps nutzen jetzt Blockfrost oder betreiben ihren eigenen Indexer.
• Ledger 9 (6. November 2026): Das Release von Ledger 9 ergänzte Aufrufe zwischen Contracts und Contract-Ereignisse für öffentliche Daten. Es fügte außerdem ECDSA-Signaturprüfungen, native Unterstützung für secp256k1 und Keccak-Hashing hinzu, dieselben Signatur- und Hash-Verfahren, die Ethereum verwendet.
• Kompatibilität und DUST-Zurücksetzung: Transaktionen von Ledger 8 funktionieren nicht mit Ledger 9, daher mussten alle Wallets und Apps aktualisiert werden. Das Upgrade füllte zudem jede registrierte DUST-Adresse bis zur vollen Obergrenze auf, und die NIGHT-Bestände änderten sich nicht.

Cross-chain-Privatsphäre ist der neueste Schwerpunkt und würde es Nutzern ermöglichen, Assets anderer Chains privat zu handeln, ohne sie zu verschieben. Unter Nightmode liegen Assets in einem Multi-Party-Computation-(MPC-)Tresor auf ihrer Heimat-Chain, und der Zugriff auf den Tresor hängt von sieben Signaturen ab. Midnight schreibt dem Nutzer ein abgeschirmtes Guthaben zum Handeln gut.

Sig Network gibt jedem Midnight-Vertrag sein eigenes Ethereum-Konto und hat Einzahlungen, Uniswap-Swaps und Aave-Lending getestet. Diese Tests laufen nur im Stagenet-Testnetzwerk von Midnight, und TRON ist laut dem Netzwerkbericht vom Oktober das nächste Ziel für Dezember 2026.

Midnight, Zcash, Monero und Canton im Vergleich

Midnight konkurriert mit zwei Gruppen von Netzwerken. Zcash und Monero schützen Zahlungen, während Canton Network regulierten Institutionen private Smart Contracts bietet.

Der Hauptunterschied ist die Programmierbarkeit. Zcash und Monero verbergen, wer wen bezahlt hat, wie unser Vergleich Zcash vs Monero erklärt. Midnight fügt private Logik hinzu, sodass eine App Regeln auf verborgene Daten anwenden kann. Andere Projekte testen andere Methoden, etwa verschlüsselte Berechnungen auf Zama und abgeschirmte Transfers über Umbra on Solana.

Die Regulierung könnte diese Lücke vergrößern. Ab dem 10. Juli 2027 untersagt die Anti-Money Laundering Regulation der EU Anbietern von Krypto-Dienstleistungen, Konten zu führen, die anonymitätsfördernde Coins nutzen. NIGHT wird als nicht abgeschirmter Token ausgegeben, was Börsen helfen könnte, ihn weiter als Listing zu führen. Die EU-Aufsichtsbehörden haben noch nicht gesagt, wie sie abgeschirmte Vermögenswerte auf Midnight behandeln werden.

Midnight-Ökosystem und wichtige Partner

Die ersten Validatoren von Midnight sind bekannte Unternehmen, sodass Nutzer und Institutionen wissen, wer das Netzwerk heute betreibt. Die Startankündigung nannte neun föderierte Node-Betreiber: Worldpay, Bullish, MoneyGram, Pairpoint by Vodafone, eToro, AlphaTON Capital, Google Cloud, Blockdaemon und Shielded Technologies. Sie betreiben die Validator-Nodes, bis Cardano SPOs beitreten können.

Monument Bank ist der bisher größte angekündigte Anwendungsfall im Bankwesen. Die im Vereinigten Königreich regulierte Bank plant, Privatkundeneinlagen von bis zu 250 Millionen Pfund auf Midnight zu tokenisieren, und CoinDesk berichtete, dass die Einlagen verzinst bleiben und durch den Financial Services Compensation Scheme des Vereinigten Königreichs geschützt sind. Die Datenschutzschicht von Midnight begrenzt, wer den Kontostand jedes Kunden sehen kann. Das Geschäft reiht sich in einen breiteren Wandel bei der Tokenisierung und bei Projekten für reale Vermögenswerte ein.

OpenZeppelin entwickelt eine Compact-Contract-Bibliothek, und Google Cloud bietet über sein Web3-Portal einen testnet-NIGHT-faucet an. Dune und Token Terminal verfolgen öffentliche Chain-Daten, während abgeschirmte Transaktionen privat bleiben. Lace, 1AM und Gero sind die wichtigsten Wallets für die DUST-Registrierung.

Auf der Consensus Hong Kong 2026 kündigte Charles Hoskinson eine LayerZero-Integration und USDCx auf Cardano an, als Grundlage für den Transfer von Stablecoins zwischen Cardano und Midnight. LayerZero ist ein Messaging-Protokoll, das viele Blockchains verbindet.

Wer hat das Midnight Network gegründet?

Charles Hoskinson, Mitgründer von Ethereum und Gründer von Cardano, leitet das Projekt über Input Output. Laut The Block sagte er, er habe etwa 200 Millionen Dollar aus eigenem Vermögen in die Entwicklung von Midnight gesteckt. Binance Research führt außerdem ein langfristiges Darlehen von Input Output über 85 Millionen Dollar als Teil der Projektfinanzierung auf.

Shielded Technologies, ein Spin-out von Input Output, leitete die Kernentwicklung. Die Midnight Foundation unter Präsident Fahmi Syed baut das Ökosystem aus und führte die NIGHT-Verteilung durch. Sebastien Guillemot ist Chief Technology Officer der Foundation.

Governance

NIGHT-Inhaber können noch nicht on-chain abstimmen. Die Treasury bleibt gesperrt, bis die dezentrale Governance startet, und Binance Research ging für seine Angebotsgrafik von einer Freigabe im Januar 2029 aus. Bis dahin koordinieren die Midnight Foundation und die Kernentwicklungsteams Protokoll-Upgrades.

Ist das Midnight Network sicher?

Die Kryptografie von Midnight beruht auf begutachteter Forschung, doch das Netzwerk ist weniger als ein Jahr alt und wird noch zentral koordiniert. Das Kachina-Paper hinter dem Design wurde 2021 auf dem IEEE Computer Security Foundations Symposium vorgestellt, und die Validatoren sind bekannte Unternehmen mit rechtlicher Verantwortung.

Für Nutzer liegt das größere Risiko in den Apps, die sie verwenden. Seit dem 28. September kann jeder Entwickler ohne Prüfung einen Vertrag auf dem Mainnet bereitstellen. Der in der offiziellen Dokumentation aufgeführte Midnight Explorer ist ein Community-Projekt, und auf der Seite steht, dass er nicht geprüft wurde. Beginnen Sie mit kleinen Beträgen und prüfen Sie, ob ein Audit der App vorliegt, bevor Sie Gelder einzahlen.

Risiken

• Föderierte Blockproduktion: Neun zugelassene Unternehmen produzieren alle Blöcke. Ein koordinierter Ausfall oder eine rechtliche Anordnung, die mehrere von ihnen betrifft, könnte die Chain stoppen oder zensieren, bis SPOs 2027 beitreten.
• Konzentriertes, nicht gesperrtes Angebot: Die Midnight Foundation und Midnight TGE Ltd. halten 50,25 % der NIGHT ohne Protokollsperre. Große Verkäufe aus einer der beiden Wallets könnten den Preis bewegen.
• Letzte Airdrop-Freigabe: Die letzten 25 % der beanspruchten Token werden bis zum 4. Dezember 2026 freigegeben, wodurch zusätzliches Angebot entsteht, das Inhaber verkaufen können.
• Verzögerungen bei der Roadmap: Die vollständige Dezentralisierung war für das dritte Quartal 2026 vorgesehen und wurde auf 2027 oder später verschoben.
• Ungeprüfte Verträge: Offenes Deployment bedeutet, dass Fehler oder bösartige Apps das Mainnet erreichen können. Das öffentliche Bug-Bounty-Programm von Midnight ist noch ein Roadmap-Punkt für das vierte Quartal 2026.
• Inkompatible Upgrades: Ledger 9 unterstützte keine Transaktionen von Ledger 8, und der gehostete Indexer wurde im Oktober eingestellt. Apps, die nicht rechtzeitig aktualisiert werden, können ausfallen.
• Vertrauen in Cross-chain-Signer: Nightmode-Vaults hängen von einer MPC-Signer-Gruppe ab. Ein produktives Set unabhängiger Signer ist noch nicht live.
• Regulatorische Unsicherheit: EU-Vorschriften zu anonymitätsfördernden Coins gelten ab Juli 2027. Börsen könnten abgeschirmte Vermögenswerte einschränken, wenn Aufseher sie weit fassen.
• Preisvolatilität: NIGHT notiert etwa 67 % unter dem Höchststand vom Dezember 2025 und kann sich in beide Richtungen stark bewegen.

Fazit

Midnight ist eines der wenigen Live-Netzwerke, die Privatsphäre zu einem normalen Bestandteil öffentlicher Smart Contracts machen. Auf dem Mainnet halten Verträge heute private Daten auf dem Gerät des Nutzers, und Validatoren prüfen Beweise, ohne diese Daten zu sehen. Die Aufteilung in NIGHT und DUST ermöglicht es Apps außerdem, die Gebühren für ihre Nutzer zu übernehmen.

Die Dezentralisierung ist Ende 2026 der Schwachpunkt. Neun Unternehmen produzieren jeden Block, die Treasury kann nicht genutzt werden, und NIGHT-Inhaber können noch kein Staking betreiben oder abstimmen. Zwei Midnight-Einheiten kontrollieren zudem etwa die Hälfte des Angebots ohne Sperre.

Das erste Quartal 2027 wird zeigen, ob der Plan aufgeht. SPO-Blockproduktion, NIGHT-Staking und Viewing Keys für Regulierungsbehörden sollen dann alle kommen. Danach wird die Nutzung durch Entwickler und Banken wie Monument wichtiger sein als der Handel mit dem Airdrop.