Was ist DefiLlama?

DefiLlama ist ein kostenloses Analyse-Terminal, um Größe und Zustand von Decentralized Finance zu messen. Die zentrale Kennzahl, der Total Value Locked, liegt derzeit bei etwa 96 Milliarden Dollar. Stand Oktober 2026 listet die App-Seite des Unternehmens in ihrem Datensatz 8.677 Protokolle auf 557 Blockchains.

Was als TVL-Rangliste begann, deckt heute deutlich mehr ab als Lending-Pools und Börsen. Spezielle Dashboards verfolgen Stablecoins, tokenisierte reale Vermögenswerte, Reserven zentralisierter Börsen, Spot-ETFs, Krypto-Treasuries von Unternehmen, US-Aktien und private Unternehmen und führen On-chain- und traditionelle Marktdaten in einer durchsuchbaren Oberfläche zusammen.

Die zentralen Dashboards bleiben kostenlos und erfordern keinen Login. Jede Kennzahl beruht auf Open-Source-Adaptern, die jeder über öffentliche GitHub-Repositories einsehen oder verbessern kann. Diese Transparenz ist ein Grund dafür, dass Journalisten, Fonds und Protokollteams DefiLlama regelmäßig zitieren, wenn sie Märkte einschätzen oder DeFi-Projekte vergleichen.

Bezahlte Pro- und API-Abonnements finanzieren neuere Produkte wie den Recherche-Assistenten LlamaAI, eine iOS- und Android-App und einen MCP-Server für KI-Agenten. Normale Nutzer können Renditen, Gebühren, Hacks und Token-Freigaben weiterhin ohne Bezahlung, Kontoerstellung oder Wallet-Verbindung verfolgen.

Wie funktioniert DefiLlama?

DefiLlama berechnet den TVL, indem es den in den Smart Contracts eines Protokolls gehaltenen Token einen Dollarwert zuweist. Von der Community geschriebene Adapter rufen diese Bestände von jeder Chain ab, während für jedes Projekt unabhängig von seiner Größe dasselbe veröffentlichte Regelwerk gilt.

Die Methodik wendet diese Regeln auf jedes gelistete Protokoll an:

• Token-Preisermittlung: Die meisten Assets nutzen den Preisfeed von CoinGecko. Fehlt ein Token, bewertet DefiLlama ihn onchain anhand der Pool-Gewichtungen eines tief liquiden Uniswap-V2-Marktes.
• Nicht ausgegebene Token: Angebot, das noch nicht in Umlauf gelangt ist, einschließlich Team-Zuteilungen in Vesting-Verträgen, wird ausgeschlossen, damit Projekte die Zahlen nicht mit Token aufblähen können, die niemand hält.
• Doppelzählung: Einzahlungen werden pro Protokoll nur einmal gezählt, auch wenn Nutzer einen Receipt-Token erhalten und ihn in ein anderes Produkt derselben Plattform einzahlen.
• Natives Staking: Token, die zur Sicherung einer Chain verwendet werden, etwa ATOM auf dem Cosmos Hub, sind ausgeschlossen. Liquid-Staking-Protokolle werden separat erfasst, aber standardmäßig nicht in die Chain-Summen einbezogen.
• Bridge-Guthaben: Bridges erscheinen als eigenständige Projekte mit eigenem TVL, doch dieser Wert wird weder zur Gesamtsumme der Herkunfts- noch der Zielchain hinzugerechnet.
• Smart Wallets: Kapital in Smart-Contract-Wallets wie Safe oder Argent wird nicht berücksichtigt, da ungenutzte Treasury-Bestände keine aktiv in DeFi-Protokolle eingesetzten Mittel darstellen.
• Chain-Zuordnung: Verschiebt ein Protokoll Einzahlungen zwischen Netzwerken, wird der Wert der Chain zugeordnet, auf der die Nutzer ihre Gelder ursprünglich eingezahlt und mit der Anwendung interagiert haben.

TVL ist nur ein Teil der Datenpipeline. Separate Adapter-Repositories liefern Daten zu Gebühren, Einnahmen, Handelsvolumen, Renditen, Stablecoins und Bridge-Daten, wobei öffentliche Pull Requests dafür angenommen werden. Entwickler können auf die meisten Datensätze über die kostenlose öffentliche API zugreifen. Über Schalter auf der Startseite lassen sich außerdem Staking, Kreditaufnahmen oder Liquid Staking wieder in die Gesamtwerte einrechnen.

DefiLlama-Dashboard: Was sich beim Redesign geändert hat

Die neu gestaltete Oberfläche ersetzt die lange Text-Seitenleiste durch eine kompakte linke Leiste mit Home, Metrics, Tools, Chains, Yields, Stablecoins, RWA, Exchanges, MiCA, Tokens und Equities. Jeder Eintrag führt zu einer Hub-Seite und bietet Erstbesuchern eine überschaubare Auswahl an Zielen statt Dutzender verschachtelter Links.

Eine Suchleiste am oberen Rand, erreichbar mit ⌘K, führt direkt zu einem Protokoll, einer Chain oder einer Kennzahl. Das Browse-Panel darunter gruppiert Dashboards nach DeFi, Metrics, Tools, Assets, Equities und Exchanges. Auf der Startseite können Nutzer zusätzliche Kennzahlen über den TVL legen und Diagramme als CSV, PNG oder einbettbares Widget exportieren.

Über diesem Chart befindet sich „Today in DeFi“, eine von LlamaAI erstellte Kurzübersicht über die größten Bewegungen des Tages, die Folgefragen vorschlägt, die sich im Chat öffnen. Zusammenfassungskarten darunter zeigen anstehende Token-Freigaben, DEX-Volumen, ETF-Flows, RWA-verwaltetes Vermögen, täglich gezahlte Gebühren und die Marktkapitalisierung von Stablecoins.

Bestehende Nutzer können weiterhin die ältere Navigation erreichen. Ein Bereich „Old Menu“ am unteren Rand klappt sich zur klassischen Textliste auf, einschließlich Oracles, Forks, Bridges, Raises, Treasuries, Unlocks, Airdrops und dem Narrative Tracker. Ein Schalter für helles oder dunkles Design erscheint unter der Anmelde-Schaltfläche.

Funktionen und Tools von DefiLlama

DefiLlama reicht inzwischen weit über Liquiditäts-Rankings hinaus. Die folgenden Abschnitte behandeln die wichtigsten Dashboards des Jahres 2026, beginnend mit etablierten DeFi-Trackern, bevor es um Börsenanalysen, tokenisierte Vermögenswerte und Aktien geht.

Auf der gesamten Website kehren dieselben Oberflächenelemente wieder: sortierbare Tabellen, Chain-Filter, historische Charts und CSV-Export. Wer ein Dashboard verstanden hat, findet sich in den anderen leichter zurecht, da das Bedienkonzept einheitlich bleibt.

1. TVL und Chain-Rankings

Das Chains-Dashboard ordnet 557 Netzwerke nach Total Value Locked und stellt Stablecoin-Angebot, Gebühren, DEX-Volumen und aktive Adressen neben jeden Eintrag. Ethereum, Solana, Base und BNB Chain erscheinen zuerst in der Filterzeile der Startseite, während neuere Teilnehmer wie Robinhood Chain und Monad bereits enthalten sind.

Einzelne Protokollseiten bieten mehr Details. Sie stellen den TVL seit dem Start grafisch dar und schlüsseln Einlagen nach Chain und Token auf; außerdem zeigen sie Gebühren, Einnahmen, Treasury-Bestände, Finanzierungsrunden und die Hack-Historie. Eine separate Ansicht der USD-Zuflüsse blendet den Effekt von Preisänderungen aus, sodass leichter erkennbar ist, ob Kapital selbst zu- oder abfließt.

2. Metrics Hub

Die Seite „Metrics“ dient als Index für alle auf der Website verfügbaren Datensätze. Gebühren und Einnahmen werden in einem Format ähnlich einer Gewinn-und-Verlust-Rechnung modelliert. Handelsdaten werden separat bereinigt, um Doppelzählungen und Wash Trades zu entfernen.

Diese Kennzahlen öffnen die meisten Analysten zuerst:

• Gebühren: Alles, was Nutzer für die Nutzung eines Protokolls zahlen, vergleichbar mit dem Umsatz (Top-Line) eines traditionellen Unternehmens. Gebühren werden erfasst, wenn sie anfallen, nicht wenn sie eingefordert werden.
• Umsatz: Der Teil der Gebühren, den ein Protokoll behält, nachdem Liquiditätsanbieter, Kreditgeber und Staker bezahlt wurden. Er ähnelt damit eher dem Bruttogewinn als dem reinen Umsatz.
• Holders Revenue: Wert, der über Gebührenverbrennungen, durch tatsächliche Einnahmen finanzierte Rückkäufe oder Staking-Auszahlungen an Inhaber von Governance-Token fließt und ähnlich funktioniert wie Dividenden für Aktionäre an den Aktienmärkten.
• Ergebnis: Einnahmen nach Abzug der im selben Zeitraum ausgegebenen Token-Anreize; sie zeigen, ob die Aktivität profitabel ist oder durch neu ausgegebene Token subventioniert wird.
• DEX-Volumen: Spot-Swaps werden pro Trade einmal gezählt. Pools mit niedrigen Gebühren und Punkte-Farming-Paare werden herausgefiltert, wenn die gemeldete Aktivität im Verhältnis zur zugrunde liegenden Liquidität unplausibel erscheint.
• Perpetual-Volumen: Nominalwert der Perpetual Futures-Trades, der nur auf der Taker-Seite und nie auf beiden Seiten gezählt wird, über die Handelsplätze hinweg, die im Datawallet-Leitfaden zu dezentralen Perpetuals-Börsen gelistet sind.
• Normalisiertes Volumen: Gemeldete Perpetual-Aktivität, abgeglichen mit stündlichen Orderbuch-Schnappschüssen. Dabei werden Trades entfernt, die die sichtbare Liquidität nicht hätte tragen können, sodass die Handelsplätze besser vergleichbar werden.
• Open Interest: Der Dollarwert der am Ende eines Zeitraums offenen Perpetuals-Positionen; er liefert eine Momentaufnahme, die sich ungefähr parallel zu den Einzahlungen einer Börse bewegen sollte.

3. Rendite und verifizierter APY

Das Rendite-Dashboard umfasst mehr als 10.000 Rendite-Pools von 497 Protokollen auf 102 Chains. Die Ergebnisse sind in die Tabs Earn, Borrow, Loop und Referenzzinsen unterteilt. Schnellfilter für Stablecoins, Majors, Rohstoffe und Liquid Staking helfen Nutzern, Stablecoin-Zinssätze über Lending-Märkte hinweg zu vergleichen.

Verified APY ist eine neuere Kennzahl, die hinter einer Freischaltungsabfrage verfügbar ist. Sie simuliert einen realen Inhaber, der täglich onchain aus jedem Pool abhebt, und erfasst den Betrag, den er erhalten hätte. So können Nutzer ein gemessenes Ergebnis mit dem beworbenen Satz vergleichen. DefiLlama stellt zudem klar, dass gelistete Pools weder geprüft noch empfohlen werden.

4. RWA-Dashboard

Das RWA-Dashboard erfasst tokenisierte Staatsanleihen, Kredite, Rohstoffe und Aktien. Die aktiven Assets belaufen sich zum Zeitpunkt der Erstellung auf rund 31,7 Milliarden Dollar, wobei Securitize, Tether und Ondo nach diesem Maßstab im Ranking die drei größten Plattformen sind.

Das Dashboard trennt tokenisierte Assets in diese unterschiedlichen Kennzahlen:

• Onchain AUM: Der gesamte Dollarwert eines Assets, das onchain über alle erfassten Netzwerke hinweg existiert, basierend auf dem umlaufenden Angebot und einem Referenzpreis. Der aktuelle Wert liegt bei etwa 34,5 Milliarden Dollar.
• Aktives AUM: Wert, der von unabhängigen Eigentümern in Selbstverwahrung oder in Protokollen Dritter gehalten wird, ohne Emittenten-Wallets, Omnibus-Konten der Verwahrung und interne operative Transfers zwischen verbundenen Unternehmen.
• DeFi TVL: Aktiv eingesetzter Wert in DeFi-Protokollen Dritter, derzeit rund 3,9 Milliarden Dollar, wobei Morpho, Kamino und Grove die größten Bestände an tokenisierten Sicherheiten halten.
• Auslastung: DeFi-Nutzung als Prozentsatz des Onchain-Angebots. Sie zeigt, wie viel eines tokenisierten Vermögenswerts als Sicherheit genutzt wird, statt ungenutzt zu bleiben.
• Evidence Flags: Sieben Faktenprüfungen für jedes Asset, die unter anderem Bestätigungen, Rücktauschbarkeit, Übertragbarkeit, self-custody und KYC-Anforderungen abdecken. Sie bestimmen, ob ein Token für das strengere Label „True RWA“ infrage kommt.
• RWA Perps: Ein eigener Tab für Perpetuals auf Aktien und Rohstoffe. Das Open Interest lag bei knapp 18 Milliarden Dollar angesichts des wachsenden Handels mit tokenisierten Aktien.

5. Stablecoins

Das Stablecoins-Dashboard zeigt ein Gesamtangebot von rund 307 Milliarden Dollar, wobei USDT knapp 60 % des Marktes ausmacht. Einzelne Asset-Seiten zeigen das umlaufende Angebot je Chain, den Kursverlauf relativ zum Peg und die Art der Deckung und ergänzen den Stablecoin-Statistikbericht von Datawallet.

Die Chain-Ansichten sind in der Praxis besonders nützlich. Wachsende Stablecoin-Bestände können auf frisches Kapital hindeuten, das auf seinen Einsatz in einem Netzwerk wartet, während anhaltende Abflüsse darauf hindeuten, dass Gelder woandershin wandern. Das Angebot entspricht den zirkulierenden Token multipliziert mit dem Preis, wobei verbrannte und nicht ausgegebene Einheiten ausgeschlossen sind, damit vorab geprägte Bestände die Summen nicht aufblähen.

6. Börsen und REAL-Ranking

Das Börsen-Dashboard, in der Seitenleiste als neu gekennzeichnet, vergleicht 71 zentralisierte und dezentrale Börsen anhand von Volumen, Tiefe, Gebühren und Reserven. Das REAL Ranking wurde am 16. September 2026 gestartet und bewertet jede Handelsplattform von 0 bis 100.

Der Score und die zugrunde liegenden Daten beruhen auf diesen Komponenten:

• Reserven: Mit 30 Punkten bewertet dieser Pfeiler saubere Bestände, die den Token der Börse selbst ausschließen. Live-Onchain-Wallets erhalten mehr Anrechnung als Bestätigungen oder ältere Unternehmensangaben.
• Ausführung: Weitere 30 Punkte stammen aus Fills auf Tick-Ebene, die vergleichen, was ein Orderbuch bei einer bestimmten Größe anzeigte, mit dem tatsächlich gezahlten Preis bei Market-Orders.
• Aktivität: Diese Komponente mit 20 Punkten berücksichtigt nur normalisiertes Volumen und Open Interest, die das Orderbuch und die Bilanz der Börse plausibel stützen könnten.
• Liquidität: Die übrigen 20 Punkte messen die mittlere Markttiefe der letzten 30 Tage innerhalb von 2 % um den Mittelkurs, begrenzt durch die sauberen Reserven, zusammen mit der Anzahl der Märkte, die eine nennenswerte Tiefe aufrechterhalten.
• Stufen: Feste Buchstabennoten werden aus dem numerischen Score vergeben. S beginnt bei 85, A bei 70, B bei 55 und C bei 40, während niedrigere Ergebnisse ein D erhalten.
• Normalisiertes Volumen: Das gemeldete Handelsvolumen wird an der beobachteten Orderbuch-Liquidität und, bei USD-margenbasierten Perpetuals, am Open Interest gedeckelt. Der sich ergebende Abschlag erscheint neben der selbst gemeldeten Zahl jeder Börse.
• Handelskosten: Eine Spalte mit den Handelskosten schätzt eine Order über 10.000 $ inklusive Taker-Gebühren und Spread. Die Ramp-Kosten messen separat einen vollständigen Fiatgeld-Round-Trip je Region.

7. MiCA-Dashboard

Das MiCA-Dashboard, das am 1. Juli 2026 gestartet wurde, listet Börsen auf, die unter der Verordnung über Märkte für Kryptowerte der Europäischen Union lizenziert sind. Die Zeilen vergleichen Spot- und Perpetuals-Tiefe, Maker- und Taker-Gebühren, Marktanzahl, Anforderungen an die Identitätsprüfung sowie die Kosten einer Fiatgeld-Ein- und Auszahlung von 1.000 $ für jeden Handelsplatz.

Mehrere Links zu Handelsplätzen auf der Seite sind Empfehlungslinks, was europäische Leser beachten sollten. DefiLlama kennzeichnet ausgehandelte Angebote mit einem Geschenksymbol. Die Daten liefern dennoch eine nützliche Auswahlliste, während die separate Übersicht von Datawallet zu Börsen mit MiCA-Lizenz eine zweite Sicht auf Gebühren und Abdeckung bietet.

8. Research-Werkzeugkasten

Die Tools-Seite und die klassische Navigation enthalten eine große Sammlung von Trackern für einzelne Zwecke jenseits der großen Dashboards. Die meisten beantworten schnell eine konkrete Frage und sind damit eine praktische Ergänzung zur regelmäßigen Due Diligence.

Diese Tracker sind es wert, für regelmäßige Recherchen als Lesezeichen gespeichert zu werden:

• Hacks: Eine laufende Übersicht von Exploits mit Datum, Verlustbeträgen, Angriffsmethoden und zurückgegebenen Geldern, nützlich, um die Sicherheitshistorie eines Protokolls zu prüfen, bevor Sie Kapital einzahlen.
• Finanzierungsrunden: Finanzierungsrunden, geordnet nach Datum, Betrag, Lead-Investor und Kategorie, sowie ein Investorenverzeichnis, das zeigt, welche Venture-Firmen am häufigsten verschiedene Teile des Marktes unterstützen.
• Unlocks: Vesting-Pläne und ein Unlock-Kalender, der das im Umlauf befindliche Angebot und den Zeitpunkt großer künftiger Tranchen anzeigt; innerhalb von zwei Wochen sind rund 450 Millionen Dollar geplant.
• Airdrops: Ein Claim-Checker und eine Liste von Protokollen ohne Token, die sich zusammen mit der Übersicht von Datawallet zu den wichtigsten laufenden Krypto-Airdrops nutzen lassen.
• DATs: Digital-Asset-Treasury-Unternehmen, die nach Token-Beständen und mNAV-Kennzahlen geordnet sind, einschließlich der Unternehmenskäufer, die Datawallet über seinen Bitcoin-Treasury-Tracker verfolgt.
• ETFs: Tägliche Zu- und Abflussdaten für Spot-Krypto-Exchange-Traded-Funds, auf der Startseite zusammengefasst und als vollständige Charts auf einer eigenen Seite verfügbar.
• Token-Rechte: Ein Register der Governance-, Wirtschafts- und Eigentumsrechte, die mit jedem Token verbunden sind. Es stellt klar, ob Inhaber einen direkten Anspruch auf Protokolleinnahmen oder Eigenkapital haben.
• Liquidationen: Diagramme, die zeigen, welche Sicherheiten bei bestimmten Preisniveaus an Lending-Märkten liquidiert würden, und Tradern helfen, überfüllte gehebelte Positionen vor möglicher Volatilität zu erkennen.
• Krypto-Karten: Ein Vergleich von Krypto-Karten nach Belohnungen, Gebühren, unterstützten Assets und regionaler Verfügbarkeit, der weitgehend dem Datawallet-Leitfaden zu den besten Krypto-Debitkarten entspricht.

9. Aktien und Pre-IPO

Auch traditionelle Märkte sind jetzt Teil von DefiLlama. Der Bereich Aktien deckt rund 3.200 in den USA notierte Unternehmen ab und ordnet sie nach Marktkapitalisierung, Gewinn, Umsatz, KGV, Dividendenrendite oder operativer Marge. Er enthält außerdem eine Marktkarte, Aufschlüsselungen nach Sektoren und Branchen sowie einen Gewinnkalender. Die Kurse stammen von Twelve Data, die Unternehmensmeldungen von SEC EDGAR.

Private Unternehmen werden auf der Pre-IPO-Seite ähnlich behandelt. Sie schätzt die aktuellen Bewertungen von Firmen wie OpenAI, Stripe und Databricks und vergleicht diese Zahlen mit den jüngsten Finanzierungsrunden. Dieser Kontext gewinnt an Bedeutung, da Pre-IPO-Perpetuals und tokenisierte Aktien das Engagement in privaten Märkten an Krypto-Handelsplätze bringen.

10. Universelle Token-Bewertung

Das Universal Token Rating, das am 26. August 2026 gemeinsam mit der Beratungsfirma Forgd veröffentlicht wurde, bewertet mehr als 100 Token von AAA bis CCC. Projekte erhalten getrennte Disclosure- und Performance-Werte von jeweils maximal 10. Diese Werte werden anschließend multipliziert, um eine Endpunktzahl von maximal 100 zu ergeben.

Da die Bewertungen multipliziert werden, kann eine starke Dokumentation geringe Liquidität nicht ausgleichen, ebenso wie starker Handel fehlende Offenlegungen nicht verbergen kann. Die Ratings ändern sich laufend, wenn sich Freischaltungen, Listings und Market-Maker-Vereinbarungen weiterentwickeln. Eine begleitende Market-Maker-Rangliste verfolgt die Liquiditätsanbieter. Beide Teams betonen, dass hohe Noten Transparenz und Marktqualität beschreiben, nicht erwartete Renditen.

Was ist LlamaAI?

LlamaAI ist der Konversations-Recherche-Assistent von DefiLlama. Er wurde im November 2025 für Pro-Abonnenten eingeführt und steht inzwischen auch kostenlosen Konten zur Verfügung. Nutzer können Fragen in einfacher Sprache stellen, woraufhin das Tool die Datenbank von DefiLlama abfragt und sortierte Tabellen, Diagramme und schriftliche Analysen liefert.

Der Umfang kombiniert DeFi-Informationen mit Aktien, ETFs, Makrodaten, Onchain-Analysen für EVM-Chains und Live-Websuche. DefiLlama stellt LlamaAI als Recherchewerkzeug und nicht als Anlageberatung dar und fordert Nutzer auf, Ergebnisse zu überprüfen und kritisch zu urteilen.

Was LlamaAI kann

LlamaAI ist mehr als eine Konversationsschicht über statischen Seiten, da die Antworten durch Tool-Aufrufe auf strukturierte Daten zusammengestellt werden. Eine einzelne Anfrage kann Datenbankabfragen, Code-Ausführung und Diagrammerstellung umfassen, bevor die Antwort auf dem Bildschirm erscheint.

Der Assistent unterstützt derzeit diese Recherche-Workflows für Nutzer:

• Screening: Mit Multi-Faktor-Suchen lassen sich Fälle identifizieren, etwa Protokolle mit steigendem TVL und steigenden Einnahmen, aber fallenden Token-Preisen. Dabei entstehen Ranglisten-Tabellen, für die man sonst mehrere Dashboards und eine Tabellenkalkulation benötigen würde.
• Charts: Nutzer können individuelle Charts anfordern, darunter normalisierte Renditevergleiche über ausgewählte Assets und Zeiträume, wobei der zugrunde liegende Datensatz als CSV exportiert werden kann.
• Deep Research: Parallele Agenten können Bereiche wie Regulierung, Marktdynamik und Wettbewerbspositionierung untersuchen, bevor sie ihre Arbeit in einem einzigen Bericht zusammenführen, der als PDF heruntergeladen werden kann.
• Prognosen: Monte-Carlo-Simulationen zeigen Preispfade für das 5., 50. und 95. Perzentil. Strategie-Backtests können außerdem historische Equity-Kurven und Performance-Zusammenfassungen liefern.
• Geplante Benachrichtigungen: Prompts können automatisch nach Zeitplan laufen, etwa als tägliche Preisprüfung um 9 Uhr UTC oder als wiederkehrende Zusammenfassungen zu Portfolio und Rendite.
• Speicher: Gespeicherte Präferenzen und benutzerdefinierte Anweisungen bleiben sitzungsübergreifend erhalten, sodass der Assistent bevorzugte Rendite-Kriterien, Formatierungswünsche und gewünschte Detailtiefe beibehalten kann.
• Marktübergreifende Abfragen: Fragen können Krypto mit traditionellen Märkten verbinden, etwa indem die Quartalsentwicklung von Apple mithilfe von Aktien- und Makrodaten in einer einzigen Antwort mit Bitcoin verglichen wird.

DefiLlama Mobile App

Die DefiLlama-App erschien am 3. August 2026 für iOS und Android, mit LlamaAI im Mittelpunkt. Jeder kann drei Prompts ohne Konto testen. Angemeldete Nutzer erhalten täglich zehn kostenlose Prompts, während Pro-Abonnenten über dasselbe Abonnement wie auf der Website unbegrenzten Zugang haben.

Die Veröffentlichung wurde bewusst verzögert. Gründer 0xngmi sagte, das Team habe gewartet, bis Apple gefälschte Apps entfernt hat, darunter eine, die ein Test-Wallet geleert hat. Nutzer sollten die App nur über defillama.com herunterladen und prüfen, ob der Eintrag im App Store "DefiLlama: DeFi Tracker" vom Anbieter DEFILLAMA LIMITED lautet.

MCP-Server für KI-Agenten

Entwickler, die eigene KI-Tools nutzen, können sich über den DefiLlama MCP server verbinden. Er stellt 23 Tools bereit, die TVL, Gebühren, Renditen, Token-Preise, Freischaltungen, Stablecoins, Bridges, ETFs und Hacks abdecken, mit Unterstützung für Claude, Cursor, Codex, Gemini CLI und andere Model-Context-Protocol-Clients.

Ein API-Tarif ist erforderlich. Die MCP-Nutzung verbraucht dieselben Credits wie ein normaler API-Schlüssel, mit einem Credit pro Abfrage, und jedes Konto kann jeweils nur mit einem MCP-Client verbunden sein. Optionale Workflow-Skills geben Agenten strukturierte Abläufe für Aufgaben wie detaillierte Protokollanalysen und Risikobewertungen.

DefiLlama-Preise

Die wichtigsten DefiLlama-Dashboards bleiben kostenlos, während Funktionen für Power-User kostenpflichtig sind. Kostenpflichtige Abostufen erweitern die KI-Recherchekapazität, Datenexporte und den programmatischen Zugriff. Bei jährlicher Abrechnung zahlen Sie rund zwei Monate weniger als bei monatlicher Zahlung.

Die aktuellen Tarife und ihre wichtigsten Leistungen sind unten aufgeführt:

• Open (kostenlos): Voller Zugriff auf öffentliche Dashboards zu TVL, Gebühren, Einnahmen, Renditen und Preisen sowie LlamaFeed-Updates und Community-Support per E-Mail oder über den öffentlichen Discord-Server.
• Kostenloses LlamaAI: Angemeldete Nutzer erhalten in ihrer ersten Woche fünf Fragen pro Tag, danach eine Frage täglich, dazu drei vorgefertigte Prompts und alle vierzehn Tage einen Recherchebericht.
• Pro (49 $/Monat): Pro kostet 490 $ bei jährlicher Abrechnung und umfasst unbegrenzte LlamaAI-Fragen, fünf ausführliche Recherche-Berichte pro Tag, individuelle Dashboards, individuelle Spalten, CSV-Downloads und DefiLlama Sheets.
• Pro-Testphase: Die siebentägige kostenlose Testphase wird automatisch in ein kostenpflichtiges Abonnement umgewandelt. Deep Research ist insgesamt auf drei Berichte begrenzt, und CSV-Downloads bleiben bis zum Beginn der Abrechnung deaktiviert.
• API (300 $/Monat): Bei jährlicher Abrechnung kostet der Tarif 3.000 $. Er umfasst alles aus Pro, Premium-Endpunkte, 1.000 Anfragen pro Minute, eine Million Aufrufe pro Monat, MCP-Zugang und vorrangigen Support.
• Mehrverbrauch: Die Nutzung über das monatliche Kontingent der API hinaus kostet 0,60 $ pro 1.000 Anfragen, sodass Nutzer mit hohem Volumen den Dienst weiter nutzen können, ohne ihren Tarif neu zu verhandeln.
• Enterprise: Individuelle Verträge über das Vertriebsteam können Rohdatenbankzugang, stündliche Daten, nicht öffentliche Aufschlüsselungen wie TVL nach Token-Adresse sowie maßgeschneiderte Lizenzbedingungen umfassen.

Sowohl monatliche als auch jährliche Zahlungen können per Kreditkarte oder Krypto erfolgen, wie in der Preisdokumentation bestätigt. Die meisten Gelegenheitsrechercheure haben kaum Grund zu zahlen, da jedes öffentliche Dashboard kostenlos enthalten ist. Pro richtet sich eher an Analysten, die regelmäßig Daten exportieren oder Tabellenmodelle erstellen.

Was ist LlamaSwap?

LlamaSwap ist der Meta-Aggregator von DefiLlama. Statt über einen einzelnen Dienst zu routen, holt er Kurse von mehreren DEX-Aggregatoren ein und ordnet die Ergebnisse nach Abzug der Gas-Kosten. Nutzer sehen, welche Route die meisten Token liefert, bevor sie über die eigenen Verträge des gewählten Aggregators ausführen.

Es fällt keine zusätzliche DefiLlama-Gebühr an. LlamaSwap fügt jedem Trade einen Empfehlungscode hinzu, sodass Aggregatoren mit Umsatzbeteiligungsprogrammen einen Teil der ohnehin erhobenen Gebühr zurückgeben können. Dadurch bleibt der angezeigte Preis derselbe wie bei direkter Nutzung dieses Aggregators.

So funktioniert LlamaSwap

Die Nutzung von LlamaSwap ähnelt einer normalen Transaktion auf einer dezentralen Börse, doch die Oberfläche ergänzt Routenvergleiche und Sicherheitsprüfungen, bevor der Nutzer signiert. Es sind weder ein Konto noch eine Einzahlung oder ein von DefiLlama ausgegebener Token erforderlich.

Jeder Trade durchläuft nacheinander die folgenden Phasen:

1. Verbinden: Verknüpfen Sie eine Selbstverwahrung-Wallet und wählen Sie ein unterstütztes Netzwerk. Der Leitfaden von Datawallet zu den besten Krypto-Wallets behandelt passende Optionen für weit verbreitete Chains.
2. Token auswählen: Wählen Sie den Vermögenswert, den Sie verkaufen möchten, und den, den Sie kaufen möchten, und geben Sie dann einen Betrag ein. Die Oberfläche fragt gleichzeitig Live-Kurse bei allen integrierten Aggregatoren ab.
3. Routen vergleichen: Die Ergebnisse sind nach dem Output nach geschätztem gas sortiert, sodass Nutzer erkennen, wann ein nominell schlechterer Wechselkurs dennoch ein besseres Ergebnis liefert, weil die Ausführungskosten niedriger sind.
4. Auswirkungen prüfen: Jedes Angebot wird mit der eigenen Preis-API von DefiLlama abgeglichen. Routen werden blockiert, wenn Preisauswirkung oder Slippage die vom Nutzer festgelegte Toleranz überschreiten.
5. Genehmigen: Erteilen Sie dem Router des ausgewählten Aggregators die Erlaubnis, den zu verkaufenden Token auszugeben. Diese Standardberechtigung lässt sich später durch Widerrufen von Token-Berechtigungen entfernen.
6. Swap: Bestätigen Sie die Transaktion in der Wallet. Die Ausführung erfolgt über den Router des Aggregators, sodass der Trade für etwaige Belohnungen, die der Aggregator später ausschüttet, berechtigt bleibt.

Warum ist LlamaSwap sicher?

LlamaSwap lehnt einige Transaktionen ab, bei denen konkurrierende Oberflächen nur Warnungen anzeigen. Nachdem ein Trader im März 2026 beim Swap über die Oberfläche von Aave fast 50 Millionen Dollar verloren hatte, zeigte der Gründer 0xngmi, dass LlamaSwap dieselbe Order blockiert hätte. Er führte dies auf jahrelange Arbeit an einer Preis-API mit breiter Token-Abdeckung zurück.

Ein Teil des Sicherheitsmodells beruht auf Verträgen, die DefiLlama nicht betreibt. Nutzer signieren nie einen von DefiLlama geschriebenen Swap-Vertrag, da die Ausführung über den Router des jeweiligen Aggregators erfolgt. Eine optionale Datenschutzeinstellung leitet Kursanfragen zudem über die Server von DefiLlama, sodass Aggregatoren eine Wallet-Adresse nicht mit einer IP-Adresse verknüpfen können.

Sind die Daten von DefiLlama genau?

Der Ruf von DefiLlama beruht eng auf Methoden, die sich unabhängig prüfen lassen. Die Adapter sind Open Source, die Definitionen öffentlich, und das Team entfernt Informationen, die es nicht verifizieren kann. Im Oktober 2025 hat DefiLlama das Perpetuals-Volumen von Aster delistet, nachdem die Zahlen denen von Binance fast exakt folgten, trotz Widerstands aus der Community der Börse.

Es gibt weiterhin Grenzen der Genauigkeit. TVL wird in Dollar angegeben und kann daher sinken, wenn die Token-Preise fallen, selbst wenn keine Nutzer Gelder abziehen. Adapter werden oft von Protokollteams oder Freiwilligen geschrieben, CoinGecko liefert einen Großteil der Preise, und Fehler passieren. Die Website bietet deshalb in ihrem Menü ein Formular „Report Incorrect Data“.

Neuere Bewertungssysteme erfordern gesonderte Vorsicht. DefiLlama weist darauf hin, dass ein REAL-Score weder Verhalten noch Ehrlichkeit oder Zahlungsfähigkeit beurteilt, während Ausführungsdaten derzeit nur eine Minderheit der Handelsplätze abdecken. Universal Token Ratings spiegeln zudem Offenlegung und Marktqualität zu einem bestimmten Zeitpunkt wider, statt künftige Erträge vorherzusagen.

Auch kommerzielle Anreize sind erkennbar. LlamaSwap erzielt Empfehlungseinnahmen, auf der MiCA-Seite erscheinen Empfehlungslinks, und die Seite „Exchanges“ enthält ein gesponsertes Banner. DefiLlama gibt an, dass Börsen keine eigenen Zahlen einreichen können. Dennoch sind Rankings am besten als Ausgangspunkt zu betrachten, wobei wichtige Details anhand von Primärquellen und unabhängigen Smart-Contract-Audits geprüft werden sollten.

DefiLlama-Gründer

DefiLlama wurde 2020 unter der Muttergesellschaft Llama Corp gegründet. The Block nennt Charlie Watkins, online bekannt als 0xLlam4, und Ben Hauser als Mitgründer. Andere Publikationen bezeichnen auch den pseudonymen Entwickler 0xngmi als Mitgründer. Heute leitet 0xngmi das Produkt und ist dessen wichtigste öffentliche Stimme auf X.

Ein Streit über einen vorgeschlagenen LLAMA-Token spaltete das Team im März 2023 kurzzeitig, als 0xngmi die Website auf llama.fi forkte. Die Parteien einigten sich innerhalb weniger Tage und erklärten, dass kein Token geplant sei. Ryan Celaj leitet nun die Forschung, während zur breiteren Produktfamilie LlamaFeed, LlamaPay und ChainList gehören.

So nutzen Sie DefiLlama in einem Research-Stack

DefiLlama eignet sich am besten als breiter Ausgangspunkt und nicht als einzige Grundlage für eine Entscheidung. Die öffentliche Methodik, die offenen Adapter, die kostenlosen Dashboards und die breite Abdeckung machen es für Vergleiche nützlich. Wichtige Zahlen sollten dennoch mit Primärdokumentation, unabhängigen Audits oder spezialisierteren Datensätzen abgeglichen werden.

Spezialisierte Tools werden nützlicher, wenn eine Fragestellung individuelle Blockchain-Abfragen, einzelne Wallet-Labels, tiefere Risikoanalysen oder schnellere Marktdaten erfordert. Analysten können DefiLlama als gemeinsame Referenzebene beibehalten und eine oder zwei spezialisierte Plattformen ergänzen, wo die Standard-Dashboards nicht genug Details liefern.

Alternativen zu DefiLlama

DefiLlama bietet eine der umfangreichsten Sammlungen von DeFi-Kennzahlen, doch spezialisierte Plattformen liefern in einzelnen Bereichen mehr Tiefe. Analysten kombinieren es häufig mit ein bis zwei weiteren Diensten, wenn sie individuelle Abfragen, Wallet-Labels oder eine dedizierte Risikoanalyse benötigen.

Diese Alternativen schließen die Lücken, die DefiLlama offenlässt:

• Dune: Ermöglicht Analysten, SQL-Abfragen auf dekodierte Blockchain-Daten zu schreiben und Community-Dashboards zu veröffentlichen. Dadurch eignet es sich besser für individuelle Fragestellungen, die keine Standardseite von DefiLlama abdeckt.
• DeBank: Verfolgt einzelne Wallet-Positionen, das Nettovermögen und den Transaktionsverlauf über EVM-Chains hinweg und eignet sich damit deutlich besser für die Portfolioüberwachung als für allgemeine Marktrecherche.
• Artemis: Liefert Fundamentaldaten in institutioneller Qualität, darunter aktive Nutzer, Entwickleraktivität und Stablecoin-Flüsse, in tabellenfreundlichen Formaten für Fonds und Analysten, die an Aktien gewöhnt sind.
• Nansen: Kennzeichnet Millionen von Wallets und zeigt Geldflüsse von Smart-Money-Akteuren, sodass Trader nachverfolgen können, welche Fonds und Wale Token akkumulieren, bevor die Kursbewegung sichtbar wird.
• Token Terminal: Wandelt Protokollfinanzdaten in vertraute Kennzahlen wie Kurs-Umsatz-Verhältnisse und annualisierte Einnahmen um und ist damit eine fundamentaldatenorientierte Alternative zu den Seiten für Gebühren, Einnahmen und Erträge von DefiLlama.
• L2BEAT: Konzentriert sich auf die Skalierung von Ethereum und bewertet die Sicherheitsstufe, die Datenverfügbarkeit und die Upgrade-Risiken jedes Rollups detaillierter als allgemeine Tracker für Layer-2-Netzwerke.
• Arkham: Verknüpft Wallet-Adressen mit realen Akteuren und bildet Geldflüsse zwischen Börsen, Fonds und Einzelpersonen ab. Dies unterstützt sowohl Onchain-Ermittlungen als auch routinemäßige Gegenparteiprüfungen.
• DEX Screener: Bietet Echtzeit-Preischarts, Liquiditätsinformationen und Handelsfeeds für neu gelistete Paare und richtet sich an kurzfristige Trader, die schnellere Daten brauchen, als tägliche Dashboards liefern können.
• RWA.xyz: Konzentriert sich auf tokenisierte Staatsanleihen, Private Credit und Aktien mit Details auf Emittentenebene und eignet sich damit als Gegenprüfung für die RWA-Daten von DefiLlama und die eigenen Tokenisierungsstatistiken von Datawallet.

Fazit

DefiLlama hat sich 2026 weit über seine Anfänge als TVL-Rangliste hinausentwickelt. Die Plattform fungiert heute als umfassendes Markt-Terminal und vereint DeFi-Liquidität, Stablecoins, tokenisierte Vermögenswerte, Börsenqualität und öffentliche Aktien in einer Umgebung. LlamaAI ergänzt eine Oberfläche in einfacher Sprache, um diese Daten abzufragen.

Der Kerndienst ist weiterhin kostenlos, die Methodik bleibt öffentlich, und das Team entfernt weiterhin Zahlen, die es nicht verifizieren kann. Beginnen Sie mit den kostenlosen Dashboards. Pro lohnt sich, wenn Exporte oder KI-Recherche spürbar Zeit sparen, während wichtige Kapitalentscheidungen weiterhin anhand von Primärquellen überprüft werden sollten.