Qu'est-ce que DefiLlama ?

DefiLlama est un terminal d'analyse gratuit pour mesurer la taille et la santé de la finance décentralisée. Sa métrique phare, le total value locked, se situe actuellement près de 96 milliards de dollars. En octobre 2026, la page de l'application de l'entreprise répertorie 8 677 protocoles sur 557 blockchains dans son jeu de données.

Ce qui a commencé comme un classement TVL couvre désormais bien plus que les pools de prêt et les exchanges. Des tableaux de bord dédiés suivent les stablecoins, les actifs du monde réel tokenisés, les réserves des exchanges centralisés, les ETF spot, les trésors crypto d'entreprise, les actions américaines et les entreprises privées, regroupant ainsi les données des marchés onchain et traditionnels dans une seule interface interrogeable.

Les tableaux de bord principaux restent gratuits et ne nécessitent pas de connexion. Chaque métrique repose sur des adaptateurs open source que tout le monde peut inspecter ou améliorer via des répertoires GitHub publics. Ce niveau de transparence est l'une des raisons pour lesquelles les journalistes, les fonds et les équipes de protocoles citent régulièrement DefiLlama lorsqu'ils évaluent des marchés ou comparent des projets DeFi.

Les abonnements payants Pro et API financent des produits plus récents tels que l'assistant de recherche LlamaAI, une application iOS et Android, ainsi qu'un serveur MCP pour les agents AI. Les utilisateurs réguliers peuvent toujours surveiller les yields, les frais, les piratages et les déblocages de tokens sans payer, sans créer de compte et sans connecter de wallet.

Comment fonctionne DefiLlama ?

DefiLlama calcule la TVL en attribuant une valeur en dollars aux tokens détenus dans les smart contracts d'un protocole. Des adaptateurs écrits par la communauté récupèrent ces soldes sur chaque chain, tandis que le même ensemble de règles publiées s'applique à chaque projet, quelle que soit sa taille.

La méthodologie applique ces règles à chaque protocole répertorié :

• Tarification des tokens : La plupart des actifs utilisent le flux de prix de CoinGecko. Si un token est manquant, DefiLlama le tarifie onchain en lisant les pondérations des pools d'un marché Uniswap V2 à forte liquidité.
• Tokens non émis : L'offre qui n'est pas entrée en circulation, y compris les allocations d'équipe détenues dans des contrats d'acquisition, est exclue afin que les projets ne puissent pas gonfler les chiffres avec des tokens que personne ne détient.
• Double comptage : Les dépôts sont comptés une seule fois par protocole, même si les utilisateurs reçoivent un token de reçu et le déposent dans un autre produit appartenant à la même plateforme.
• Staking natif : Les tokens utilisés pour sécuriser une chain, tels que ATOM sur Cosmos Hub, sont exclus. Les protocoles de staking liquide sont suivis séparément mais exclus des totaux de chain par défaut.
• Soldes des bridge : Les bridge apparaissent en tant que projets autonomes dotés de leur propre TVL, mais cette valeur n'est pas ajoutée au total pour la chain d'origine ou de destination.
• Smart wallets : Le capital dormant dans les smart wallets tels que Safe ou Argent est ignoré, car les soldes de trésorerie inactifs ne représentent pas des fonds activement déployés dans des protocoles DeFi.
• Attribution de chain : Si un protocole déplace des dépôts d'un réseau à un autre, la valeur est attribuée à la chain où les utilisateurs ont initialement déposé des fonds et interagi avec l'application.

La TVL n'est qu'une partie du pipeline de données. Des répertoires d'adaptateurs distincts fournissent les frais, les revenus, les volumes de trading, les yields, les stablecoins et les données de bridge, avec des pull requests publiques acceptées sur l'ensemble d'entre eux. Les développeurs peuvent accéder à la plupart des jeux de données via l'API publique gratuite. Des bascules sur la page d'accueil permettent également de réintégrer le staking, les emprunts ou le staking liquide dans les totaux principaux.

Tableau de bord DefiLlama : ce qui a changé lors de la refonte

L'interface redessinée remplace la longue barre latérale textuelle par un rail gauche compact organisé autour de Home, Metrics, Tools, Chains, Yields, Stablecoins, RWA, Exchanges, MiCA, Tokens et Equities. L'ouverture de n'importe quelle entrée mène à une page centrale, offrant aux nouveaux visiteurs un ensemble de destinations gérable plutôt que des dizaines de liens imbriqués.

Une barre de recherche en haut, accessible avec ⌘K, permet d'accéder directement à un protocole, une chain ou une métrique. Le panneau de navigation ci-dessous regroupe les tableaux de bord sous DeFi, Metrics, Tools, Assets, Equities et Exchanges. Sur la page d'accueil, les utilisateurs peuvent superposer des métriques supplémentaires au TVL et exporter des graphiques au format CSV, PNG ou sous forme de widget intégrable.

Au-dessus de ce graphique se trouve « Today in DeFi », un résumé généré par LlamaAI couvrant les plus grands mouvements de la journée et suggérant des questions de suivi qui s'ouvrent dans le chat. Les cartes de résumé en dessous affichent les prochains déblocages de tokens, le volume des DEX, les flux des ETF, les actifs RWA sous gestion, les frais journaliers payés et la capitalisation boursière des stablecoins.

Les utilisateurs existants peuvent toujours accéder à l'ancienne navigation. Une section « Old Menu » en bas se développe pour afficher la liste textuelle classique, incluant Oracles, Forks, Bridges, Raises, Treasuries, Unlocks, airdrops et le Narrative Tracker. Un bouton de bascule entre le thème clair et le thème sombre apparaît sous le bouton de connexion.

DefiLlama : Fonctionnalités et Outils

DefiLlama s'étend désormais bien au-delà des classements de liquidité. Les sections ci-dessous couvrent les tableaux de bord qui comptent le plus en 2026, en commençant par les trackers DeFi établis avant de passer aux analyses d'exchanges, aux actifs tokenisés et aux actions.

Sur l'ensemble du site, les mêmes éléments d'interface reviennent : des tableaux triables, des filtres de chain, des graphiques historiques et l'exportation CSV. Une fois qu'un utilisateur comprend un tableau de bord, les autres sont plus faciles à naviguer car le modèle d'interaction reste cohérent.

1. TVL et classements des chains

Le tableau de bord des chains classe 557 réseaux par valeur totale verrouillée et place l'offre de stablecoins, les frais, le volume des DEX et les adresses actives à côté de chaque entrée. Ethereum, Solana, Base et BNB Chain apparaissent en premier dans la ligne de filtres de la page d'accueil, tandis que les nouveaux arrivants tels que Robinhood Chain et Monad sont déjà inclus.

Les pages de protocoles individuelles fournissent plus de détails. Elles retracent le TVL depuis le lancement et répartissent les dépôts par chain et par token, tout en affichant également les frais, les revenus, les avoirs de trésorerie, les tours de financement et l'historique des piratages. Une vue distincte des entrées en USD supprime l'effet des variations de prix, ce qui permet de voir plus facilement si le capital entre ou sort réellement.

2. Centre des métriques

La page des métriques sert d'index pour chaque ensemble de données disponible sur le site. Les frais et les revenus sont modélisés dans un format similaire à un compte de résultat. Les données de trading sont ajustées séparément pour supprimer le double comptage et les transactions fictives.

Ce sont les métriques que la plupart des analystes ouvrent en premier :

• Frais : Tout ce que les utilisateurs paient pour utiliser un protocole, comparable au chiffre d'affaires d'une entreprise traditionnelle. Les frais sont enregistrés lorsqu'ils s'accumulent plutôt que lorsqu'ils sont réclamés.
• Revenus : La portion des frais conservée par un protocole après que les fournisseurs de liquidité, les prêteurs et les stakers ont été payés, ce qui le rapproche du bénéfice brut plutôt que des ventes brutes.
• Revenus des détenteurs : Valeur dirigée vers les détenteurs de tokens de gouvernance par le biais de brûlages de frais, de rachat financés par les recettes réelles ou de paiements de staking, fonctionnant de manière similaire aux dividendes pour les actionnaires sur les marchés boursiers.
• Gains : Revenus après soustraction des incitations en tokens émises au cours de la même période, montrant si l'activité est rentable ou subventionnée par des tokens nouvellement émis.
• Volume spot : Swaps spot comptés une fois par transaction. Les pools à faible frais et les paires de farmed points sont filtrés lorsque l'activité signalée semble invraisemblable par rapport à la liquidité qui la soutient.
• Volume perp : Valeur notionnelle des transactions sur les futures perpetual comptée uniquement du côté taker, jamais des deux côtés, sur les plateformes classées dans le guide Datawallet des exchanges de perpetuals décentralisés.
• Volume normalisé : Activité perp signalée actualisée par rapport aux instantanés horaires du carnet d'ordres, supprimant les transactions que la liquidité visible n'aurait pas pu supporter et rendant les plateformes plus comparables.
• Open interest : La valeur en dollars des positions perpetual restant ouvertes à la fin d'une période, fournissant une mesure ponctuelle qui devrait évoluer à peu près en même temps que les dépôts d'un exchange.

3. Yields et APY vérifié

Le tableau de bord des yields couvre plus de 10 000 pools de yield provenant de 497 protocoles sur 102 chains. Les résultats sont divisés en onglets Earn, Borrow, Loop et Reference Rates. Des filtres rapides pour les stablecoins, les majors, les matières premières et le liquid staking aident les utilisateurs à comparer les taux d'intérêt des stablecoins sur les marchés de prêt.

L'APY vérifié est une métrique plus récente disponible derrière une invite de déverrouillage. Elle simule un détenteur réel se retirant de chaque pool onchain chaque jour et enregistre le montant qu'il aurait reçu, permettant aux utilisateurs de comparer un résultat mesuré avec le taux affiché. DefiLlama précise également que les pools répertoriés ne sont ni audités ni approuvés.

4. Tableau de bord RWA

Le tableau de bord RWA suit les bons du Trésor tokenisés, le crédit, les matières premières et les actions. Les actifs actifs totalisent environ 31,7 milliards de dollars au moment de la rédaction, Securitize, Tether et Ondo se classant comme les trois plus grandes plates-formes selon cette mesure.

Le tableau de bord sépare les actifs tokenisés en ces mesures distinctes :

• AUM onchain : La valeur totale en dollars d'un actif existant onchain sur tous les réseaux suivis, basée sur l'offre en circulation et un prix de référence. Le chiffre actuel est d'environ 34,5 milliards de dollars.
• AUM actif : Valeur détenue par des propriétaires indépendants dans des protocoles de self-custody ou tiers, à l'exclusion des wallets émetteurs, des comptes omnibus de conservation et des transferts opérationnels internes entre entités apparentées.
• TVL DeFi : Valeur active déployée dans des protocoles DeFi tiers, actuellement autour de 3,9 milliards de dollars, Morpho, Kamino et Grove détenant les soldes les plus importants de garanties tokenisées.
• Utilisation : Utilisation de la DeFi en pourcentage de l'offre onchain, indiquant quelle quantité d'un actif tokenisé est utilisée comme garantie plutôt que de rester inactive.
• Indicateurs de preuve : Sept vérifications factuelles pour chaque actif, couvrant des éléments tels que les attestations, la rachetabilité, la transférabilité, la self-custody et les exigences KYC. Celles-ci déterminent si un token se qualifie pour le label True RWA plus strict.
• Perps RWA : Un onglet dédié aux contrats perpetual sur actions et matières premières. L'open interest s'établissait près de 18 milliards de dollars dans un contexte de croissance du trading d'actions tokenisées.

5. Stablecoins

Le tableau de bord des stablecoins indique une offre totale d'environ 307 milliards de dollars, l'USDT représentant près de 60 % du marché. Les pages d'actifs individuels affichent l'offre en circulation par chaîne, l'historique des prix par rapport à l'ancrage (peg) et le type de collatéralisation, complétant le rapport de Datawallet sur les statistiques des stablecoins.

Les vues par chaîne sont particulièrement utiles dans la pratique. Des soldes de stablecoins croissants peuvent indiquer de nouveaux capitaux en attente d'être déployés sur un réseau, tandis que des sorties persistantes suggèrent que les fonds se déplacent ailleurs. L'offre équivaut aux tokens en circulation multipliés par le prix, les Unit brûlés et non émis étant exclus afin que l'inventaire pré-miné n'gonfle pas les totaux.

6. Exchanges et classement REAL

L'Exchanges dashboard, marqué comme nouveau dans la barre latérale, compare 71 exchanges centralisés et décentralisés en utilisant le volume, la profondeur, les frais et les réserves. Son classement REAL a été lancé le 16 septembre 2026 et note chaque plateforme de 0 à 100.

Le score et ses données justificatives reposent sur ces composantes :

• Réserves : D'une valeur de 30 points, ce pilier récompense les avoirs propres qui excluent le token propre d'un exchange. Les wallets onchain en direct reçoivent plus de crédit que les attestations ou les divulgations d'entreprise plus anciennes.
• Exécution : 30 points supplémentaires proviennent des exécutions au niveau du tick comparant ce qu'un carnet d'ordres affichait à une taille donnée avec le prix réel payé par des market order.
• Activité : Cette composante de 20 points ne reconnaît que le volume normalisé et l'open interest que le carnet d'ordres et le bilan de la plateforme pourraient plausiblement supporter.
• Liquidité : Les 20 points restants mesurent la profondeur médiane sur 30 jours à moins de 2 % du prix médian, plafonnée aux réserves propres, ainsi que le nombre de marchés maintenant une profondeur significative.
• Tiers : Des notes par lettres fixes sont attribuées à partir du score numérique. S commence à 85, A à 70, B à 55 et C à 40, tandis que les résultats inférieurs reçoivent un D.
• Volume normalisé : L'activité de trading signalée est plafonnée par rapport à la liquidité observée du carnet d'ordres et, pour les perpetual margining en USD, à l'open interest. La décote résultante apparaît à côté du chiffre déclaré par chaque exchange.
• Frais de trading : une colonne de coût de trading estime un ordre de 10 000 $ incluant les frais de taker et le spread. Le coût de la rampe d'accès mesure séparément un aller-retour complet en fiat par région.

7. Tableau de bord MiCA

Le tableau de bord MiCA, lancé le 1er juillet 2026, répertorie les plateformes agréées en vertu du règlement sur les marchés de crypto-actifs de l'Union européenne. Ses lignes comparent la profondeur du spot et du perpetual, les frais de maker et de taker, le nombre de marchés, les exigences de vérification d'identité, ainsi que le coût d'une rampe d'accès et de sortie en fiat de 1 000 $ pour chaque plateforme.

Plusieurs liens de plateformes sur la page sont des liens de parrainage, un point que les lecteurs européens doivent garder à l'esprit. DefiLlama identifie les offres négociées avec une icône de cadeau. Les données fournissent toujours une liste restreinte utile, tandis que l'examen indépendant de Datawallet sur les plateformes agréées MiCA offre un second point de vue sur les frais et la couverture.

8. Boîte à outils de recherche

La page des outils et la navigation classique contiennent une large collection de trackers à usage unique au-delà des principaux tableaux de bord. La plupart répondent rapidement à une question ciblée, ce qui en fait des ajouts pratiques à la diligence raisonnable régulière.

Ces trackers méritent d'être mis en signet pour des sessions de recherche régulières :

• Hacks : un registre en continu des exploits indiquant les dates, les montants perdus, les méthodes d'attaque et les fonds restitués, utile pour examiner l'historique de sécurité d'un protocole avant d'y déposer du capital.
• Levées de fonds : des tours de financement organisés par date, montant, investisseur principal et catégorie, ainsi qu'un répertoire des investisseurs indiquant quelles sociétés de capital-risque soutiennent le plus fréquemment les différents segments du marché.
• Déblocages : des calendriers de vesting et un calendrier de déblocage affichant l'offre en circulation et le calendrier des futures grandes tranches, avec environ 450 millions de dollars prévus dans les deux semaines.
• Airdrops : un vérificateur de réclamation et une liste de protocoles sans token, qui peuvent être utilisés conjointement avec la compilation de Datawallet sur les meilleurs airdrops crypto actuellement en cours.
• DATs : des sociétés de trésorerie d'actifs numériques organisées par avoirs en tokens et ratios mNAV, incluant les acheteurs institutionnels que Datawallet suit via son tracker de trésorerie Bitcoin.
• ETF : des données quotidiennes sur les entrées et sorties de fonds pour les ETF spot crypto, résumées sur la page d'accueil et disponibles sous forme de graphiques complets sur une page dédiée.
• Droits des tokens : un registre couvrant les droits de gouvernance, économiques et de propriété associés à chaque token, clarifiant si les détenteurs ont un droit direct sur les revenus ou les capitaux propres du protocole.
• Liquidations : des graphiques montrant les garanties qui seraient liquidées à des niveaux de prix spécifiques sur les marchés de prêt, aidant les traders à identifier les positions en leverage encombrées face à une volatilité potentielle.
• Cartes crypto : une comparaison des cartes crypto par récompenses, frais, actifs pris en charge et disponibilité régionale, correspondant globalement au guide de Datawallet sur les meilleures cartes de débit crypto.

9. Actions et pré-IPO

Les marchés traditionnels font désormais aussi partie de DefiLlama. La section actions couvre environ 3 200 entreprises cotées aux États-Unis et les classe par capitalisation boursière, bénéfices, chiffre d'affaires, ratio P/E, yield en dividendes ou margin opérationnelle. Elle comprend également une carte des marchés, des ventilations par secteur et industrie, ainsi qu'un calendrier des résultats. Les prix proviennent de Twelve Data, tandis que les dossiers réglementaires proviennent de la SEC EDGAR.

Les entreprises privées reçoivent un traitement similaire sur la page de pré-IPO. Elle estime les valorisations actuelles d'entreprises telles que OpenAI, Stripe et Databricks, puis compare ces chiffres avec leurs derniers tours de financement. Ce contexte est devenu pertinent à mesure que les perpetuals de pré-IPO et les actions tokenisées apportent une exposition aux marchés privés sur les plateformes crypto.

10. Notation universelle de tokens

La notation universelle de tokens, publiée le 26 août 2026 avec le cabinet de conseil Forgd, attribue une note de AAA à CCC à plus de 100 tokens. Les projets reçoivent des scores distincts de divulgation et de performance sur 10. Ces chiffres sont ensuite multipliés pour produire un score final sur 100.

Étant donné que les scores sont multipliés, une documentation solide ne peut pas compenser une faible liquidité, de même qu'un trading robuste ne peut pas dissimuler l'absence de divulgations. Les notes évoluent continuellement au gré des unlocks, des listings et des accords avec les market maker. Un classement compagnon des Market Makers suit les fournisseurs de liquidité. Les deux équipes soulignent que des notes élevées traduisent la transparence et la qualité du marché, et non des rendements escomptés.

Qu'est-ce que LlamaAI ?

LlamaAI est l'assistant de recherche conversationnel de DefiLlama. Il a été lancé pour les abonnés Pro en novembre 2025 et est depuis devenu accessible aux comptes gratuits. Les utilisateurs peuvent poser des questions en langage naturel, après quoi l'outil interroge la base de données de DefiLlama et renvoie des tableaux classés, des graphiques et une analyse rédigée.

Son périmètre associe les informations DeFi aux actions, aux ETF, aux chiffres macroéconomiques, à l'analyse onchain pour les EVM chains et à la recherche web en direct. DefiLlama présente LlamaAI comme un outil de recherche et non comme un conseil en investissement, et invite les utilisateurs à vérifier les résultats et à faire preuve d'esprit critique.

Ce que LlamaAI peut faire

LlamaAI est plus qu'une simple couche conversationnelle superposée à des pages statiques, car les réponses sont élaborées par le biais d'appels d'outils s'appuyant sur des données structurées. Une seule requête peut impliquer des interrogations de bases de données, l'exécution de code et la génération de graphiques avant que la réponse n'apparaisse à l'écran.

L'assistant prend actuellement en charge ces flux de travail de recherche pour les utilisateurs :

• Screening : Les recherches multicritères permettent d'identifier des situations telles que des protocoles dont la TVL et les revenus augmentent tandis que les prix des tokens baissent, générant ainsi des tableaux classés qui nécessiteraient autrement plusieurs tableaux de bord et un tableur.
• Graphiques : Les utilisateurs peuvent demander des graphiques personnalisés, incluant des comparaisons de rendements normalisés entre des actifs et des horizons temporels sélectionnés, le jeu de données sous-jacent pouvant être exporté au format CSV.
• Recherche approfondie : Des agents parallèles peuvent enquêter sur des aspects tels que la réglementation, la dynamique des marchés et le positionnement concurrentiel avant de fusionner leur travail en un unique rapport téléchargeable au format PDF.
• Prévisions : Des simulations de Monte Carlo affichent les trajectoires de prix aux 5e, 50e et 95e centiles. Les backtests de stratégie peuvent également renvoyer des courbes de capitaux historiques et des résumés de performance.
• Alertes programmées : Des prompts peuvent s'exécuter automatiquement selon un calendrier, incluant un contrôle quotidien des prix à 9 h UTC ou des synthèses récurrentes de portefeuille et de yield.
• Mémoire : Les préférences enregistrées et les instructions personnalisées persistent d'une session à l'autre, permettant à l'assistant de mémoriser les critères de yield favoris, les choix de formatage et le niveau de détail souhaité.
• Requêtes multi-marchés : Les questions peuvent combiner la crypto et les marchés traditionnels, comme la comparaison de la performance trimestrielle d'Apple avec celle du Bitcoin en utilisant des actions et des données macroéconomiques dans une seule réponse.

Application mobile DefiLlama

L'application DefiLlama a été lancée sur iOS et Android le 3 août 2026, avec LlamaAI en son cœur. N'importe qui peut tester trois prompts sans posséder de compte. Les utilisateurs connectés disposent de dix prompts gratuits par jour, tandis que les abonnés Pro bénéficient d'un accès illimité via le même abonnemment que celui utilisé sur le site web.

Son lancement a été intentionnellement retardé. Le fondateur 0xngmi a déclaré que l'équipe avait attendu qu'Apple supprime les fausses applications, dont une qui avait vidé un wallet de test. Les utilisateurs ne doivent télécharger l'application que via defillama.com et vérifier que la fiche de l'App Store indique bien « DefiLlama: DeFi Tracker » par l'éditeur DEFILLAMA LIMITED.

Serveur MCP pour agents AI

Les développeurs utilisant leurs propres outils AI peuvent se connecter via le serveur MCP DefiLlama. Il propose 23 outils couvrant la TVL, les frais, les yields, les prix des tokens, les unlocks, les stablecoins, les bridge, les ETF et les hacks, avec un support pour Claude, Cursor, Codex, Gemini CLI et d'autres clients Model Context Protocol.

Un abonnement API est requis. L'utilisation du MCP déduit des crédits du même solde qu'une clé API normale, à raison d'un crédit par requête, et chaque compte ne peut se connecter qu'à un seul client MCP à la fois. Des compétences de workflow optionnelles fournissent aux agents des routines structurées pour des tâches telles que l'analyse approfondie de protocoles et l'évaluation des risques.

Tarification de DefiLlama

Les principaux tableaux de bord de DefiLlama restent gratuits, tandis que les fonctionnalités avancées sont payantes. Les formules d'abonnement payantes étendent la capacité de recherche AI, les exportations de données et l'accès programmatique. Opter pour une facturation annuelle revient à économiser environ deux mois par rapport à un paiement mensuel.

Les tarifs actuels et leurs principales inclusions sont répertoriés ci-dessous :

• Open (Gratuit) : Accès complet aux tableaux de bord publics pour la TVL, les frais, les revenus, les yield et les prix, ainsi qu'aux mises à jour de LlamaFeed et au support communautaire par e-mail ou via le serveur Discord public.
• Free LlamaAI : Les utilisateurs connectés reçoivent cinq questions par jour pendant leur première semaine, suivies d'une question quotidienne, ainsi que trois prompts prêts à l'emploi et un rapport de recherche tous les quatorze jours.
• Pro (49 $/mois) : Pro coûte 490 $ en cas de facturation annuelle et inclut des questions LlamaAI illimitées, cinq rapports de recherche approfondie par jour, des tableaux de bord personnalisés, des colonnes personnalisées, des téléchargements CSV et DefiLlama Sheets.
• Essai Pro : L'essai gratuit de sept jours se transforme automatiquement en abonnement payant. La recherche approfondie est limitée à trois rapports au total, et les téléchargements CSV restent désactivés jusqu'au début de la facturation.
• API (300 $/mois) : La facturation annuelle s'élève à 3 000 $. Le plan inclut tout ce qui est compris dans Pro, des points de terminaison premium, 1 000 requêtes par minute, un million d'appels mensuels, l'accès MCP et un support prioritaire.
• Dépassements : L'utilisation au-delà de la franchise mensuelle de l'API coûte 0,60 $ par 1 000 requêtes, ce qui permet aux utilisateurs à haut volume de continuer à bénéficier du service sans avoir à renégo-cier leur plan.
• Entreprise : Des contrats sur mesure négociés par l'équipe commerciale peuvent inclure un accès brut à la base de données, des données horaires, des ventilations non publiques telles que la TVL par adresse de token et des conditions de licence sur mesure.

Les paiements mensuels et annuels peuvent être effectués par carte bancaire ou en crypto, comme le confirme la documentation sur la tarification. La plupart des chercheurs occasionnels n'ont aucune raison de payer puisque chaque tableau de bord public est inclus gratuitement. Pro s'adresse plus directement aux analystes qui exportent régulièrement des données ou créent des modèles sur tableur.

Qu'est-ce que LlamaSwap ?

LlamaSwap est le méta-agrégateur de DefiLlama. Plutôt que de router via un service unique, il demande des devis à plusieurs agrégateurs DEX et classe les résultats après prise en compte des frais de gas. Les utilisateurs peuvent voir quel itinéraire restitue le plus de tokens avant d'exécuter l'opération via les propres contrats de l'agrégateur sélectionné.

Il n'y a pas de frais DefiLlama supplémentaires. LlamaSwap ajoute un code de parrainage à chaque transaction, permettant aux agrégateurs dotés de programmes de partage des revenus de restituer une partie des frais qu'ils perçoivent déjà. Par conséquent, le prix affiché reste le même que si l'on utilisait cet agrégateur directement.

Comment fonctionne LlamaSwap

L'utilisation de LlamaSwap ressemble à une transaction d'exchange décentralisé normale, mais l'interface ajoute une comparaison des itinéraires et des contrôles de sécurité avant que l'utilisateur ne signe. Aucun compte, aucune exigence de dépôt et aucun token émis par DefiLlama ne sont impliqués.

Chaque transaction passe par les étapes suivantes dans l'ordre :

1. Connecter : Liez un self-custody wallet et sélectionnez un réseau pris en charge. Le guide de Datawallet sur les meilleurs crypto wallets couvre les choix adaptés pour les chaînes les plus utilisées.
2. Sélectionner des tokens : Choisissez l'actif à vendre et celui à acheter, puis saisissez un montant. L'interface demande simultanément des devis en direct à chaque agrégateur intégré.
3. Comparer les itinéraires : Les résultats sont classés par rendement après estimation des frais de gas, de sorte que les utilisateurs peuvent voir lorsqu'un taux de change théoriquement moins bon produit tout de même un meilleur résultat parce que les coûts d'exécution sont inférieurs.
4. Vérifier l'impact : Chaque devis est vérifié par rapport à la propre API de prix de DefiLlama. Les itinéraires sont bloqués lorsque l'impact sur le prix ou le slippage dépasse la tolérance définie par l'utilisateur.
5. Approuver : Donnez au routeur de l'agrégateur sélectionné l'autorisation de dépenser le token vendu. Cette autorisation standard peut ensuite être retirée en révoquant les token permissions.
6. Swap : Confirmez la transaction dans le wallet. L'exécution s'effectue via le routeur de l'agrégateur, ce qui permet à la transaction de rester éligible aux éventuelles récompenses que cet agrégateur pourrait distribuer ultérieurement.

Pourquoi LlamaSwap est-il sûr ?

LlamaSwap rejette certaines transactions que les interfaces concurrentes signalent uniquement par des avertissements. Après qu'un trader a perdu près de 50 millions de dollars lors d'un swap via l'interface d'Aave en mars 2026, le fondateur 0xngmi a montré que LlamaSwap aurait bloqué le même ordre. Il a attribué ce résultat à des années de travail sur une API de prix offrant une large couverture de tokens.

Une partie du modèle de sécurité provient de contrats que DefiLlama n'exploite pas. Les utilisateurs ne signent jamais de contrat de swap rédigé par DefiLlama puisque l'exécution se fait via le routeur de chaque agrégateur. Un paramètre de confidentialité optionnel envoie également les demandes de devis via les serveurs de DefiLlama, empêchant les agrégateurs d'associer une adresse de wallet à une adresse IP.

Les données de DefiLlama sont-elles exactes ?

La réputation de DefiLlama est étroitement liée à des méthodes qui peuvent être inspectées de manière indépendante. Ses adaptateurs sont open-source, ses définitions sont publiques et l'équipe retire les informations qu'elle ne peut pas vérifier. En octobre 2025, DefiLlama a retiré de sa liste le volume perpétuel d'ASTER après que les chiffres ont commencé à suivre ceux de Binance de manière presque exacte, malgré les réticences de la communauté de l'exchange.

Il existe encore des limites en matière d'exactitude. La TVL est exprimée en dollars, ce qui signifie qu'elle peut baisser lorsque les prix des tokens chutent, même si aucun utilisateur ne retire ses fonds. Les équipes de protocoles ou les bénévoles écrivent souvent des adaptateurs, CoinGecko fournit une grande partie de la tarification, et des erreurs se produisent. Le site inclut donc un formulaire Report Incorrect Data dans son menu.

Les systèmes de notation plus récents nécessitent une prudence accrue. DefiLlama affirme qu'un score REAL ne juge pas la conduite, l'honnêteté ou la solvabilité, tandis que les données d'exécution ne couvrent actuellement qu'une minorité de plateformes. Les Universal Token Ratings reflètent également la divulgation et la qualité du marché à un moment précis plutôt que de prédire les rendements futurs.

Des incitations commerciales sont également visibles. LlamaSwap génère des revenus d'affiliation, des liens de parrainage apparaissent sur la page MiCA et la page Exchanges inclut une bannière sponsorisée. DefiLlama indique que les exchanges ne peuvent pas soumettre leurs propres chiffres. Malgré tout, il est préférable de considérer les classements comme un point de départ, en vérifiant les détails importants auprès de sources primaires et d'audits de smart contract indépendants.

Fondateurs de DefiLlama

DefiLlama a été lancé en 2020 sous l'égide de sa société mère Llama Corp. The Block identifie Charlie Watkins, connu en ligne sous le pseudo 0xLlam4, et Ben Hauser comme cofondateurs. D'autres publications décrivent également le développeur pseudonyme 0xngmi comme un cofondateur. Aujourd'hui, 0xngmi dirige le produit et en est le principal porte-parole public sur X.

Un différend concernant une proposition de token LLAMA a brièvement divisé l'équipe en mars 2023, lorsque 0xngmi a cloné le site vers llama.fi. Les parties se sont réconciliées en quelques jours et ont affirmé qu'aucun token n'était prévu. Ryan Celaj dirige désormais la recherche, tandis que la famille de produits élargie comprend LlamaFeed, LlamaPay et ChainList.

Comment utiliser DefiLlama dans une stack de recherche

DefiLlama fonctionne au mieux comme un large point de départ plutôt que comme la seule source derrière une décision. Sa méthodologie publique, ses adaptateurs ouverts, ses tableaux de bord gratuits et sa large couverture le rendent utile pour la comparaison, tandis que les chiffres critiques méritent tout de même d'être vérifiés par rapport à la documentation primaire, à des audits indépendants ou à des jeux de données plus spécialisés.

Les outils spécialisés deviennent plus utiles lorsqu'une question nécessite des requêtes blockchain personnalisées, des étiquettes de wallet individuelles, une analyse des risques plus approfondie ou des flux de marché plus rapides. Les analystes peuvent conserver DefiLlama comme couche de référence commune, puis ajouter une ou deux plateformes ciblées là où les tableaux de bord standard ne fournissent pas assez de détails.

Alternatives à DefiLlama

DefiLlama offre l'une des plus vastes collections de métriques DeFi, mais les plateformes spécialisées fournissent une plus grande profondeur dans des domaines spécifiques. Les analystes l'associent généralement à un ou deux services supplémentaires lorsqu'ils ont besoin de requêtes personnalisées, d'étiquettes de wallet ou d'analyses de risques dédiées.

Ces alternatives comblent les lacunes laissées par DefiLlama :

• Dune : Permet aux analystes d'écrire du SQL sur des données de blockchain décodées et de publier des tableaux de bord communautaires, ce qui le rend mieux adapté aux questions sur mesure qu'aucune page DefiLlama standard ne traite.
• DeBank : Suit les positions individuelles des wallets, la valeur nette et l'historique des transactions sur les chaînes EVM, ce qui le rend beaucoup plus utile pour le suivi de portefeuille que pour la recherche de marché générale.
• Artemis : Fournit des fondamentaux de niveau institutionnel, incluant les utilisateurs actifs, l'activité des développeurs et les flux de stablecoins dans des formats conviviaux pour les tableurs, conçus pour les fonds et les analystes habitués aux actions.
• Nansen : Étiquette des millions de wallets et met en évidence les flux de smart money, permettant aux traders de suivre quels fonds et whales accumulent des tokens avant que les mouvements de prix ne deviennent visibles.
• Token Terminal : Convertit les données financières des protocoles en métriques familières telles que les ratios cours/chiffre d'affaires et le revenu annualisé, ce qui en fait une alternative axée sur les fondamentaux proche des pages de frais, de revenus et de gains de DefiLlama.
• L2BEAT : Se concentre sur la mise à l'échelle d'Ethereum et évalue le niveau de sécurité, la data availability et les risques de mise à niveau de chaque rollup avec plus de profondeur que les traqueurs généraux de Layer 2 networks.
• Arkham : Relie les adresses de wallet à des entités du monde réel et cartographie les flux de fonds entre les exchanges, les fonds et les particuliers, prenant en charge à la fois les enquêtes onchain et les vérifications de contrepartie de routine.
• DEX Screener : Fournit des graphiques de prix en temps réel, des informations sur la liquidité et des flux de transactions pour les paires nouvellement lancées, répondant aux besoins des traders à court terme qui ont besoin de données plus rapides que ce que les tableaux de bord quotidiens peuvent offrir.
• RWA.xyz : Se concentre sur les bons du Trésor tokenisés, le crédit privé et les actions avec des détails au niveau de l'émetteur, ce qui en fait une vérification croisée utile pour les données RWA de DefiLlama et les tokenization statistics propres à Datawallet.

Dernières réflexions

En 2026, DefiLlama a largement dépassé ses origines de classement de TVL. La plateforme fonctionne désormais comme un vaste terminal de marché, plaçant la liquidité DeFi, les stablecoins, les actifs tokenisés, la qualité des exchanges et les actions publiques dans le même environnement. LlamaAI ajoute une interface en langage naturel pour interroger ces données.

Le service principal reste gratuit, sa méthodologie demeure publique et l'équipe continue de supprimer les chiffres qu'elle ne peut pas vérifier. Commencez par les tableaux de bord gratuits. Pro se révèle pertinent lorsque les exportations ou la recherche AI génèrent un gain de temps considérable, tandis que les décisions capitalistiques importantes doivent toujours être vérifiées auprès de sources primaires.