Bybit vs KuCoin: حكم سريع

أُطلقت Bybit في عام 2018 تحت قيادة المؤسس والرئيس التنفيذي Ben Zhou، وتخدم الآن أكثر من 80 مليون مستخدم، وتسوي أكثر من 20 مليار دولار من حجم التداول اليومي عبر spot والمشتقات. تحتل المرتبة الثانية بعد Binance من حيث الحجم، وهي مبنية على التنفيذ السريع، والسيولة العميقة في العقود الدائمة (perpetuals)، وحساب موحد يعمل أيضًا كـ Web3 wallet. تغطيها مراجعتنا الكاملة لـ Bybit بالتفصيل.

تعمل KuCoin، منذ عام 2017 وتديرها Peken Global Limited، وتخدم حوالي 40 مليون مستخدم في 200 دولة. تستند سمعتها على إدراج العملات البديلة (altcoin) مبكرًا، ومجموعة أدوات كثيفة من الروبوتات ومنتجات الكسب (earn)، ورمز KCS الذي يدفع لحامليه حصة يومية من رسوم المنصة. تحلل مراجعتنا لـ KuCoin المنصة بمفردها.

إليك كيف تقارن المنصتان بناءً على المقاييس التي تحدد معظم الحسابات.

كيف تقارن Bybit مقابل KuCoin في عام 2026

كل منصة مصممة لنوع مختلف من المتداولين. تتنافس Bybit في الصدارة من حيث السيولة والمشتقات، مع فروقات أسعار ضيقة، وتنفيذ سريع للصفقات، وحساب margin واحد يجمع محفظتك كضمان، وهو الإعداد الذي يرغب فيه المتداولون النشطون عندما يكون للحجم والتنفيذ أهمية.

تتجه KuCoin نحو التنوع والشمولية، من خلال إدراج مئات من الرموز المميزة في مراحلها المبكرة والتي نادرًا ما تظهر في أماكن أخرى، ثم دمجها في منتجات مثل البوتات والإقراض وlaunchpad. بالنسبة لصائدي العملات البديلة، هذا الكتالوج هو الجاذبية الرئيسية.

تتمتع Bybit أيضًا بوضع تنظيمي أقوى: ترخيص MiCA كامل ممنوح من هيئة السوق المالية النمساوية ومُجاز في جميع أنحاء EEA، بالإضافة إلى ترخيص VARA في دبي. وقد أثبتت ملاءتها المالية بطريقة صعبة أيضًا، بتغطية كاملة لاختراق فبراير 2025 بقيمة 1.5 مليار دولار في غضون 72 ساعة دون إيقاف عمليات السحب. أما سجل KuCoin فهو أثقل، ويتميز بحظر دائم في الولايات المتحدة بموجب أمر من CFTC في مارس 2026.

منتجات وميزات التداول

تتجاوز كلتا المنصتين مجرد عمليات الشراء والبيع البسيطة. يكمن الاختلاف في عمق المشتقات مقابل اتساع قائمة المنتجات.

منتجات Bybit

• تداول spot: الشراء والبيع عبر أكثر من 2,000 عملة مشفرة، مع دعم العملات الورقية عبر بطاقات الدفع والتحويلات البنكية.
• المشتقات: عقود perpetual و futures تسوى بـ USDT و USDC وأصول أخرى، بالإضافة إلى سوق عميق لخيارات BTC و ETH.
• Bybit Earn: مدخرات مرنة وثابتة، وstaking، ومنتجات سيولة لتحقيق yield على الأرصدة الخاملة.
• روبوتات التداول: روبوتات Grid و DCA و Futures Combo التي تنفذ الاستراتيجيات تلقائيًا.
• copy trading: أحد أكبر أنظمة copy trading في عالم العملات المشفرة، يعكس مراكز المتداولين الرئيسيين المعتمدين.
• TradeGPT: مساعد AI يعرض بيانات السوق وأفكار التداول، ويستخدمه الآن أكثر من 5 ملايين متداول.
• Bybit : بطاقة عملات رقمية MiCA تتيح الإنفاق في جميع أنحاء أوروبا مع استرداد نقدي.
• WalletWeb3 :wallet مدمجة self-custody wallet البورصة on-chain و DeFi.

منتجات KuCoin

• Spot : وصول فوري إلى أكثر من 900 عملة مشفرة، وهو أحد أكبر مجموعات العملات البديلة المتوفرة في البورصات المركزية.
• المشتقات المالية:futures USDT futures USDT futures coin-margined USDT futures خيارات النمط الأوروبي على الأصول الرئيسية.
• Leveraged Tokens: منتجات مثل BTC3L التي توفر leverage مدمجة leverage liquidation مع إعادة التوازن يوميًا.
• KuCoin : Staking، والإقراض، والاستثمار المزدوج، والمنتجات المهيكلة مثل Shark Fin مئات الأصول.
• روبوتات التداول: DCA Spot " و Futures " و"إنفينيتي جريد" و"مارتينجال" و DCA المدمجة في المنصة.
• Spotlight و GemSPACE: منصة إطلاق رموز ومركز اكتشاف للمشاريع في مراحلها المبكرة.
• KuCoin Pay: أداة للتجار لقبول العملات المشفرة عبر رمز QR ونقطة البيع.
• KuCoin Institutional: قسم لعام 2025 يقدم السيولة والحفظ والامتثال للمكاتب والوسطاء.

الأسهم المرمزة والأصول الواقعية

تحول حاسم شهدناه في العام الماضي هو أن بورصات العملات المشفرة توقفت عن تداول العملات المشفرة فقط. تدرج كل من Bybit و KuCoin الآن أسهمًا أمريكية مرمزة عبر إطار xStocks، مما يضع إصدارات البلوكتشين لأسهم Tesla و NVIDIA وصندوق S&P 500 ETF على نفس الشاشة مع Bitcoin. أطلقت KuCoin تشكيلة xStocks الخاصة بها في يوليو 2025، بعد Kraken و Bybit و Robinhood، مع رموز مقومة بـ USDT.

يأتي هذا ضمن دفعة أكبر نحو الأصول الواقعية. نما سوق الأصول المرمزة ما يقرب من أربعة أضعاف خلال عام 2025 ليصل إلى حوالي 20 مليار دولار، وتضيف البورصات سندات الخزانة والأسهم المرمزة للاحتفاظ برأس المال على منصاتها بدلاً من خسارته لصالح شركات الوساطة. أضافت Bybit منتجات yield مرمزة مرتبطة بسندات الخزانة، بينما تعتبر KuCoin منصة xStocks بمثابة bridge بين التمويل التقليدي و Web3.

بالنسبة للمتداولين، الخلاصة هي الوصول، وليس الملكية. توفر الأسهم المرمزة تعرضًا للسعر وتداولًا على مدار الساعة، لكنها ليست مثل الاحتفاظ بالسهم مع حقوق المساهمين الكاملة، ويعتمد توفرها على ولايتك القضائية. تعامل معها كأداة تداول، وليست بديلاً لشركة وساطة.

المشتقات و Leverage

المشتقات هي المجال الذي تكسب فيه Bybit سمعتها. تدير واحدة من أعمق دفاتر perpetual futures في السوق، مع leverage يصل إلى 100x على العقود الرئيسية، وواجهة مدمجة مع TradingView، وحاسبات margin و P&L و liquidation مدمجة. يصنف سوق خيارات BTC و ETH الخاص بها ضمن الأكثر سيولة المتاحة، ولهذا السبب يتصدر قائمتنا لأفضل بورصات خيارات العملات المشفرة.

مجموعة مشتقات KuCoin قادرة أيضًا، مع leverage العقود الآجلة الذي يصل إلى 125x على عقود مختارة، وواجهات Futures Lite و Futures Pro، وخيارات على الطراز الأوروبي على الأصول الرئيسية. يتفوق هذا الـ leverage المعلن على Bybit، لكن السيولة و slippage تهم أكثر بكثير بمجرد أن تصبح المراكز كبيرة، وهذا هو المكان الذي تتفوق فيه دفاتر أوامر Bybit.

إذا كانت المشتقات هي حالة الاستخدام الرئيسية لديك، فقارن كلاهما بالمجال الأوسع في دليلنا لأفضل بورصات futures العملات المشفرة. لتجنب الحفظ المركزي بالكامل، قارن بين المنصات on-chain في تحليلنا لأفضل بورصات perpetuals اللامركزية.

مقارنة رسوم Bybit و KuCoin

نظريًا، رسوم spot متطابقة: يفرض كلاهما رسومًا ثابتة بنسبة 0.1% على maker و taker في المستوى الأساسي، ويكافئ كلاهما الحجم بخصومات VIP كبيرة. تظهر الاختلافات في كيفية خفض هذا السعر وفي جدول المشتقات.

رسوم Bybit

• Spot: رسوم ثابتة بنسبة 0.1% على maker و taker، تنخفض بشكل حاد للحسابات ذات الحجم الكبير. يمكن للمستويات الاحترافية العليا أن تدفع رسوم maker نحو 0% ورسوم taker نحو 0.02%.
• Futures و Perpetuals: رسوم 0.01% على maker و 0.06% على taker، من بين أكثر الأسعار الأساسية تنافسية المتاحة، مع تخفيضات VIP إضافية.
• الخيارات: رسوم ثابتة بنسبة 0.03% لكلا الجانبين على خيارات USDC.
• الحسومات: حسومات تعتمد على الحجم وعروض ترويجية دورية Zero-Fee على أزواج مختارة.

رسوم KuCoin

• Spot: رسوم ثابتة بنسبة 0.1% على maker و taker، تخفض بنسبة 20% إلى 0.08% عند الدفع باستخدام KCS.
• Futures: maker " تبدأ من 0.02٪ taker تبدأ من 0.06٪، بالإضافة إلى رسوم عند تسوية العقد.
• KCS : KCS الاحتفاظ بأسهم KCS حصة يومية من إيرادات رسوم KuCoin وهو ما لا Bybit له نظير Bybit .
• رسوم سحب فيات: تختلف حسب العملة وطريقة السحب، مثل رسوم ثابتة قدرها 1 EUR SEPA.

الصورة الإجمالية: Bybit أرخص قليلاً في تداول المشتقات في base ، في حين أن KCS وتوزيعات أرباح KuCoin يمكن أن تجعل spot للمستخدمين الراغبين في الاحتفاظ بالعملة الرقمية وتقبل مخاطر تقلبات أسعارها.

الأمان وإثبات الاحتياطيات

وقد واجهت كلتا البورصتين تحديات أمنية خلال العام الماضي، بطرق مختلفة تمامًا.

في فبراير 2025، Bybit كبر عملية اختراق مسجلة في تاريخ البورصات، حيث خسرت ما يقارب 1.5 مليار دولار من Ethereum Lazarus Group مهاجمون مرتبطون Lazarus Group الكورية الشمالية بعمليةwallet روتينيةwallet . كان رد الفعل أكثر أهمية من الاختراق نفسه. Bybit العجز الكامل في غضون 72 ساعة باستخدام تمويل طارئ من Galaxy Digital و FalconX و Wintermute، وأكدت مراجعة حسابات مستقلة أن الاحتياطيات عادت إلى ما يزيد عن 100٪ عبر الأصول الرئيسية، كما أفادت قناة CNBC. وقد نشرت الشركة proof-of-reserves شهرية proof-of-reserves مع Hacken منذ يونيو 2024، ويمكن الاطلاع عليها على proof-of-reserves الخاصة بها.

يتميز سجل الاختراقات الأخيرة KuCoin بمستوى أعلى من الاستقرار، مدعومًا cold storage multi-signature ، وشهادات SOC من النوع الثاني، ISO ISO بالإضافة إلى AML عبر Chainalysis umsub. كما تنشر المنصة شهريًا proof-of-reserves 100% على صفحة الاحتياطيات الخاصة بها. لكن هناك تحذير يتعلق بالتاريخ: KuCoin حوالي 280 مليون دولار في اختراق عام 2020، على الرغم من أنها سددت المبالغ للمستخدمين بالكامل.

تشير القصتان إلى نفس الاتجاه. Proof-of-reserves من مجرد ميزة تسويقية إلى توقع أساسي، ولا توجد منصة مركزية في مأمن من المخاطر التشغيلية. self-custody الاحتفاظ بالممتلكات طويلة الأجل في self-custody هو الخيار الافتراضي الأكثر حكمة.

اللوائح التنظيمية وأماكن التداول

أصبحت القوانين التنظيمية اليوم أحد أبرز العوامل التي تفصل بين الطرفين.

Bybit MiCA من خلال كيانها النمساوي، الذي يخضع لرقابة هيئة الأسواق المالية النمساوية ويتمتع بحق الترخيص الموسع في جميع أنحاء المنطقة الاقتصادية الأوروبية، مما يجعلها إحدى المنصات المرخصة التي يمكن للأوروبيين استخدامها في إطار عمل الاتحاد الأوروبي. كما تحمل VARA في دبي وتسجيلات في الهند وكازاخستان. ومع ذلك، Ben Zhou الرئيس التنفيذي Ben Zhou أن MiCA وحده لا يكفي لتشغيل أعمال مشتقات مالية كاملة في أوروبا، مشيرًا إلى الحاجة إلى EMI MiFID EMI الإضافية والتوحيد المحتمل مع انتهاء الفترة الانتقالية MiCA.

KuCoin MiCA خاص بها من خلال كيان نمساوي، يغطي 29 EU ، وركزت على الترويج لرسائل الامتثال منذ تغيير علامتها التجارية. أما الجانب المظلم فيكمن في الولايات المتحدة. في يناير 2025، أقر المشغل Peken Global بذنبه في إدارة أعمال تحويل أموال غير مرخصة ووافق على دفع غرامات ومصادرات تبلغ قيمتها حوالي 297 مليون دولار. في مارس 2026، أصدرت محكمة اتحادية أمرًا بالتراضي يمنع KuCoin بشكل دائم KuCoin الولايات المتحدة ما لم تسجل لدى CFTC، مما حوّل الخروج المؤقت إلى خروج غير محدد المدة بالإضافة إلى غرامة قدرها 500,000 دولار.

لا تقدم أي من المنصتين خدماتها في الولايات المتحدة. Bybit تفرض Bybit قيودًا على UK وكندا وفرنسا وهونغ كونغ وسنغافورة، كما هو موضح بالتفصيل في دليلنا Bybit بالبلدانBybit . أما KuCoin سنغافورة والصين وهونغ كونغ وماليزيا وأونتاريو، من بين دول أخرى، كما هو موضح في دليلنا KuCoin بالبلدانKuCoin . يرجى التأكد من توفر الخدمة في منطقتك قبل التسجيل.

خلاصة القول: أي منصة تداول يجب أن تختار؟

بالنسبة لمعظم المتداولين، Bybit هي الخيار الأكثر شمولية في عام 2026. فهي تجمع بين السيولة الأعمق والبنية التحتية للمشتقات مع ملف تنظيمي أكثر وضوحًا، MiCA لأوروبا، وسجل شفافية صمد أمام اختبار أسوأ السيناريوهات. سيستفيد المتداولون النشطون ومستخدمو المشتقات وأي شخص يقدر التنفيذ بشكل أكبر من هذه المنصة.

KuCoin لا تزال تناسب فئة معينة من المستخدمين. إذا كنت تريد مجموعة واسعة من العملات الرقمية البديلة في مراحلها الأولى، وروبوتًا مدمجًا ونظامًا بيئيًا لكسب الأرباح، وخصمًا يوميًا KCS فإنها توفر أشياء Bybit . المقابل هو تاريخها التنظيمي الأكثر صرامة وإغلاق الباب أمام الولايات المتحدة بشكل دائم.

ضع في اعتبارك أسلوبك في التداول، والأصول التي تريدها، ومدى استعدادك لتحمل المخاطر، والقوانين المحلية السارية في بلدك. يستخدم العديد من المتداولين كلا المنصتين للاستفادة من مزايا كل منهما. لا يُعد أي مما ورد هنا نصيحة مالية، لذا قم بإجراء أبحاثك الخاصة قبل استثمار أموالك.