Che cos'è DefiLlama?

DefiLlama è un terminale di analisi gratuito per misurare le dimensioni e la salute della finanza decentralizzata. La sua metrica principale, il valore totale bloccato, si attesta attualmente intorno a 96 miliardi di dollari. A ottobre 2026, la pagina dell'app della società elenca 8.677 protocolli su 557 blockchain nel suo dataset.

Quella che è nata come una classifica del TVL oggi copre molto più di pool di prestito ed exchange. Dashboard dedicate monitorano stablecoin, attività reali tokenizzate, riserve degli exchange centralizzati, ETF spot, tesorerie crypto aziendali, azioni statunitensi e società private, riunendo dati on-chain e dei mercati tradizionali in un'unica interfaccia ricercabile.

Le dashboard principali restano gratuite e non richiedono il login. Ogni metrica si basa su adapter open source che chiunque può ispezionare o migliorare tramite i repository GitHub pubblici. Questo livello di trasparenza è uno dei motivi per cui giornalisti, fondi e team di protocolli citano regolarmente DefiLlama quando dimensionano i mercati o confrontano i progetti DeFi.

Gli abbonamenti a pagamento Pro e API finanziano prodotti più recenti come l'assistente di ricerca LlamaAI, un'app per iOS e Android e un server MCP per agenti di IA. Gli utenti abituali possono comunque monitorare rendimenti, commissioni, hack e sblocchi di token senza pagare, creare un account o collegare un wallet.

Come funziona DefiLlama?

DefiLlama calcola il TVL attribuendo un valore in dollari ai token detenuti negli smart contract di un protocollo. Adattatori scritti dalla community recuperano questi saldi da ogni chain, mentre lo stesso regolamento pubblicato si applica a ogni progetto, indipendentemente dalle dimensioni.

La metodologia applica queste regole a ogni protocollo elencato:

• Prezzi dei token: la maggior parte degli asset usa il feed di prezzo di CoinGecko. Se un token manca, DefiLlama ne ricava il prezzo onchain leggendo i pesi del pool di un mercato Uniswap V2 molto liquido.
• Token non emessi: l'offerta che non è entrata in circolazione, comprese le allocazioni del team detenute in contratti di vesting, viene esclusa, così i progetti non possono gonfiare i dati con token che nessuno detiene.
• Doppio conteggio: i depositi sono contati una sola volta per protocollo, anche se gli utenti ricevono un token di ricevuta e lo depositano in un altro prodotto della stessa piattaforma.
• Staking nativo: i token usati per proteggere una chain, come ATOM su Cosmos Hub, sono esclusi. I protocolli di liquid staking sono monitorati separatamente, ma esclusi per impostazione predefinita dai totali delle chain.
• Saldi dei bridge: I bridge compaiono come progetti autonomi con un proprio TVL, ma tale valore non viene aggiunto al totale né della chain di origine né di quella di destinazione.
• Smart wallet: il capitale presente in wallet basati su smart contract come Safe o Argent viene ignorato, perché i saldi di tesoreria inattivi non rappresentano fondi impiegati attivamente nei protocolli DeFi.
• Attribuzione della chain: se un protocollo sposta i depositi tra reti, il valore viene assegnato alla chain in cui gli utenti hanno originariamente depositato i fondi e interagito con l'applicazione.

Il TVL è solo una parte della pipeline di dati. Repository di adapter separati forniscono commissioni, ricavi, volumi di scambio, rendimenti, stablecoin e dati sui bridge, con pull request pubbliche accettate su ciascuno. Gli sviluppatori possono accedere alla maggior parte dei dataset tramite l'API pubblica gratuita. Dei selettori nella homepage permettono inoltre di aggiungere staking, prestiti o liquid staking ai totali principali.

Dashboard di DefiLlama: cosa è cambiato con il restyling

L'interfaccia ridisegnata sostituisce la lunga barra laterale di testo con una compatta barra a sinistra organizzata in Home, Metrics, Tools, Chains, Yields, Stablecoin, RWA, Exchanges, MiCA, Token ed Equities. Aprendo qualsiasi voce si accede a una pagina hub, offrendo a chi visita il sito per la prima volta un insieme gestibile di destinazioni invece di decine di link annidati.

Una barra di ricerca in alto, accessibile con ⌘K, porta direttamente a un protocollo, una chain o una metrica. Il pannello di navigazione sottostante raggruppa le dashboard in DeFi, Metriche, Strumenti, Asset, Azioni ed Exchange. Nella homepage gli utenti possono sovrapporre altre metriche al TVL ed esportare i grafici in CSV, PNG o in un widget incorporabile.

Sopra il grafico c'è «Today in DeFi», un riepilogo generato da LlamaAI che copre i movimenti più grandi della giornata e suggerisce domande di approfondimento da aprire in chat. Le schede riepilogative sotto mostrano i prossimi sblocchi di token, il volume DEX, i flussi degli ETF, gli asset RWA in gestione, le commissioni giornaliere pagate e la capitalizzazione di mercato delle stablecoin.

Gli utenti esistenti possono ancora accedere alla vecchia navigazione. Una sezione "Old Menu" in fondo si espande nell'elenco testuale classico, che include Oracles, Forks, Bridges, Raises, Treasuries, Unlocks, airdrop e il Narrative Tracker. Un interruttore per il tema chiaro o scuro compare sotto il pulsante di accesso.

Funzionalità e strumenti di DefiLlama

DefiLlama ormai va ben oltre le classifiche di liquidità. Le sezioni seguenti illustrano le dashboard più importanti nel 2026, partendo dai tracker DeFi consolidati per passare poi all'analisi degli exchange, agli asset tokenizzati e alle azioni.

In tutto il sito ricorrono gli stessi elementi di interfaccia: tabelle ordinabili, filtri per chain, grafici storici ed esportazione CSV. Una volta compresa una dashboard, le altre sono più facili da usare perché il modello di interazione resta coerente.

1. TVL e classifiche delle chain

La dashboard Chains classifica 557 reti per valore totale bloccato e affianca a ciascuna voce offerta di stablecoin, commissioni, volume DEX e indirizzi attivi. Ethereum, Solana, Base e BNB Chain compaiono per prime nella riga dei filtri della homepage, mentre nuovi arrivati come Robinhood Chain e Monad sono già inclusi.

Le pagine dei singoli protocolli offrono maggiori dettagli. Mostrano il TVL dal lancio e suddividono i depositi per chain e token, indicando anche commissioni, ricavi, fondi di tesoreria, round di finanziamento e storico degli attacchi hacker. Una vista separata dei flussi in USD elimina l'effetto delle variazioni di prezzo, rendendo più facile capire se il capitale stesso sta entrando o uscendo.

2. Metrics Hub

La pagina Metriche funge da indice di tutti i dataset disponibili sul sito. Commissioni e ricavi sono modellati in un formato simile a un conto economico. I dati di trading sono rettificati separatamente per eliminare doppi conteggi e wash trade.

Queste sono le metriche che la maggior parte degli analisti apre per prime:

• Commissioni: tutto ciò che gli utenti pagano per usare un protocollo, paragonabile ai ricavi complessivi di un'azienda tradizionale. Le commissioni sono registrate quando maturano, non quando vengono riscosse.
• Ricavi: la parte delle commissioni trattenuta da un protocollo dopo aver pagato fornitori di liquidità, prestatori e stakers, il che la rende più vicina all'utile lordo che ai ricavi grezzi.
• Ricavi per i detentori: valore destinato ai detentori di token di governance tramite burn delle commissioni, riacquisti finanziati da entrate effettive o pagamenti di staking, con un funzionamento simile ai dividendi degli azionisti nei mercati azionari.
• Utili: ricavi al netto degli incentivi in token emessi nello stesso periodo, che mostrano se l'attività è redditizia o se è sovvenzionata tramite token di nuova emissione.
• Volume DEX: gli swap spot sono conteggiati una volta per operazione. Pool a commissioni basse e coppie di points farming vengono filtrati quando l'attività riportata appare poco plausibile rispetto alla liquidità che la sostiene.
• Volume dei contratti perpetui: valore nozionale degli scambi di futures perpetui conteggiato solo sul lato taker, mai su entrambi i lati, tra le piattaforme classificate nella guida di Datawallet agli exchange decentralizzati di contratti perpetui.
• Volume normalizzato: l'attività dei contratti perpetui dichiarata, scontata rispetto agli snapshot orari dell'order book, eliminando gli scambi che la liquidità visibile non avrebbe potuto sostenere e rendendo le piattaforme più confrontabili.
• Open interest: il valore in dollari delle posizioni su contratti perpetui che restano aperte alla fine di un periodo, una misura puntuale che dovrebbe muoversi più o meno in linea con i depositi di un exchange.

3. Rendimenti e APY verificato

La dashboard dei rendimenti copre oltre 10.000 pool di rendimento di 497 protocolli su 102 blockchain. I risultati sono suddivisi nelle schede Earn, Borrow, Loop e Tassi di riferimento. I filtri rapidi per stablecoin, asset principali, materie prime e liquid staking aiutano a confrontare i tassi di interesse sulle stablecoin nei mercati di prestito.

Verified APY è una metrica più recente, disponibile dopo uno sblocco tramite apposito prompt. Simula un detentore reale che ogni giorno preleva onchain da ciascun pool e registra l'importo che avrebbe ricevuto, consentendo agli utenti di confrontare un risultato misurato con il tasso pubblicizzato. DefiLlama precisa inoltre che i pool elencati non sono né sottoposti ad audit né approvati.

4. Dashboard RWA

La dashboard RWA monitora titoli di Stato, credito, materie prime e azioni tokenizzati. Al momento della stesura, gli asset attivi ammontano a circa 31,7 miliardi di dollari, con Securitize, Tether e Ondo che risultano le tre piattaforme più grandi secondo questo parametro.

La dashboard distingue gli asset tokenizzati in queste misure separate:

• AUM onchain: Il valore totale in dollari di un asset presente onchain su tutte le reti monitorate, basato sull'offerta circolante e su un prezzo di riferimento. La cifra attuale è di circa 34,5 miliardi di dollari.
• AUM attivo: valore detenuto da titolari indipendenti in autocustodia o in protocolli di terze parti, esclusi i wallet degli emittenti, i conti omnibus di custodia e i trasferimenti operativi interni tra entità collegate.
• TVL DeFi: valore attivo impiegato in protocolli DeFi di terze parti, attualmente intorno a 3,9 miliardi di dollari, con Morpho, Kamino e Grove che detengono i maggiori saldi di collaterale tokenizzato.
• Utilizzo: l'uso di DeFi come percentuale dell'offerta onchain, che indica quanta parte di un asset tokenizzato viene usata come garanzia anziché restare inattiva.
• Evidence Flags: sette verifiche fattuali per ogni asset, che riguardano tra l'altro attestazioni, rimborsabilità, trasferibilità, autocustodia e requisiti KYC. Determinano se un token si qualifica per l'etichetta più rigorosa True RWA.
• RWA contratti perpetui: una scheda dedicata ai contratti perpetui su azioni e materie prime. L'open interest si attestava intorno a 18 miliardi di dollari in un contesto di crescente trading di azioni tokenizzate.

5. Stablecoin

La dashboard delle stablecoin mostra un'offerta totale di circa 307 miliardi di dollari, con USDT che rappresenta quasi il 60% del mercato. Le pagine dei singoli asset mostrano l'offerta circolante per chain, lo storico dei prezzi rispetto all'ancoraggio e il tipo di garanzia, a complemento del report di Datawallet sulle statistiche delle stablecoin.

Le viste per blockchain sono particolarmente utili nella pratica. Saldi crescenti di stablecoin possono indicare nuovo capitale in attesa di essere impiegato su una rete, mentre deflussi persistenti suggeriscono che i fondi si stanno spostando altrove. L'offerta è pari ai token in circolazione moltiplicati per il prezzo, escludendo le unità bruciate e non emesse, così che l'inventario preconiato non gonfi i totali.

6. Exchange e classifica REAL

La dashboard degli exchange, indicata come nuova nella barra laterale, confronta 71 exchange centralizzati e decentralizzati in base a volumi, profondità, commissioni e riserve. La sua classifica REAL è stata lanciata il 16 settembre 2026 e assegna un punteggio a ogni piattaforma da 0 a 100.

Il punteggio e i dati che lo supportano si basano su questi componenti:

• Riserve: con un peso di 30 punti, questo pilastro premia le disponibilità pulite che escludono il token di un exchange. I wallet onchain in tempo reale ricevono più credito rispetto alle attestazioni o alle precedenti comunicazioni societarie.
• Esecuzione: Altri 30 punti derivano dalle esecuzioni a livello di tick, che confrontano ciò che un order book mostrava per una data dimensione con il prezzo effettivo pagato dagli ordini a mercato.
• Attività: questa componente da 20 punti riconosce solo il volume normalizzato e l'open interest che il order book e il bilancio della piattaforma potrebbero plausibilmente sostenere.
• Liquidità: i restanti 20 punti misurano la profondità mediana a 30 giorni entro 2% dal prezzo medio, limitata alle riserve pulite, insieme al numero di mercati che mantengono una profondità significativa.
• Livelli: i voti in lettere fissi sono assegnati in base al punteggio numerico. S parte da 85, A da 70, B da 55 e C da 40, mentre i risultati inferiori ricevono una D.
• Volume normalizzato: l'attività di trading dichiarata viene limitata in base alla liquidità osservata nell'order book e, per i contratti perpetui margin in USD, all'open interest. Lo sconto risultante compare accanto al dato autodichiarato di ciascun exchange.
• Costi di trading: Una colonna sul costo di trading stima un ordine da 10.000 $ comprese le commissioni taker e lo spread. Il costo di ramp misura separatamente un ciclo completo in valuta fiat per regione.

7. Dashboard MiCA

La dashboard MiCA, lanciata il 1° luglio 2026, elenca gli exchange con licenza ai sensi del Regolamento sui mercati delle cripto-attività dell'Unione europea. Le sue righe confrontano la profondità di spot e contratti perpetui, le commissioni maker e taker, il numero di mercati, i requisiti di verifica dell'identità e il costo di un on-ramp e off-ramp in valuta fiat da 1.000 $ per ciascuna piattaforma.

Diversi link alle piattaforme presenti nella pagina sono link di affiliazione, un aspetto di cui i lettori europei dovrebbero tenere conto. DefiLlama indica le offerte negoziate con un'icona a forma di regalo. I dati offrono comunque una utile selezione iniziale, mentre la recensione separata di Datawallet sugli exchange con licenza MiCA offre un secondo punto di vista su commissioni e copertura.

8. Strumenti di ricerca

La pagina Strumenti e la navigazione classica contengono un'ampia raccolta di tracker monouso oltre alle principali dashboard. La maggior parte risponde rapidamente a una domanda specifica, risultando un'aggiunta pratica alla due diligence abituale.

Vale la pena salvare tra i preferiti questi tracker per le sessioni di ricerca periodiche:

• Hack: un registro aggiornato degli exploit con date, importi persi, metodi di attacco e fondi restituiti, utile per verificare la storia di sicurezza di un protocollo prima di depositare capitale.
• Raccolte: Round di finanziamento organizzati per data, importo, investitore principale e categoria, insieme a un elenco di investitori che mostra quali società di venture capital sostengono più spesso le diverse parti del mercato.
• Sblocchi: calendari di vesting e un calendario degli sblocchi che mostra l'offerta circolante e le tempistiche delle grandi tranche future, con circa 450 milioni di dollari previsti nell'arco di due settimane.
• Airdrop: un verificatore di richieste e un elenco di protocolli senza token, da usare insieme alla rassegna di Datawallet sui migliori airdrop crypto attualmente attivi.
• DAT: società con tesoreria crypto in asset digitali, classificate in base ai token detenuti e ai rapporti mNAV, incluse le società acquirenti che Datawallet segue tramite il suo tracker delle tesorerie in Bitcoin.
• ETF: dati giornalieri su afflussi e deflussi dei fondi negoziati in borsa su criptovalute spot, riepilogati nella homepage e disponibili come grafici completi in una pagina dedicata.
• Diritti dei token: un registro che raccoglie i diritti di governance, economici e di proprietà associati a ciascun token, chiarendo se i detentori vantano un diritto diretto sui ricavi o sul capitale del protocollo.
• Liquidazioni: grafici che mostrano le garanzie che verrebbero liquidate a determinati livelli di prezzo nei mercati di prestito, aiutando i trader a individuare posizioni a leva affollate prima di una possibile volatilità.
• Carte crypto: Un confronto tra carte crypto per ricompense, commissioni, asset supportati e disponibilità regionale, in linea con la guida di Datawallet alle migliori carte di debito crypto.

9. Azioni e Pre-IPO

Anche i mercati tradizionali fanno ora parte di DefiLlama. La sezione Equities copre circa 3.200 società quotate negli Stati Uniti e le classifica per capitalizzazione di mercato, utili, ricavi, rapporto P/E, rendimento da dividendi o margine operativo. Include anche una mappa del mercato, ripartizioni per settore e industria e un calendario degli utili. I prezzi provengono da Twelve Data, mentre i documenti depositati provengono da SEC EDGAR.

Le società private ricevono un trattamento simile nella pagina Pre-IPO. Stima le valutazioni attuali di aziende tra cui OpenAI, Stripe e Databricks, poi confronta quei valori con i loro ultimi round di finanziamento. Questo contesto è diventato rilevante perché i contratti perpetui pre-IPO e le azioni tokenizzate portano l'esposizione al mercato privato sulle piattaforme cripto.

10. Valutazione universale dei token

Il Universal Token Rating, lanciato il 26 agosto 2026 con la società di consulenza Forgd, assegna una valutazione da AAA a CCC a più di 100 token. I progetti ricevono punteggi separati per Disclosure e Performance su 10. Questi valori vengono poi moltiplicati per ottenere un punteggio finale su 100.

Poiché i punteggi vengono moltiplicati, una buona documentazione non può compensare una liquidità scarsa, così come un buon trading non può nascondere informative mancanti. I rating cambiano di continuo con l'evolversi di sblocchi, listing e accordi con i market maker. Una classifica complementare dei market maker segue i fornitori di liquidità. Entrambi i team sottolineano che i voti alti descrivono la trasparenza e la qualità del mercato, non i rendimenti attesi.

Che cos'è LlamaAI?

LlamaAI è l'assistente di ricerca conversazionale di DefiLlama. È stato lanciato per gli abbonati Pro a novembre 2025 e da allora è diventato disponibile anche per gli account gratuiti. Gli utenti possono porre domande in linguaggio naturale, dopodiché lo strumento interroga il database di DefiLlama e restituisce tabelle ordinate, grafici e analisi scritte.

Il suo ambito combina informazioni DeFi con azioni, ETF, dati macroeconomici, analisi onchain per le chain EVM e ricerca web in tempo reale. DefiLlama presenta LlamaAI come strumento di ricerca e non come consulenza finanziaria, e invita gli utenti a verificare i risultati e ad applicare un giudizio critico.

Cosa può fare LlamaAI

LlamaAI è più di un livello conversazionale sopra pagine statiche, perché le risposte vengono assemblate tramite chiamate a strumenti su dati strutturati. Una singola richiesta può comportare query a database, esecuzione di codice e generazione di grafici prima che la risposta arrivi sullo schermo.

Al momento l'assistente supporta questi flussi di lavoro di ricerca per gli utenti:

• Screening: le ricerche multifattoriali permettono di individuare casi come protocolli con TVL e ricavi in crescita ma prezzi del token in calo, producendo tabelle ordinate che altrimenti richiederebbero diverse dashboard e un foglio di calcolo.
• Grafici: gli utenti possono richiedere grafici personalizzati, inclusi confronti di rendimento normalizzati tra asset e intervalli temporali scelti, con il set di dati sottostante disponibile per l'esportazione in CSV.
• Deep Research: agenti paralleli possono analizzare aree come regolamentazione, dinamiche di mercato e posizionamento competitivo, prima di unire il loro lavoro in un unico report scaricabile in PDF.
• Previsioni: le simulazioni Monte Carlo mostrano i percorsi di prezzo al 5º, 50º e 95º percentile. I backtest delle strategie possono anche restituire curve storiche del capitale e riepiloghi delle prestazioni.
• Avvisi programmati: i prompt possono essere eseguiti automaticamente secondo una pianificazione, ad esempio un controllo del prezzo giornaliero alle 9:00 UTC o riepiloghi periodici di portafoglio e rendimento.
• Memoria: Le preferenze salvate e le istruzioni personalizzate restano valide tra una sessione e l'altra, permettendo all'assistente di conservare i criteri di rendimento preferiti, le scelte di formattazione e il livello di dettaglio desiderato.
• Query tra mercati diversi: Le domande possono combinare le crypto con i mercati tradizionali, ad esempio confrontando i risultati trimestrali di Apple con Bitcoin usando dati azionari e macroeconomici in un'unica risposta.

App mobile di DefiLlama

La app DefiLlama è stata lanciata per iOS e Android il 3 agosto 2026, con LlamaAI al centro. Chiunque può provare tre prompt senza account. Gli utenti registrati ricevono dieci prompt gratuiti al giorno, mentre gli abbonati Pro hanno accesso illimitato con lo stesso abbonamento usato sul sito web.

Il rilascio è stato ritardato intenzionalmente. Il fondatore 0xngmi ha dichiarato che il team ha atteso che Apple rimuovesse le app false, tra cui una che ha svuotato un wallet di prova. Gli utenti dovrebbero scaricarla solo tramite defillama.com e verificare che la scheda dell'App Store riporti "DefiLlama: DeFi Tracker" del fornitore DEFILLAMA LIMITED.

Server MCP per agenti IA

Gli sviluppatori che usano i propri strumenti di IA possono connettersi tramite il server MCP di DefiLlama. Offre 23 strumenti che coprono TVL, commissioni, rendimenti, prezzi dei token, sblocchi, stablecoin, bridge, ETF e hack, con supporto per Claude, Cursor, Codex, Gemini CLI e altri client Model Context Protocol.

È richiesto un piano API. L'uso di MCP attinge agli stessi crediti di una normale chiave API, con un credito per query, e ogni account può connettersi a un solo client MCP alla volta. Le workflow skill opzionali offrono agli agenti routine strutturate per attività come approfondimenti sui protocolli e valutazioni del rischio.

Prezzi di DefiLlama

Le principali dashboard di DefiLlama restano gratuite, mentre le funzionalità per utenti avanzati sono a pagamento. I livelli di abbonamento a pagamento ampliano la capacità di ricerca IA, le esportazioni di dati e l'accesso programmatico. Scegliere la fatturazione annuale equivale a circa due mesi in meno rispetto al pagamento mese per mese.

Di seguito sono elencati i piani attuali e le loro principali caratteristiche:

• Open (gratuito): accesso completo alle dashboard pubbliche per TVL, commissioni, ricavi, rendimenti e prezzi, insieme agli aggiornamenti di LlamaFeed e al supporto della community via email o tramite il server Discord pubblico.
• LlamaAI gratuito: gli utenti registrati ricevono cinque domande al giorno durante la prima settimana, poi una domanda al giorno, oltre a tre prompt già pronti e un rapporto di ricerca ogni quattordici giorni.
• Pro (49 $ al mese): Pro costa 490 $ con fatturazione annuale e include domande illimitate a LlamaAI, cinque report di ricerca approfondita al giorno, dashboard personalizzate, colonne personalizzate, download CSV e DefiLlama Sheets.
• Prova Pro: la prova gratuita di sette giorni si converte automaticamente in un abbonamento a pagamento. La ricerca approfondita è limitata a tre report in totale e i download CSV restano disattivati fino all'inizio della fatturazione.
• API (300 $ al mese): la fatturazione annuale costa 3.000 $. Il piano include tutto ciò che è nel piano Pro, endpoint premium, 1.000 richieste al minuto, un milione di chiamate mensili, accesso MCP e assistenza prioritaria.
• Costi extra: l'utilizzo oltre la quota mensile dell'API costa 0,60 $ ogni 1.000 richieste, permettendo agli utenti con volumi elevati di continuare a usare il servizio senza rinegoziare il piano.
• Enterprise: i contratti personalizzati tramite il team commerciale possono includere l'accesso diretto al database, dati orari, dettagli non pubblici come il TVL per indirizzo del token e condizioni di licenza su misura.

I pagamenti, sia mensili sia annuali, possono essere effettuati con carta di credito o crypto, come confermato nella documentazione sui prezzi. Per la maggior parte dei ricercatori occasionali ci sono pochi motivi per pagare, perché tutte le dashboard pubbliche sono incluse gratuitamente. Pro è pensato più direttamente per gli analisti che esportano dati con regolarità o creano modelli su fogli di calcolo.

Che cos'è LlamaSwap?

LlamaSwap è il meta-aggregatore di DefiLlama. Invece di instradare tramite un solo servizio, richiede preventivi a diversi aggregatori DEX e ordina i risultati dopo i costi di gas. Gli utenti possono vedere quale percorso restituisce più token prima di eseguire tramite i contratti dell'aggregatore selezionato.

Non ci sono commissioni aggiuntive di DefiLlama. LlamaSwap aggiunge un codice di referral a ogni operazione, consentendo agli aggregatori con programmi di condivisione dei ricavi di restituire parte della commissione che già incassano. Di conseguenza, il prezzo quotato resta lo stesso che si otterrebbe usando direttamente quell'aggregatore.

Come funziona LlamaSwap

Usare LlamaSwap somiglia a una normale transazione su un exchange decentralizzato, ma l'interfaccia aggiunge confronto dei percorsi e controlli di sicurezza prima che l'utente firmi. Non sono richiesti account né deposito e non è coinvolto alcun token emesso da DefiLlama.

Ogni operazione attraversa in ordine le seguenti fasi:

1. Collega: collega un wallet in autocustodia e seleziona una rete supportata. La guida di Datawallet ai migliori wallet crypto illustra le scelte adatte per le chain più diffuse.
2. Seleziona i token: scegli l'asset da vendere e quello da acquistare, poi inserisci un importo. L'interfaccia richiede contemporaneamente quotazioni in tempo reale a tutti gli aggregatori integrati.
3. Confronta i percorsi: i risultati sono ordinati in base all'importo ricevuto dopo il gas stimato, così puoi vedere quando un tasso di cambio nominalmente peggiore produce comunque un risultato migliore perché i costi di esecuzione sono inferiori.
4. Verifica dell'impatto: ogni quotazione viene confrontata con l'API dei prezzi di DefiLlama. I percorsi vengono bloccati quando l'impatto sul prezzo o lo slippage supera la tolleranza impostata dall'utente.
5. Approva: concedi al router dell'aggregatore selezionato il permesso di spendere il token venduto. Questo permesso standard può essere rimosso in seguito revocando i permessi dei token.
6. Swap: conferma la transazione nel wallet. L'esecuzione avviene tramite il router dell'aggregatore, mantenendo l'operazione idonea a eventuali ricompense che l'aggregatore potrebbe distribuire in seguito.

Perché LlamaSwap è sicuro?

LlamaSwap rifiuta alcune transazioni che le interfacce concorrenti segnalano soltanto con avvisi. Dopo che un trader ha perso quasi 50 milioni di dollari effettuando uno swap tramite l'interfaccia di Aave a marzo 2026, il fondatore 0xngmi ha mostrato che LlamaSwap avrebbe bloccato lo stesso ordine. Ha attribuito il merito ad anni di lavoro su un'API dei prezzi con un'ampia copertura di token.

Parte del modello di sicurezza deriva da contratti che DefiLlama non gestisce. Gli utenti non firmano mai un contratto di swap scritto da DefiLlama, perché l'esecuzione avviene tramite il router di ciascun aggregatore. Un'impostazione facoltativa sulla privacy fa inoltre passare le richieste di quotazione attraverso i server di DefiLlama, impedendo agli aggregatori di collegare l'indirizzo di un wallet a un indirizzo IP.

I dati di DefiLlama sono accurati?

La reputazione di DefiLlama è strettamente legata a metodi che possono essere verificati in modo indipendente. I suoi adapter sono open source, le definizioni sono pubbliche e il team rimuove le informazioni che non riesce a verificare. A ottobre 2025 DefiLlama ha rimosso dall'elenco il volume dei contratti perpetui di Aster dopo che i numeri avevano iniziato a seguire quasi esattamente quelli di Binance, nonostante le proteste della community dell'exchange.

L'accuratezza ha ancora dei limiti. Il TVL è denominato in dollari, quindi può diminuire quando i prezzi dei token scendono anche se nessun utente effettua prelievi. Spesso sono i team dei protocolli o dei volontari a scrivere gli adapter, CoinGecko fornisce gran parte dei prezzi e gli errori capitano. Per questo il sito include nel menu un modulo per segnalare dati errati.

I sistemi di punteggio più recenti richiedono una cautela a parte. DefiLlama afferma che un punteggio REAL non giudica la condotta, l'onestà o la solvibilità, mentre i dati di esecuzione attualmente coprono solo una minoranza delle piattaforme. Anche le Universal Token Ratings riflettono la trasparenza e la qualità del mercato in un dato momento, anziché prevedere i rendimenti futuri.

Sono visibili anche incentivi commerciali. LlamaSwap guadagna ricavi da referral, sulla pagina MiCA compaiono link di referral e la pagina Exchanges include un banner sponsorizzato. DefiLlama afferma che gli exchange non possono inviare i propri dati. Anche così, le classifiche vanno trattate come un punto di partenza, verificando i dettagli importanti su fonti primarie e audit indipendenti degli smart contract.

Fondatori di DefiLlama

DefiLlama è stato lanciato nel 2020 dalla società madre Llama Corp. The Block indica Charlie Watkins, noto online come 0xLlam4, e Ben Hauser come cofondatori. Altre pubblicazioni descrivono come cofondatore anche lo sviluppatore pseudonimo 0xngmi. Oggi 0xngmi guida il prodotto ed è la sua principale voce pubblica su X.

Una disputa su un possibile token LLAMA ha diviso brevemente il team nel marzo 2023, quando 0xngmi ha creato un fork del sito su llama.fi. Le parti si sono riconciliate in pochi giorni e hanno dichiarato che non era previsto alcun token. Ryan Celaj ora guida la ricerca, mentre la più ampia famiglia di prodotti comprende LlamaFeed, LlamaPay e ChainList.

Come usare DefiLlama in uno stack di ricerca

DefiLlama funziona al meglio come ampio punto di partenza, non come unica fonte alla base di una decisione. La metodologia pubblica, gli adapter open source, le dashboard gratuite e l'ampia copertura lo rendono utile per i confronti, ma i dati critici vanno comunque verificati con la documentazione primaria, audit indipendenti o dataset più specializzati.

Gli strumenti specialistici diventano più utili quando una domanda richiede query blockchain personalizzate, etichette di singoli wallet, analisi del rischio più approfondite o feed di mercato più rapidi. Gli analisti possono mantenere DefiLlama come livello di riferimento comune e aggiungere una o due piattaforme mirate dove le dashboard standard non offrono dettagli sufficienti.

Alternative a DefiLlama

DefiLlama offre una delle raccolte più ampie di metriche DeFi, ma le piattaforme specializzate offrono maggiore profondità in ambiti specifici. Gli analisti di solito la combinano con uno o due servizi aggiuntivi quando servono query personalizzate, etichette dei wallet o analisi del rischio dedicate.

Queste alternative colmano le lacune lasciate aperte da DefiLlama:

• Dune: consente agli analisti di scrivere query SQL su dati blockchain decodificati e di pubblicare dashboard della community, risultando più adatto a domande su misura che nessuna pagina standard di DefiLlama affronta.
• DeBank: Monitora le posizioni dei singoli wallet, il patrimonio netto e la cronologia delle transazioni sulle chain EVM, risultando molto più utile per il monitoraggio del portafoglio che per la ricerca generale di mercato.
• Artemis: fornisce dati fondamentali di livello istituzionale, tra cui utenti attivi, attività degli sviluppatori e flussi di stablecoin, in formati adatti ai fogli di calcolo pensati per fondi e analisti abituati alle azioni.
• Nansen: etichetta milioni di wallet ed evidenzia i flussi dello smart money, permettendo ai trader di seguire quali fondi e whale stanno accumulando token prima che il movimento dei prezzi diventi visibile.
• Token Terminal: Converte i dati finanziari dei protocolli in metriche note come il rapporto prezzo/ricavi e i ricavi annualizzati, ed è quindi un'alternativa vicina, incentrata sui fondamentali, alle pagine di DefiLlama su commissioni, ricavi e utili.
• L2BEAT: Si concentra sulla scalabilità di Ethereum e valuta il livello di sicurezza, la disponibilità dei dati e i rischi di aggiornamento di ogni rollup in modo più approfondito rispetto ai tracker generici delle reti Layer 2.
• Arkham: collega gli indirizzi wallet a entità del mondo reale e mappa i flussi di fondi tra exchange, fondi e privati, supportando sia le indagini onchain sia i controlli di routine sulle controparti.
• DEX Screener: fornisce grafici dei prezzi in tempo reale, informazioni sulla liquidità e flussi di scambi per le coppie appena lanciate, a beneficio dei trader a breve termine che hanno bisogno di dati più rapidi di quelli delle dashboard giornaliere.
• RWA.xyz: si concentra su titoli di Stato tokenizzati, credito privato e azioni con dettagli a livello di emittente, ed è un utile riscontro incrociato per i dati RWA di DefiLlama e per le statistiche sulla tokenizzazione di Datawallet.

Considerazioni finali

Nel 2026 DefiLlama è andato ben oltre le sue origini di classifica del TVL. La piattaforma ora funziona come un ampio terminale di mercato, che riunisce nello stesso ambiente liquidità DeFi, stablecoin, asset tokenizzati, qualità degli exchange e azioni quotate. LlamaAI aggiunge un'interfaccia in linguaggio semplice per interrogare quei dati.

Il servizio principale è ancora gratuito, la sua metodologia resta pubblica e il team continua a rimuovere i dati che non riesce a verificare. Inizia dalle dashboard gratuite. Pro ha senso quando le esportazioni o la ricerca basata su IA fanno risparmiare tempo in modo significativo, mentre le decisioni importanti sul capitale vanno comunque verificate su fonti primarie.