Top 8 des statistiques et tendances d'Hyperliquid

1. Hyperliquid détient 31,9 % du volume des DEX perp

Hyperliquid a traité 172,631 milliards de $ sur un total de 540,842 milliards de $ de volume sur 30 jours pour les DEX perpetual, s'imposant comme le leader incontesté de la catégorie selon le dernier snapshot perp de DefiLlama.

Principaux signaux de part de marché tirés du dernier snapshot sur 30 jours :

1. Part de marché : son volume de 172,631 milliards de $ représente 31,9 % de l'activité totale suivie sur les DEX perp, sur la base du marché de 540,842 milliards de $ sur 30 jours parmi les plateformes listées.
2. Avance sur ASTER : le volume sur 30 jours d'Hyperliquid était 3,3 fois supérieur aux 52,758 milliards de $ d'ASTER, ce qui lui confère un avantage de 119,873 milliards de $ sur le deuxième plus grand DEX perp.
3. Comparaison du top trois : Hyperliquid a surpassé ASTER et ApeX Protocol combinés, ses 172,631 milliards de $ dépassant leur total cumulé de 87,775 milliards de $ de 84,856 milliards de $.
4. Écart concurrentiel : les sept DEX perp suivants de la liste ont généré 236,899 milliards de $ au total, ce qui signifie qu'Hyperliquid à lui seul a produit 72,9 % de leur volume collectif sur 30 jours.

2. Le volume perp mensuel d'Hyperliquid a culminé près de 400 milliards de $

Le volume perp mensuel d'Hyperliquid est passé de barres relativement modestes en 2023 et au début de 2024 à des centaines de milliards soutenues fin 2024. Le graphique montre un volume franchissant environ 150 milliards de $ fin 2024, marquant le moment où Hyperliquid est devenu le DEX perp le plus populaire.

La dynamique s'est accélérée tout au long de 2025, le volume mensuel restant majoritairement au-dessus de 170 milliards de $ et culminant près de 400 milliards de $ vers le mois d'août. DefiLlama comptabilise actuellement 4,402 billions de $ de volume perp cumulé sur Hyperliquid, confirmant que la croissance de la plateforme ne s'est pas limités à un pic isolé.

La tendance de 2026 montre un ralentissement par rapport au pic de 2025, mais l'activité reste élevée, avec des barres mensuelles récentes situées entre 175 milliards et 205 milliards de $ avant le dernier mois partiel. Le chiffre actuel sur 30 jours de DefiLlama, s'élevant à 172,631 milliards de $, suggère qu'Hyperliquid conserve une grande envergure structurelle en dépit d'un volume post-pic inférieur.

3. Hyperliquid a généré 56,92 millions de dollars de frais sur 30 jours

Hyperliquid a généré 56,92 millions de dollars de frais au cours de la dernière période de 30 jours, DefiLlama annualisant ce rythme à 694,37 millions de dollars. Ses frais cumulés s'élèvent désormais à 1,265 milliard de dollars, ce qui montre que la génération de frais a évolué au-delà des pics de trading à court terme pour devenir un moteur de revenus récurrent au niveau du protocole.

DefiLlama fait également état de 15,1 millions de dollars de frais sur 7 jours et de 1,68 million de dollars de frais sur 24 heures pour Hyperliquid, tous attribués à Hyperliquid L1. Cela place l'activité quotidienne récente en deçà de sa moyenne annualisée, mais indique tout de même une forte monétisation grâce aux perps, à l'activité du carnet d'ordres spot et aux flux de trading associés.

4. Hyperliquid a ajouté 609k utilisateurs en 2025

Hyperliquid a atteint 1,4 million d'utilisateurs au total après en avoir ajouté environ 609 700 nouveaux en 2025, faisant de l'acquisition d'utilisateurs l'une de ses métriques de croissance les plus solides. Les données d'ASXN ont également relié cette expansion à 2 950 milliards de dollars de volume de trading, 3,87 milliards de dollars d'entrées nettes et 4,15 milliards de dollars de TVL.

La courbe de croissance a été particulièrement prononcée par rapport à 2024, année où Hyperliquid comptait environ 300 000 utilisateurs, ce qui implique une multiplication par plus de quatre d'ici la fin de 2025. Cette expansion de la base d'utilisateurs a contribué à approfondir la liquidité, à attirer des créateurs et à soutenir une activité accrue en termes de transactions, de revenus et de volume de trading dans tout l'écosystème Hyperliquid.

5. L'open interest d'Hyperliquid s'élève à 9,17 milliards de dollars

L'open interest d'Hyperliquid a atteint 9,167 milliards de dollars, témoignant d'un positionnement important sur les perps en cours aux côtés de son profil de trading à volume élevé et de la couverture croissante de ses données de marché suivies sur Dune.

Signaux clés de l'open interest provenant de Dune et des tableaux de bord du marché :

1. OI total : L'open interest d'Hyperliquid de 9,167 milliards de dollars montre une exposition substantielle aux produits dérivés en direct, renforçant son rôle de plateforme majeure pour le positionnement actif sur les perps.
2. Couverture des données de marché : L'ensemble de données Dune sur Hyperliquid comprend des données de trading historiques, l'open interest, les funding rates et le volume, offrant aux analystes un accès structuré aux tendances de positionnement sur le marché des perps.
3. Suivi via les tableaux de bord : Les tableaux de bord Dune surveillent l'open interest d'Hyperliquid au fil du temps, aidant les traders à comparer l'intensité du positionnement avec le volume, les revenus, les liquidations et l'évolution des parts de marché.
4. Croissance de HIP-3 : Dune a rapporté que l'open interest de HIP-3 est passé d'environ 280 millions de dollars au début de 2026 à 2,1 milliards de dollars, soit une hausse d'environ 580 % depuis le début de l'année.
5. Pic de HIP-3 : Les marchés HIP-3 ont atteint un record de 2,38 milliards de dollars d'open interest avant de redescendre à 2,1 milliards de dollars après un repli de 12 %.
6. Jalon d'avril : Un autre instantané basé sur Dune a montré que l'open interest d'Hyperliquid a dépassé les 5,6 milliards de dollars en avril 2026, mettant en évidence une expansion rapide avant d'atteindre par la suite 9,167 milliards de dollars.
7. Rebond plus large : Des rapports publics citant Dune ont situé l'open interest d'Hyperliquid près de 7,9 milliards de dollars au début de 2026, avant que la dernière lecture de DefiLlama n'augmente.
8. Concentration du protocole : TradeXYZ représenterait plus de 90 % de l'open interest de HIP-3, ce qui montre que la croissance des nouveaux marchés Hyperliquid reste fortement concentrée.

6. L'OI de HIP-3 a bondi de 100 fois pour atteindre 1,43 milliard de dollars

HIP-3 a transformé Hyperliquid en un protocole macro 24h/24 et 7j/7, avec un open interest dépassant 1,43 milliard de dollars quelques mois seulement après son lancement, porté par les matières premières, les indices et les actions tokenisés. TradeXYZ représentait la majeure partie de l'open interest de HIP-3, tandis que les actions tokenisées et les matières premières constituaient 23 des 30 principales paires de trading d'Hyperliquid.

Top 10 des marchés HIP-3 par volume sur 24 heures :

1. xyz:CL : Le brut WTI a dominé l'activité avec 608,99 millions de dollars de volume sur 24 heures, 200,68 millions de dollars d'open interest, un prix de référence de 96,356 et une variation quotidienne de +4,15 %.
2. xyz:SILVER: Silver s'est classé deuxième avec 303,74 millions de dollars de volume quotidien, 99,75 millions de dollars d'open interest, un prix de référence de 85,547 $ et une hausse journalière de +4,97%.
3. xyz:BRENTOIL: Le brut Brent a affiché l'open interest le plus élevé parmi les marchés pétroliers à 324,44 millions de dollars, aux côtés de 280,43 millions de dollars de volume et d'un prix de référence de 102,18 $.
4. xyz:XYZ100: Le marché de l'indice boursier top 100 détenait 342,95 millions de dollars d'open interest, a enregistré 268,45 millions de dollars de transactions en 24 heures et a reculé de -0,34%.
5. xyz:SP500: Le marché du S&P 500 présentait l'open interest coté le plus important à 419,6 millions de dollars, avec 167,50 millions de dollars de volume et une variation quotidienne presque neutre de +0,01%.
6. xyz:MU: Micron a enregistré 139,79 millions de dollars de volume sur 24 heures, 130,31 millions de dollars d'open interest, un prix de référence de 802,4 $ et une forte progression journalière de +3,18%.
7. xyz:SNDK: SanDisk a enregistré 119,74 millions de dollars de transactions sur 24 heures, avec 69,19 millions de dollars d'open interest, un prix de référence de 1 561,6 $ et une performance quotidienne de -1,33%.
8. xyz:CRCL: Circle a été la plus forte variation de ce groupe, progressant de +10,79% tout en affichant 88,81 millions de dollars de volume et 20,55 millions de dollars d'open interest.
9. xyz:GOLD: L'or est resté un marché des matières premières majeur avec 125,38 millions de dollars d'open interest, 59,81 millions de dollars de volume quotidien et un prix de référence de 4 726,2 $.
10. xyz:INTC: Intel a clôturé le top 10 avec 58,80 millions de dollars de volume, 43,76 millions de dollars d'open interest et une variation quotidienne de -1,51%.

7. Hyperliquid a conservé 89% de ses revenus du T1 sous forme de bénéfices

La vue des flux de revenus de DefiLlama pour le T1 2026 montre qu'Hyperliquid a généré 214,95 millions de dollars de revenus bruts de protocole, portés par 190,63 millions de dollars de frais de perp. Les frais de code de builder ont ajouté 17,4 millions de dollars, tandis que les frais de spot ont contribué à hauteur de 5,5 millions de dollars et les frais de spot du marché Unit ont ajouté 1,39 million de dollars supplémentaires.

Après déduction de 22,69 millions de dollars de coût des revenus, Hyperliquid a conservé 192,25 millions de dollars de bénéfice brut, soit l'équivalent de 89% des revenus bruts du protocole. La plus importante charge a été constituée par 17,42 millions de dollars de frais de distribution du code de builder, suivie de 1,88 million de dollars de coûts liés aux frais de perp et de 1,94 million de dollars de coûts HLP.

Le flux de DefiLlama classe également l'intégralité des 192,25 millions de dollars en tant que gains, puis redirige 174,82 millions de dollars vers la distribution de valeur aux détenteurs de tokens après la distribution du code de builder. Cela signifie qu'environ 77% des coûts provenaient de la distribution du code de builder, tandis que la majeure partie de la valeur économique continuait de refluer vers les mécanismes liés aux détenteurs de tokens HYPE.

8. Lancement de HIP-4 avec des marchés de prédiction BTC

HIP-4 a introduit des marchés de résultats sur Hyperliquid, en commençant par des contrats de prédiction basés sur le BTC qui se dénouent à des échéances fixes. Le premier écran en direct affiche deux marchés : une cible binaire BTC à 1 jour fixée à 80 813 $ et un marché récurrent de fourchette de prix BTC à 1 jour.

Le marché récurrent du BTC fragmente l'échéance en quatre résultats : inférieur à 79 196 $, compris entre 79 196 $ et 82 429 $, supérieur à 82 429 $, ainsi qu'un résultat de repli. Cela transforme le carnet d'ordres d'Hyperliquid en une plateforme de prédiction de fourchette de prix, et non plus seulement en une plateforme de trading perp et spot.

Statistiques du token HYPE

HYPE est devenu l'un des plus grands tokens de protocole de la crypto, combinant une capitalisation boursière de premier plan, une base de détenteurs en croissante, un staking actif et une profonde liquidité sur le marché secondaire.

Métriques clés du token HYPE à connaître :

1. Capitalisation boursière : HYPE s'échange autour d'une capitalisation boursière de 10,65 milliards de dollars sur CoinMarketCap, avec environ 254,79 millions de tokens en circulation et un prix en direct de 41,82 $.
2. Détenteurs : HypurrScan indique 235 189 détenteurs de HYPE, ainsi qu'une capitalisation boursière au niveau du token de 29,82 milliards de dollars et un approvisionnement total de 999,24 millions sur son explorateur.
3. Staking : Le staking Hyperliquid permet aux détenteurs de déléguer des HYPE à des validateurs en échange de récompenses ; la documentation modélise environ 2,37% de récompenses annuelles pour 400 millions de HYPE stakés.
4. Record historique : CoinGecko indique que le plus haut historique de HYPE s'élève à 59,30 $, le token s'échangeant à environ 29,6 % en dessous de ce pic dans son dernier instantané.
5. Volume de trading : HYPE a enregistré 323,68 millions de dollars de volume de trading sur 24 heures sur CoinGecko, la paire HYPE/USDC d'Hyperliquid contribuant à hauteur de près de 49,75 millions de dollars.

Hyperliquid est-il sûr ?

Hyperliquid est généralement considéré comme une plateforme de produits dérivés sérieuse, mais la notion de « sécurité » dépend du risque mesuré. Ses documents officiels sur le bridge indiquent que les dépôts et les retraits nécessitent des signatures provenant de plus de deux tiers de la puissance de staking, tandis que Zellic a publié des conclusions sur la sécurité du bridge.

La plateforme utilise également des contrôles au niveau du protocole concernant le margin, les liquidations, les coffres et le consensus des validateurs, mais elle n'est pas sans risque. Une analyse de sécurité OneKey sépare les principaux risques d'Hyperliquid en plusieurs expositions : bridge, validateur, exécution, custodial, oracle, liquidation et gestion des clés utilisateur.

Par le passé, les plus grands signaux d'alerte ont concerné des cas de manipulation de marché plutôt que des piratages confirmés de bridge. En mars 2025, CoinDesk a rapporté qu'Hyperliquid avait retiré de la cote JELLYJELLY après que son coffre HLP a subi une pression d'environ 13,5 millions de dollars lors d'une activité de trading suspecte.

Des inquiétudes ont également été soulevées fin 2024 concernant des wallet liés à la Corée du Nord, ce qu'Hyperliquid a nié être un piratage, tandis que Bloomberg a signalé des activités sur les wallet et des préoccupations liées aux sorties de fonds. Plus tard, CoinDesk a rapporté une perte de manipulation sur POPCAT proche de 4,9 millions de dollars.

Comment Hyperliquid est-il réglementé ?

Hyperliquid n'est pas réglementé comme un courtier centralisé ou une bourse de futures. Il fonctionne comme un protocole de produits dérivés décentralisé et self-custodial, et ses Conditions d'utilisation rejettent la responsabilité sur les utilisateurs de respecter les lois locales, d'éviter les juridictions restreintes et de comprendre si le trading de perps est légal là où ils résident.

Son interface restreint l'accès aux résidents américains, aux résidents de l'Ontario, aux juridictions sous sanctions et à d'autres « personnes restreintes », conformément aux conditions d'Hyperliquid. Cela signifie que la régulation est principalement gérée par le géoblocage, les règles d'éligibilité des utilisateurs et le self-custodial, plutôt que par une mise en conformité réglementaire traditionnelle, une approbation de compte ou un parcours de KYC semblable à celui des plateformes d'échange.

Quelles sont les perspectives pour Hyperliquid ?

La prochaine phase d'Hyperliquid consiste à s'étendre au-delà des perps vers des marchés conçus par des développeurs, des contrats de prédiction, des applications HyperEVM et une demande accrue d'infrastructure axée sur les tokens.

Les développements clés qui façonnent le prochain chapitre d'Hyperliquid :

1. Expansion de HIP-3 : HIP-3 permet aux développeurs de lancer des marchés perp en faisant du staking de 500 000 HYPE, poussant Hyperliquid vers des listings sans permission et une plus grande couverture d'actifs.
2. Marchés tokenisés : Trade.xyz a déjà utilisé HIP-3 pour proposer des actions et des matières premières tokenisées, l'open interest de HIP-3 dépassant 1,43 milliard de dollars.
3. Marchés de prédiction HIP-4 : HIP-4 ajoute des contrats de résultats entièrement collatéralisés, dotant Hyperliquid de marchés de prédiction natifs et de produits de type options sans leverage ni risque de liquidation.
4. Croissance de HyperEVM : HyperEVM transforme Hyperliquid d'une plateforme d'échange en une couche financière programmable, permettant aux smart contracts d'interagir avec la liquidité de HyperCore et les primitives de trading.
5. Distribution pour les développeurs : Les codes de développeur ouvrent des interfaces et des intégrations tierces, aidant les plateformes à acheminer les utilisateurs vers Hyperliquid tout en partageant les frais entre les développeurs et l'écosystème.
6. Utilité de HYPE : La demande en HYPE devrait dépendre de plus en plus du staking, du déploiement sur les marchés, de la participation des validateurs, des flux de frais et de la poursuite de la croissance des nouveaux marchés HIP-3 et HIP-4.

Dernières réflexions

Les statistiques d'Hyperliquid pour 2026 montrent un protocole qui a dépassé la phase de croissance initiale des DEX, avec 172,63 milliards de dollars de volume perp sur 30 jours et 9,17 milliards de dollars d'open interest.

L'élément le plus marquant est l'expansion : les marchés HIP-3 ont poussé l'open interest au-delà de 1,43 milliard de dollars, tandis que HIP-4 ajoute des marchés de prédiction qui élargissent Hyperliquid au-delà du spot et des perpetuals standard.

Cependant, la dynamique d'Hyperliquid comporte des risques, allant de la régulation et des hypothèses sur les validateurs jusqu'à la manipulation de marché et la conception des liquidations. Sa prochaine étape dépend de sa capacité à poursuivre sa croissance sans compromettre la confiance, la liquidité ou la sécurité des utilisateurs.

Notre méthodologie

Cet article combine des tableaux de bord de protocoles en direct, des outils de suivi des parts de marché, des plateformes de données sur les tokens, Dune Analytics, des tableaux de bord de l'écosystème ASXN, la documentation officielle d'Hyperliquid, des rapports de sécurité et des documents réglementaires pour évaluer la croissance d'Hyperliquid en 2026.

Comment les données ont été compilées :

• Tableaux de bord DefiLlama : Utilisés pour le volume perp d'Hyperliquid, les frais, les revenus, la TVL, l'open interest, l'activité de la chaîne, les ventilations financières et les comparaisons de parts de marché entre DEX de perpetuals.
• Tableaux de bord Dune : Utilisés pour l'open interest de Hyperliquid, l'activité de marché HIP-3, les répartitions par type de marché, les données de trading historiques et les analyses au niveau de l'écosystème provenant de tableaux de bord SQL publics.
• Tableaux de bord ASXN : Utilisés pour les statistiques des utilisateurs de Hyperliquid, l'activité de l'écosystème, le classement des marchés HIP-3, le volume de trading, l'open interest et les ventilations par marché.
• Suivis de tokens : Utilisation de CoinGecko, CoinMarketCap et HypurrScan pour la market cap de HYPE, le prix du token, le volume de trading, le nombre de détenteurs, les chiffres de l'offre et les plus hauts historiques.
• Documents officiels : Examen de la documentation de Hyperliquid, des pages de propositions HIP-3 et HIP-4, de la documentation du bridge, des documents de staking et des conditions d'utilisation afin de vérifier les mécanismes du protocole et les restrictions des utilisateurs.
• Rapports de sécurité : Examen de la couverture médiatique et des rapports d'incidents publics concernant JELLYJELLY, POPCAT, les problèmes de bridge, la manipulation de marché, les événements de liquidation et les débats plus larges sur la sécurité.
• Recherche réglementaire : Examen des conditions de Hyperliquid, du langage relatif aux juridictions restreintes, du modèle de self-custody et des limitations d'accès aux produits dérivés afin d'expliquer comment la réglementation s'applique différemment par rapport aux plateformes centralisées.
• Avertissement concernant les instantanés : De nombreux chiffres proviennent de tableaux de bord en temps réel, de sorte que les valeurs peuvent changer à mesure que les prix du marché évoluent, que les traders déplacent du capital, que les marchés HIP s'élargissent et que les revenus du protocole sont mis à jour.