对比马耳他顶级加密货币交易所

1.Kraken

Kraken 凭借顺畅无阻的欧元资金清算以及无与伦比的托管记录，该平台在我们的马耳他排行榜中名列前茅。其欧洲分支机构Payward Europe Solutions持有马耳他中央银行（Central银行 of Ireland ）于2025年6月25日颁发的支付服务许可（MiCA ），该许可已通过护照制度延伸至马耳他，并与该集团持有的电子货币（e-money）及支付服务（MiFID ）许可并行。SEPA 的存款服务完全免费，而我们从Revolut 的欧元账户发起的SEPA 即时转账，不到一分钟即可用于交易。

Kraken 两个交易界面的手续费差异决定了您需要支付的费用。Kraken Pro 平台对挂单方起始手续费为 0.25%，对吃单方起始手续费为 0.40%，超过该额度后可享受成交量折扣；而Instant Buy 页面显示的报价中，在点差之外已包含接近 1% 的手续费。该交易所提供超过 450 种资产与流动性充足的EUR 交易对进行交易，自 2014 年以来已公布 储备金证明 自2014年起持续发布审计报告，且其托管记录从未出现过安全漏洞。马耳他账户用户可使用Staking 服务交易主流币种。

根据BOV或HSBC 马耳他分行的加密货币政策，发往这些银行账户的提现可能会被拒绝，因此我们保留了Revolut IBAN 作为 现货 。此外，使用银行卡存款的手续费高达3.7%以上，鉴于SEPA 提供免费存款服务，这笔费用本可避免。我们的Kraken 评测涵盖了该平台的方方面面。

优点

• SEPA 以及SEPA 即时存款免手续费，从金融科技账户转账可在不到一分钟内到账。
• Base Kraken Pro 平台收取的 0.25% 和 0.40% 手续费，比马耳他市场上所有采用点差定价的交易平台都更具优势。
• 一项 储备金证明 该项目自2014年起持续运行，且在托管记录中未发生任何违约损失。
• MiCA 中央 银行 of Ireland 以及集团电子货币和MiFID 权限。
• xStocks 为符合条件的 xml-ph-0000@deepl.internal 客户提供 100 多只代币化的美国股票以及 ETFs 除加密货币外，还为符合条件的EU 客户提供这些资产。

缺点

• 信用卡存款手续费高达3.7%以上，因此SEPA 成为唯一合理的充值方式。
• 针对BOV或HSBC 马耳他账户的取款可能会被收款方银行 拒绝。
• 小型山寨币主要与USD 进行交易，这为EUR 的持有者增加了转换步骤。

2.Coinbase

Coinbase 在榜单中，该平台为马耳他初学者提供了最平缓的入门体验，其背后是一家比任何加密货币原生竞争对手都更具透明度的公司。其EU 旗下实体——Coinbase Luxembourg——于2025年6月获得了卢森堡金融监管局（CSSF ）颁发的MiCA 牌照，这是该机构首次向美国交易所颁发此类牌照；此外，作为标普500指数成分股，该公司有义务每季度向股东公开财务报表。SEPA 的存款和取款均不收取Coinbase 手续费，且我们从Wise 账户转入的欧元在几分钟内即可用于交易。

简易买入界面将点差和交易手续费合并到每笔报价中，而Coinbase Advanced则提供真正的订单簿 ，其中入门级做市商手续费为0.40%，接单方为0.60%。只需轻点一下即可在两者之间切换，且无需任何费用，我们的Coinbase 费用指南对此进行了详细说明。马耳他账户可交易约250种资产，USDC 为欧元持有者提供受监管的美元挂钩交易选项，而staking 则涵盖了少数几种主要货币。

Coinbase 适合那些首次在马耳他购买加密货币、且更重视品牌安全性而非最后那几个基点的投资者。活跃交易者在这里支付的费用会比在Kraken Pro或OKX 上更高，而且其山寨币目录也逊色于原生加密货币交易平台。我们的Coinbase 评测全面权衡了这些利弊。

优点

• SEPA 资金存取均不收取任何费用，存款在几分钟内即可用于交易。
• 入选标普500指数后，除MiCA 许可外，还将提供经审计的季度信息披露。
• Coinbase “高级”功能将点差较大的简单筛选器替换为同一应用内的正规订单簿 。

缺点

• 入门级“Advanced”账户的0.40%和0.60%手续费率高于Kraken “Pro”账户和OKX 账户。
• 在马耳他，默认的购买界面是购买Bitcoin 最昂贵的方式之一。
• 可交易的资产种类少于本榜单中那些原生加密货币平台。

3. OKX

OKX 是这里唯一一家直接受马耳他本土监管的全球性巨头。OKX Europe Limited于 2025 年 1 月 27 日从马耳他金融服务管理局（MFSA ）获得了《金融服务法》（MiCA ）颁发的牌照，这是首批授予大型交易所的牌照之一；随后，该公司又获得了针对衍生品的《金融服务法》第二部分（MiFID II）授权，以及针对其银行卡产品的支付机构牌照。对于马耳他客户而言，该交易所受的是位于比尔基尔卡拉（Birkirkara）当地的监管机构监管，而非海外监管机构。

这份清单中没有任何一项在价格上能与之匹敌。在 现货，约为Kraken Pro基础档费率的三分之一，SEPA 和SEPA 的即时存款均不收取任何费用，且主要货币对可直接与欧元进行交易。一个Web3 钱包 覆盖超过100个网络的系统集成于同一账户内，将持牌交易所与去中心化市场相连接；自2022年底以来，OKX 每月都会发布默克尔树储备报告，以便用户确认其余额得到全额储备支持。

2025年4月，马耳他当局因该集团历史上的反洗钱缺陷，对其当地实体处以略高于100万欧元的罚款；此外，ESMA 对MFSA 进行的同行评审中，曾对某项 CASP 授权的评估方式提出质疑。该牌照目前仍然有效，整改工作正在进行中，我们的OKX 评估报告对该平台进行了全面追踪。

优点

• 现货 手续费分别为0.08%（maker ）和0.10%（taker ），这是所有面向马耳他的交易所中最低的。
• 直接由MFSA 授权，此后又增加了MiFID II衍生产品和支付权限。
• 月度储备报告以及内置的Web3 钱包 功能扩展了该核心交易所的功能。

缺点

• 合规记录中记载着2025年4月对马耳他AML 开出的七位数罚款。
• 该界面上的产品种类之多，足以让初次购买者眼花缭乱。
• 一旦收到审核请求，支持响应时间就会明显变慢。

4.eToro

eToro 它解决的问题与上述交易所不同。加密货币与5,000多只股票共同存放在一个账户中， ETFs，这非常适合许多希望将Bitcoin 与银行 及iGaming股票一同持有的马耳他投资者。该公司的欧洲实体已根据MiCA 获得CASP 授权，由塞浦路斯金融服务监管局（CySEC ）监管，并享有马耳他市场准入资格；此外，CopyTrader 功能允许新手投资者自动复制经过审核的投资者的投资组合。

该平台专为那些希望永远不必面对订单簿 的人士打造。智能投资组合将资产按主题打包组合，免费模拟账户提供了一个零风险的练习平台，用户可通过SEPA 、银行卡或网上银行进行入金。加密货币交易在建仓和平仓时均收取1%的固定费用，外加市场点差，因此一笔来回交易的成本将超过2%；若账户一年内未进行任何操作，将开始收取月度休眠费。

对于每月定期买入并持有数年的人来说，手续费影响微乎其微；而活跃交易者则更适合使用Kraken Pro 或OKX 。对于在单一受监管账户内包含加密货币头寸的混合投资组合而言，在马耳他市场，没有其他平台能像它这样干净利落地完成这项任务。

优点

• 加密货币、股票以及 ETFs 通过CopyTrader 和智能投资组合，在同一个账户中一站式管理。
• MiCA 通过CySEC 获得的授权，经由EU （包括马耳他）进行通行。
• 提供免费模拟账户，且拥有本榜单中对新手最友好的界面。

缺点

• 1%的手续费在进出仓时收取，且在点差之前计算，这使得频繁交易交易 变得不划算。
• 如果连续十二个月未登录，将开始收取休眠费。
• 高级图表功能和订单类型方面，仍落后于专门的交易 交易平台。

5. Gate

Gate 该平台是本榜单中的山寨币专家，同样受马耳他监管机构监管。其欧洲实体已根据MiCA 获得MFSA 授权，与 OKX 共同加入了该岛的CASP 集群，该平台上线了超过4,200种加密货币，是本页面其他任何平台所提供种类数量的六倍以上。交易者若想在小型代币跻身主流之前抢先布局，不妨从这里开始。

现货 手续费最低为0.1%，使用GT 代币支付可享受折扣，SEPA ，信用卡及Google Pay 可处理欧元存款，而网格交易和套利机器人则能自动化执行那些原本需要持续盯盘的策略。初创项目launchpad 负责在新代币发行时分配配额。

交易品种的广泛性同时也带来了风险。成千上万的小盘股意味着订单簿深度不足，且在长尾部分存在“跑路”风险；与Kraken 或Coinbase 相比，其界面显得有些杂乱。我们将Gate 视为小盘股持仓的辅助平台，而非储蓄的主要账户——我们在对Gate 的评测中对此进行了详细说明。

优点

• 超过4,200种上市加密货币，为马耳他用户提供最丰富的选择。
• MFSA 根据MiCA 的授权，该公司被纳入马耳他的受监管范畴。
• 交易 机器人、借贷市场以及初创企业“launchpad ”扩展了该交易所的核心功能。

缺点

• 小盘股成交量薄的订单簿会增加 滑点 并增加了代币欺诈的风险。
• 部分小型山寨币的提现手续费较高。
• 该界面的功能非常密集，需要花时间才能掌握。

6.Bitpanda

Bitpanda 是本榜单中的一家经纪商，这是一家总部位于维也纳的公司，自2014年起便向欧洲用户销售加密货币，目前服务用户已超过600万。其监管资质比榜单中其他任何公司都更为完善。该集团持有德国联邦金融监管局（BaFin ）、英国金融行为监管局（MFSA ）以及奥地利金融市场管理局（FMA ）颁发的MiCA 牌照，这些牌照是在该监管框架实施的最初几个月内按上述顺序陆续获得的，因此马耳他客户所使用的交易平台已通过该国监管机构的审核。

定价采用经纪商模式而非交易所模式。标准界面在每笔报价中都包含了一定溢价，根据Bitpanda 自身的费用披露，每笔交易费用在 0% 至 2.49% 之间；而Fusion 平台则为活跃交易者提供按交易量分级的费用，据报道在 0.25% 至 0.02% 之间。除股票、 ETFs，以及贵金属；储蓄计划可自动执行定期购买，最低仅需1欧元；且SEPA 的存款不收取任何费用。

这种便利性也有其局限性，买家在评估时应将其纳入考量。订单由Bitpanda 直接执行，而非在公开的订单簿 上进行撮合；股票和ETF 产品是追踪标的股票的合约，而非股票本身；对于注重成本的交易者而言，与Kraken Pro或OKX 相比，其标准界面费用较高。对于希望通过一个应用程序逐步投资加密货币和贵金属的马耳他储户而言，这种模式依然颇具吸引力。具体可用性信息请参阅我们的Bitpanda 国家指南。

优点

• MiCA 除了拥有十年的运营历史外，还获得了包括英国博彩委员会（MFSA ）在内的三个EU 监管机构颁发的牌照。
• 储蓄计划可自动执行1欧元起的定期投资，涵盖加密货币、股票和贵金属。
• 对于大宗交易，Fusion将交易 的费用降至标准接口费用的几分之一。

缺点

• 标准交易界面中的内置点差最高可达每笔交易2.49%。
• 股票和ETF 产品属于衍生品合约，因此持有人永远不会拥有标的股票。
• 如果未公开订单簿 ，则在订单成交前无法查看报价深度。

如何在马耳他选择加密货币交易所

马耳他买家遇到的绝大多数问题，其实在开户之前就可以避免。

1. 请通过官方登记册核实CASP 的授权情况：7月1日后在马耳他合法运营的每家交易所，均会出现在ESMA 的授权CASP登记册中 ；若为获得当地牌照的公司，则会出现在MFSA 的金融服务登记册中。无法提供其登记信息的平台，即属于在EU 上非法运营。
2. 首先了解您的银行 在加密货币方面的立场：BOV和HSBC 马耳他银行禁止向加密货币平台转账或从加密货币平台接收转账，这一立场已在面向加密货币用户的当地银行指南中有所说明。大多数马耳他买家持有Revolut 或Wise 的欧元账户，作为 跨链桥 连接其工资账户与交易所的中转账户。我们关于使用 Revolut 以及 HSBC 的加密货币购买指南，详细介绍了各机构允许的操作范围。
3. 请通过SEPA 而非银行卡充值：这里的所有交易所都支持SEPA 和SEPA 的即时存款且不收取任何费用，通过金融科技账户几分钟内即可完成结算。使用银行卡充值会额外产生1.5%至近4%的手续费，而这种仅为追求速度的费用通常并不必要。建议先进行20欧元的试充，确认整个流程正常运行后再进行大额充值。
4. 计算一笔完整交易的实际成本：当报价中隐藏着2%的点差时，微不足道的标称利率便毫无意义。Kraken Pro、OKX 和Coinbase Advanced 均显示实时市场报价，而简单的买入界面则将 保证金 深埋在报价之中。在任何平台上，买入并立即卖出一小笔头寸，即可揭示往返交易成本。
5. 针对首次交易，税务专员的规划：根据DAC8 的规定，所有EU 交易所现均会自动向税务机关报告用户和交易数据。建议优先选择能够导出格式规范的CSV文件的交易平台，从一开始就自行保存每笔交易的记录，并在认定您的收益可免税之前，请先阅读下文的税务部分。

马耳他的加密货币和Bitcoin 监管

在马耳他，持有和交易 加密货币是合法的，且相关监管规则现已由马耳他本土法规转变为欧洲法规。

• 2018年，《虚拟金融资产法》（VFA ）使马耳他成为首个采取相关举措的国家：《虚拟金融资产法》使马耳他成为欧洲金融监管局（EU ）下首个为加密货币企业建立完整许可框架的国家，比其他成员国早了数年，并积累了马耳他金融服务管理局（MFSA ）的监管经验——如今全球交易所选择在马耳他设立业务时，都会援引这一经验。
• MiCA 通过《加密资产市场法》予以取代：马耳他通过其第647章法律实施了《加密资产服务提供商条例》（MiCA ），该条例自2024年12月30日起生效，由马耳他金融服务管理局（MFSA ）作为负责授权和监管加密资产服务提供商（CASPs）及加密资产发行人的主管机构。
• 过渡期已于7月1日结束：持有旧版VFA 牌照的企业曾享有过渡期以完成转换，而金融服务管理局（MFSA ）6月致各首席执行官的信函确认，任何在截止日期前未获得CASP 授权的企业，必须在保障客户资产安全的前提下逐步停止运营。在欧盟金融市场管理局（EU ）任何成员国均未持有MiCA 牌照的交易所，将不再具备合法服务马耳他客户的资格。
• 马耳他已成为一个牌照发放中心，并因此受到密切关注：马耳他金融服务管理局（MFSA ）于2025年1月向OKX 颁发了牌照，此后又批准了约13家加密资产服务提供商（CASPs），包括Gate 、Bitpanda 、Crypto.com和Blockchain.com 。ESMA 于2025年7月进行的同行评审发现，该管理局在评估CASP 的一项申请时仅部分达到了预期标准，但同时肯定了其专业团队的能力，而马耳他金融服务管理局（MFSA ）也承诺将进行改进。
• AML 执法职责由金融情报分析局（FIAU ）承担：马耳他的金融情报分析局（Unit ）负责监督加密资产服务提供商（CASPs）的反洗钱合规情况，并已证明其采取行动的意愿，包括于2025年4月对OKX 的当地实体处以七位数的罚款。该国曾被列入金融行动特别工作组（FATF ）灰名单长达一年（该状态于2022年结束），这一经历至今仍影响着马耳他银行对加密货币采取的审慎态度。

对用户而言，实际的要点很简单。许可证问题现已由EU 层面解决，而注册信息会明确告知您该交易所是否属于该岛。

马耳他对加密货币如何征税？

马耳他没有专门针对加密货币的税法。税务专员而是通过2018年发布的指导方针，将现行所得税规则适用于加密货币领域，其结果取决于您的具体行为，而非您持有的资产。

• 长期持有者通常在变现时无需缴税：作为个人长期价值储藏手段持有的加密货币不属于马耳他资本利得税的征税范围，因为《所得税法》中未将加密货币列入应税资产清单。如果个人投资者购买了Bitcoin ，持有数年后出售，通常无需就该笔收益向马耳他缴纳税款。
• 交易 如果某项活动被视为收入，则最高税率为35%：出于获利目的频繁买卖将被视为交易行为，其利润需按最高达35%的累进个人所得税率纳税，或按企业所得税率纳税。投资者与交易者的界定取决于交易频率、组织形式和意图，这是马耳他加密货币税收制度中最具决定性的判断标准。
• Staking，采矿收益以及airdrops 所得均属“收到即计入收入”：奖励在收到时按其欧元价值计税，该价值也将成为日后处置时的计税基础。
• 非常住居民采用汇回制：对于非常住居民而言，保留在马耳他境外的境外来源收益通常无需纳税，这也是该岛吸引加密货币财富的原因之一。此处适用最低税额规定，且一切均取决于具体情况，因此这属于马耳他税务顾问的专业领域。
• DAC8 1月份填补了申报缺口： EU 交易所现必须收集用户信息，并自动向税务机关报告交易数据，首批跨境信息交换将于明年进行。无论您是否提交纳税申报表，税务专员都会保留您的交易 交易记录副本。

请将以上内容视为背景信息而非建议，因为“投资者”与“交易者”的区分只能由专业人士根据您的具体情况来确定。任何计划持有稳定币的人士，均可参考我们关于在欧洲购买USDT 的指南，了解购买流程。

马耳他加密货币采用情况

在欧洲，马耳他的加密货币发展历程颇为独特——在这个市场上，该行业比消费者更早出现。

• 供应端在欧洲大陆处于领先地位：在这个人口约55万的岛国上，约有13家经MFSA 授权的CASP（在线支付服务提供商）开展业务，其密度之高是其他任何EU 成员国都无法比拟的；该行业与马耳他iGaming产业共享同一人才库，而iGaming产业是该岛最大的私营雇主之一。
• 监管机构目前正在研究需求端：马耳他金融服务管理局（MFSA ）于6月发布了一份关于零售消费者对加密资产看法的调研报告，该报告追踪了随着《金融服务法》（MiCA ）相关保护措施生效后，马耳他消费者的认知和态度，这是该国在数字资产领域推广金融素养的更广泛举措的一部分。
• 银行业务的摩擦对用户行为的影响比监管更大：由于BOV和HSBC 马耳他分行阻止了交易所转账，日常使用主要通过金融科技账户进行。Revolut 在马耳他运营已逾十年，是该岛大部分地区默认的加密货币充值账户，因此在使用它进行超过 跨链桥用途，请务必先查看其加密货币费率表。
• 外籍人士和非税务居民群体扭曲了数据：居留计划和汇款制税收制度吸引了具有国际流动性的加密货币持有者，因此该岛的人均数字资产持有量远超仅凭当地零售交易活动所能推测的水平。

各国具体数据可在我们的加密货币采用率统计中心查阅。马耳他的显著特点在于，其基础设施虽是为整个大陆打造的，实际运营规模却仅相当于欧洲一座中等规模城市的水平。

如何在马耳他购买Bitcoin

一位准备好相关文件的马耳他买家，从注册到持有Bitcoin 只需不到一小时；而这一小时内最经济的方案，是将来自金融科技账户的免费SEPA 存款与 限价单 专业级交易界面。

1. 根据您的个人情况选择合适的交易平台： Kraken 适合大多数人，Coinbase 适合初学者入门，OKX 手续费最低，而eToro 则将加密货币与股票结合在一起。在注册账户之前，请先查看您所选平台的ESMA 或MFSA 注册信息。
2. 验证身份：上传马耳他身份证或护照，并按要求拍摄自拍照。审核通常在几分钟内完成，若触发人工审核则可能需要一天时间，且您输入的姓名必须与证件上的姓名完全一致。
3. 通过SEPA 从支持该功能的账户存入欧元： Revolut 和Wise 的转账可通过SEPA Instant近乎即时到账，而从BOV或HSBC Malta发起的支付很可能被拒付，因此请先将资金转入该金融科技账户。银行卡手续费为1.5%至4%，建议避免使用。
4. 通过限价单 自行设定价格：在Kraken Pro、OKX 或Coinbase Advanced上，自行设定BTC/EUR 的价格，可以规避“即时购买”的点差，该点差通常会吞噬交易金额的1%或更多。
5. 从第一天起就选择托管方式并保留记录：如果你频繁交易，代币可以留在持牌交易所；若打算 自托管 进行长期持有，我们的最佳加密货币钱包指南对硬件和软件选项进行了权衡。请定期下载您的交易记录，因为“DAC8 ”意味着税务机关已经收到了交易所提供的版本。

提现的步骤与存款相反，通过SEPA 进行即时提现至金融科技账户，资金将在几分钟内到账。

结语

Kraken 该平台位居榜首，因为它将免费的SEPA 资金、低廉的Pro费用以及业内持续时间最长的未被攻破的托管记录集于一身。Coinbase 为新手提供了一家上市公司作为后盾，OKX 凭借来自英国金融行为监管局（MFSA ）的牌照在成本方面占据优势，eToro 将加密货币与股票相结合，打造混合投资组合，Gate 在获得当地授权的前提下服务于山寨币投资者，而Bitpanda 则适合希望通过自动化小额购买在加密货币和贵金属之间进行投资的储蓄者。

从结构上看，马耳他用户所享有的优势远超大多数欧洲人的认知。在EU 中，再没有其他地方存在如此密集的牌照集群；过渡期限的设定一举解决了合法性问题；而目前仍存在的问题属于国内层面——银行业正阻碍着其监管机构已获许可的行业发展。在BOV和HSBC 马耳他改变方针之前，金融科技欧元账户仍将是工具箱中的一项选择。

在将大笔资金托付给任何平台之前，请先用100欧元演练整个流程。一次SEPA 存款、一次 限价单、一次出售、一次提现。花二十分钟进行模拟操作，比任何评测都能更可靠地揭示实际成本以及可能出现的银行操作障碍。

若读者希望了解更广泛的地区情况，可参考我们关于欧洲最佳加密货币交易所以及获得MiCA 许可的最佳加密货币交易所的指南。