Top 8 des statistiques et tendances de Hyperliquid

1. Hyperliquid détient 31,9 % du volume des DEX de perp

Hyperliquid a traité 172,631 milliards de dollars sur un total de 540,842 milliards de dollars de volume de DEX de perpetual sur 30 jours, s'imposant comme le leader incontesté de la catégorie selon le dernier snapshot des perps de DefiLlama.

Principaux signaux de part de marché issus du dernier instantané sur 30 jours :

1. Part de marché : Son volume de 172,631 milliards de dollars représente 31,9 % de l'activité totale suivie des DEX de perp, sur la base du marché de 540,842 milliards de dollars sur 30 jours pour l'ensemble des exchanges listés.
2. Avance sur ASTER : Le volume sur 30 jours d'Hyperliquid était 3,3 fois supérieur aux 52,758 milliards de dollars d'ASTER, lui conférant un avantage de 119,873 milliards de dollars sur le deuxième plus grand DEX de perp.
3. Comparaison du top trois : Hyperliquid a dépassé ASTER et ApeX Protocol réunis, ses 172,631 milliards de dollars dépassant leur total cumulé de 87,775 milliards de dollars de 84,856 milliards de dollars.
4. Écart concurrentiel : Les sept DEX de perp listés suivants ont généré 236,899 milliards de dollars au total, ce qui signifie qu'Hyperliquid à lui seul a produit 72,9 % de leur volume collectif sur 30 jours.

2. Hyperliquid a atteint un pic proche de 400 Md$ de volume de perp mensuel

Le volume de perp mensuel d'Hyperliquid est passé de barres relativement modestes en 2023 et début 2024 à des centaines de milliards soutenues fin 2024. Le graphique montre un volume franchissant la barre des 150 milliards de dollars fin 2024, marquant le moment où Hyperliquid est devenu le DEX de perp le plus populaire.

L'élan s'est accéléré tout au long de 2025, le volume mensuel restant majoritairement au-dessus de 170 milliards de dollars et culminant près de 400 milliards de dollars vers août. DefiLlama suit actuellement 4,402 billions de dollars de volume de perp cumulé sur Hyperliquid, confirmant que la croissance de la plateforme ne s'est pas limitée à un pic isolé.

La tendance en 2026 montre un ralentissement par rapport au pic de 2025 mais l'activité reste élevée, avec des barres mensuelles récentes situées entre 175 milliards et 205 milliards de dollars avant le dernier mois partiel. Le chiffre actuel sur 30 jours de DefiLlama, s'élevant à 172,631 milliards de dollars, suggère qu'Hyperliquid conserve une grande envergure structurelle malgré un volume post-pic plus faible.

3. Hyperliquid a généré 56,92 M$ de frais sur 30 jours

Hyperliquid a généré 56,92 millions de dollars de frais au cours de la dernière période de 30 jours, DefiLlama annualisant ce rythme à 694,37 millions de dollars. Ses frais cumulés s'élèvent désormais à 1,265 milliard de dollars, ce qui montre que la génération de frais s'est affranchie des pics de trading à court terme pour devenir un moteur de revenus récurrent au niveau du protocole.

DefiLlama rapporte également 15,1 millions de dollars de frais sur 7 jours et 1,68 million de dollars de frais sur 24 heures pour Hyperliquid, tous attribués à Hyperliquid L1. Cela place l'activité quotidienne récente en deçà de sa moyenne annualisée, mais indique tout de même une forte monétisation provenant des perps, de l'activité du carnet d'ordres spot et des flux de trading associés.

4. Hyperliquid a ajouté 609K utilisateurs en 2025

Hyperliquid a atteint 1,4 million d'utilisateurs au total après l'ajout d'environ 609 700 nouveaux utilisateurs en 2025, faisant de l'acquisition d'utilisateurs l'une de ses plus fortes métriques de croissance. Les données d'ASXN ont également relié cette expansion à 2,95 billions de dollars de volume de trading, 3,87 milliards de dollars d'entrées nettes et 4,15 milliards de dollars de TVL.

La courbe de croissance a été particulièrement prononcée par rapport à 2024, année où Hyperliquid comptait environ 300 000 utilisateurs selon les rapports, ce qui implique une multiplication par plus de quatre d'ici la fin de 2025. Cette expansion des utilisateurs a contribué à approfondir la liquidité, à attirer des développeurs et à soutenir une activité accrue en matière de transactions, de revenus et de volume de trading dans l'écosystème Hyperliquid.

5. L'open interest d'Hyperliquid s'élève à 9,17 milliards de dollars

L'open interest d'Hyperliquid a atteint 9,167 milliards de dollars, témoignant d'un positionnement important sur les perpetuals en cours aux côtés de son profil de trading à haut volume et de sa couverture élargie des données de marché suivies par Dune.

Principaux signaux d'open interest provenant de Dune et des tableaux de bord de marché :

1. Total OI : L'open interest d'Hyperliquid de 9,167 milliards de dollars témoigne d'une exposition substantielle aux dérivés en direct, renforçant son rôle de plateforme majeure pour le positionnement actif sur les perpetuals.
2. Couverture des données de marché : Le jeu de données Dune sur Hyperliquid comprend des données de trading historiques, l'open interest, les funding rates et le volume, offrant aux analystes un accès structuré aux tendances de positionnement sur le marché des perpetuals.
3. Suivi des tableaux de bord : Les tableaux de bord Dune surveillent l'open interest d'Hyperliquid au fil du temps, aidant les traders à comparer l'intensité du positionnement avec le volume, les revenus, les liquidations et les changements de part de marché.
4. Croissance de HIP-3 : Dune a rapporté que l'open interest de HIP-3 est passé d'environ 280 millions de dollars au début de 2026 à 2,1 milliards de dollars, soit une hausse d'environ 580 % depuis le début de l'année.
5. Pic de HIP-3 : Les marchés HIP-3 ont atteint un record de 2,38 milliards de dollars d'open interest avant de redescendre à 2,1 milliards de dollars après un repli de 12 %.
6. Jalon d'avril : Un autre instantané basé sur Dune a montré que l'open interest d'Hyperliquid a franchi la barre des 5,6 milliards de dollars en avril 2026, soulignant une expansion rapide avant d'atteindre par la suite 9,167 milliards de dollars.
7. Rebond général : Des rapports publics citant Dune situaient l'open interest d'Hyperliquid près de 7,9 milliards de dollars au début de 2026, avant que la dernière lecture de DefiLlama ne progresse davantage.
8. Concentration des protocoles : Selon les rapports, TradeXYZ représentait plus de 90 % de l'open interest de HIP-3, ce qui montre que la croissance des nouveaux marchés d'Hyperliquid reste fortement concentrée.

6. L'open interest du HIP-3 a bondi de 100x pour atteindre 1,43 milliard de dollars

Le HIP-3 a transformé Hyperliquid en un protocole macro 24h/24 et 7j/7, avec un open interest qui a grimpé au-delà de 1,43 milliard de dollars quelques mois seulement après son lancement, porté par les matières premières, indices et actions tokenisés. TradeXYZ aurait représenté la majeure partie de l'open interest du HIP-3, tandis que les actions tokenisées et les matières premières constituaient 23 des 30 principales paires de trading de Hyperliquid.

Top 10 des marchés HIP-3 par volume sur 24 heures :

1. xyz:CL: Le brut WTI a mené l'activité avec 608,99 millions de dollars de volume sur 24 heures, 200,68 millions de dollars d'open interest, un mark price de 96,356 $ et une variation journalière de +4,15 %.
2. xyz:SILVER: L'argent s'est classé deuxième avec 303,74 millions de dollars de volume journalier, 99,75 millions de dollars d'open interest, un mark price de 85,547 $ et un gain journalier de +4,97 %.
3. xyz:BRENTOIL: Le brent a affiché l'open interest le plus élevé parmi les marchés pétroliers à 324,44 millions de dollars, ainsi qu'un volume de 280,43 millions de dollars et un mark price de 102,18 $.
4. xyz:XYZ100: Le marché de l'indice boursier top 100 détenait 342,95 millions de dollars d'open interest, a enregistré 268,45 millions de dollars de volume en 24 heures et a reculé de -0,34 %.
5. xyz:SP500 : Le marché du S&P 500 affichait l'open interest coté le plus important avec 419,6 millions de dollars, pour un volume de 167,50 millions de dollars et une variation journalière quasi stable de +0,01 %.
6. xyz:MU : Micron a enregistré 139,79 millions de dollars de volume sur 24 heures, 130,31 millions de dollars d'open interest, un prix de référence (mark price) de 802,4 $ et une forte hausse journalière de +3,18 %.
7. xyz:SNDK : SanDisk a affiché un volume de transactions de 119,74 millions de dollars sur 24 heures, avec un open interest de 69,19 millions de dollars, un prix de référence (mark price) de 1 561,6 $ et une performance journalière de -1,33 %.
8. xyz:CRCL : Circle a été la cryptomonnaie la plus active de ce groupe, progressant de +10,79 % tout en affichant un volume de 88,81 millions de dollars et un open interest de 20,55 millions de dollars.
9. xyz:GOLD : L'or est resté un marché de matières premières majeur avec un open interest de 125,38 millions de dollars, un volume journalier de 59,81 millions de dollars et un prix de référence (mark price) de 4 726,2 $.
10. xyz:INTC : Intel complète le top 10 avec un volume de 58,80 millions de dollars, un open interest de 43,76 millions de dollars et une variation journalière de -1,51 %.

7. Hyperliquid a conservé 89 % de ses revenus du T1 sous forme de bénéfices

La vue des flux de revenus du T1 2026 de DefiLlama montre que Hyperliquid a généré 214,95 millions de dollars de revenus bruts de protocole, menés par 190,63 millions de dollars provenant des frais de perp. Les frais de code de constructeur ont ajouté 17,4 millions de dollars, tandis que les frais spot ont contribué à hauteur de 5,5 millions de dollars et les frais spot du marché Unit ont ajouté 1,39 million de dollars supplémentaires.

Après 22,69 millions de dollars de coût des revenus, Hyperliquid a conservé 192,25 millions de dollars de bénéfice brut, soit l'équivalent de 89 % des revenus bruts du protocole. La plus dépense importante a été de 17,42 millions de dollars en frais de distribution du code de constructeur, suivie par 1,88 million de dollars en coûts de frais de perp et 1,94 million de dollars en coûts HLP.

Le flux de DefiLlama classe également la totalité des 192,25 millions de dollars comme des gains, puis achemine 174,82 millions de dollars vers la distribution de valeur aux détenteurs de tokens après la distribution du code de constructeur. Cela signifie qu'environ 77 % des coûts provenaient de la distribution du code de constructeur, tandis que la majeure partie de la valeur économique continuait de revenir aux mécanismes liés aux détenteurs de tokens HYPE.

8. Le HIP-4 a été lancé avec des marchés de prédiction BTC

Le HIP-4 a ajouté des marchés de résultats à Hyperliquid, en commençant par des contrats de prédiction basés sur le BTC qui se règlent à des échéances fixes. Le premier écran en direct affiche deux marchés : un objectif BTC binaire à 1 jour à 80 813 $ et un marché récurrent de fourchette de prix BTC à 1 jour.

Le marché récurrent du BTC divise l'échéance en quatre résultats : inférieur à 79 196 $, entre 79 196 $ et 82 429 $, supérieur à 82 429 $, ainsi qu'un résultat de repli. Cela transforme le carnet d'ordres de Hyperliquid en une plateforme de prédiction de fourchette de prix, plutôt qu'en une simple plateforme de trading perp et spot.

Statistiques du token HYPE

HYPE est devenu l'un des plus grands tokens de protocole de la cryptosphère, combinant une capitalisation boursière de premier plan, une base de détenteurs en expansion, un staking actif et une forte liquidité sur le marché secondaire.

Métriques clés du token HYPE à connaître :

1. Capitalisation boursière : HYPE s'échange autour d'une capitalisation de 10,65 milliards de dollars sur CoinMarketCap, avec environ 254,79 millions de tokens en circulation et un prix en direct de 41,82 $.
2. Détenteurs : HypurrScan indique 235 189 détenteurs de HYPE, ainsi qu'une capitalisation boursière au niveau du token de 29,82 milliards de dollars et un approvisionnement total de 999,24 millions sur son outil de suivi.
3. Staking : Le staking Hyperliquid permet aux détenteurs de déléguer HYPE à des validateurs pour obtenir des récompenses ; la documentation modélise environ 2,37 % de récompenses annuelles pour 400 millions de HYPE staked.
4. Plus haut historique : CoinGecko répertorie le record absolu de HYPE à 59,30 $, le token s'échangeant à environ 29,6 % en dessous de ce pic dans son dernier instantané.
5. Volume de trading : HYPE a enregistré 323,68 millions de dollars de volume de trading sur 24 heures sur CoinGecko, la paire HYPE/USDC d'Hyperliquid contribuant à hauteur de près de 49,75 millions de dollars.

Hyperliquid est-il sûr ?

Hyperliquid est généralement considéré comme une plateforme de produits dérivés sérieuse, mais la notion de « sécurité » dépend du risque mesuré. Sa documentation officielle sur le bridge indique que les dépôts et les retraits nécessitent des signatures émanant de plus des deux tiers de la puissance de staking, tandis que Zellic a publié des conclusions concernant la sécurité du bridge.

La plateforme utilise également des contrôles au niveau du protocole concernant la marge, les liquidations, les coffres-forts et le consensus des validateurs, mais elle n'est pas sans risque. Une analyse de sécurité OneKey ventile les principaux risques d'Hyperliquid en expositions liées au bridge, aux validateurs, à l'exécution, à la garde, aux oracles, à la liquidation et à la gestion des clés par l'utilisateur.

Historiquement, les plus grands signaux d'alarme ont concerné des événements de manipulation de marché plutôt que des piratages avérés de bridge. En mars 2025, CoinDesk a rapporté qu'Hyperliquid avait retiré de sa cote le token JELLYJELLY après que son coffre-fort HLP a subi une pression d'environ 13,5 millions de dollars lors d'une activité de trading suspecte.

Des inquiétudes ont également été soulevées fin 2024 concernant des wallets liés à la Corée du Nord, ce qu'Hyperliquid a nié être un piratage, tandis que Bloomberg a signalé des activités sur les wallets et des préoccupations relatives aux flux sortants. Plus tard, CoinDesk a rapporté une perte par manipulation de POPCAT avoisinant les 4,9 millions de dollars.

Comment Hyperliquid est-il réglementé ?

Hyperliquid n'est pas réglementé comme un courtier centralisé ou une bourse de futures. Il fonctionne en tant que protocole de produits dérivés décentralisé et en self-custody, et ses Terms of Use imposent aux utilisateurs la responsabilité de respecter les lois locales, d'éviter les juridictions restreintes et de déterminer si le trading de perps est légal dans leur pays de résidence.

Son interface restricts l'accès aux citoyens américains, aux résidents de l'Ontario, aux juridictions sous sanctions et à d'autres « personnes restreintes », conformément aux conditions d'utilisation d'Hyperliquid. Cela signifie que la régulation est principalement gérée par le géofencing, les règles d'éligibilité des utilisateurs et la self-custody, plutôt que par une licence traditionnelle, une validation de compte ou une procédure KYC de type exchange.

Quelles sont les perspectives pour Hyperliquid ?

La prochaine phase d'Hyperliquid consistera à s'étendre au-delà des perps vers des marchés pilotés par les développeurs, des contrats de prédiction, des applications HyperEVM et une demande accrue d'infrastructures axées sur les tokens.

Les développements clés qui façonnent le prochain chapitre d'Hyperliquid :

1. Expansion HIP-3: HIP-3 permet aux développeurs de lancer des marchés perp en faisant du staking de 500 000 HYPE, poussant Hyperliquid vers des listings sans permission et une couverture d'actifs élargie.
2. Marchés tokenisés: Trade.xyz a déjà exploité HIP-3 pour développer des actions et des matières premières tokenisées, l'open interest de HIP-3 dépassant 1,43 milliard de dollars.
3. Marchés de prédiction HIP-3 : HIP-4 ajoute des contrats de résultats entièrement garantis, dotant Hyperliquid de marchés de prédiction natifs et de produits de type options sans risque de leverage ou de liquidation.
4. Croissance de HyperEVM: HyperEVM transforme Hyperliquid d'une simple plateforme d'échange en une couche financière programmable, permettant aux smart contracts d'interagir avec la liquidité de HyperCore et les primitives de trading.
5. Distribution pour les développeurs: Les Builder Codes ouvrent des frontends tiers et des intégrations, aidant les plateformes à acheminer les utilisateurs vers Hyperliquid tout en partageant les frais entre les développeurs et l'écosystème.
6. Utilité du HYPE: La demande en HYPE devrait dépendre de plus en plus du staking, du déploiement sur le marché, de la participation des validateurs, des flux de frais et de la poursuite de la croissance des nouveaux marchés HIP-3 et HIP-4.

Réflexions finales

Les statistiques de Hyperliquid pour 2026 montrent un protocole qui a dépassé la première phase de croissance des DEX, avec 172,63 milliards de dollars de volume perp en 30 jours et 9,17 milliards de dollars d'open interest.

Le fait le plus marquant est l'expansion : les marchés HIP-3 ont poussé l'open interest au-delà de 1,43 milliard de dollars, tandis que HIP-4 ajoute des marchés de prédiction qui élargissent Hyperliquid au-delà du spot et des perpetuals standards.

Néanmoins, la dynamique de Hyperliquid s'accompagne de risques, allant de la régulation et des hypothèses sur les validateurs jusqu'à la manipulation de marché et la conception de la liquidation. Sa prochaine étape dépendra de la poursuite de sa croissance sans compromettre la confiance, la liquidité ou la sécurité des utilisateurs.

Notre méthodologie

Cet article associe des tableaux de bord de protocoles en direct, des traqueurs de parts de marché, des plateformes de données de jetons, des analyses Dune, des tableaux de bord de l'écosystème ASXN, la documentation officielle de Hyperliquid, des rapports de sécurité et des documents réglementaires pour évaluer la croissance de Hyperliquid en 2026.

Méthode de compilation des données :

• Tableaux de bord DefiLlama : Utilisés pour le volume perp, les frais, les revenus, la TVL, l'open interest, l'activité de la chaîne, les répartitions financières et les comparaisons de parts de marché entre DEX perpétuels de Hyperliquid.
• Tableaux de bord Dune : Utilisés pour l'open interest, l'activité des marchés HIP-3, la répartition par type de marché, les données de trading historiques et les analyses au niveau de l'écosystème provenant de tableaux de bord SQL publics.
• Tableaux de bord ASXN : Utilisés pour les statistiques des utilisateurs, l'activité de l'écosystème, le classement des marchés HIP-3, le volume de trading, l'open interest et les ventilations par marché de Hyperliquid.
• Traqueurs de jetons : Utilisation de CoinGecko, CoinMarketCap et HypurrScan pour la capitalisation boursière, le prix du jeton, le volume de trading, le nombre de détenteurs, les chiffres d'offre et les sommets historiques de HYPE.
• Documents officiels : Examen de la documentation de Hyperliquid, des pages de propositions HIP-3 et HIP-4, de la documentation sur les bridge, des supports de staking et des conditions d'utilisation afin de vérifier le fonctionnement du protocole et les restrictions applicables aux utilisateurs.
• Rapports de sécurité : Examen de la couverture médiatique et des rapports d'incidents publics concernant JELLYJELLY, POPCAT, les préoccupations liées aux bridge, la manipulation de marché, les événements de liquidation et les débats plus larges sur la sécurité.
• Recherche réglementaire : Examen des conditions de Hyperliquid, du libellé sur les juridictions restreintes, du modèle de self-custody et des limites d'accès aux produits dérivés pour expliquer comment la réglementation s'applique différemment des échanges centralisés.
• Mise en garde concernant le snapshot : De nombreux chiffres proviennent de tableaux de bord en direct, de sorte que les valeurs peuvent changer à mesure que les prix du marché évoluent, que les traders réallouent leur capital, que les marchés HIP s'élargissent et que les revenus du protocole sont mis à jour.