比较马耳他顶级加密货币交易所

1. Kraken

Kraken位居我们的马耳他排名榜首，其欧元充值顺畅无阻，托管记录无人能及。其欧洲分支 Payward Europe Solutions 持有爱尔兰中央银行颁发的 MiCA 牌照，于2025年6月25日获批并可通行至马耳他，同时还持有集团的电子货币和 MiFID 许可。SEPA 充值免费，我们从 Revolut 欧元账户发出的一笔 SEPA Instant 转账在一分钟内即可用于交易。

Kraken 两个界面之间的费用差距决定了您实际支付的成本。Kraken Pro 的挂单方费率起步为0.25%，吃单方为0.40%，超出部分按交易量享受折扣；而 Instant Buy 界面报价在计入价差之前，已包含接近1%的费用。超过450种资产可与流动性充足的 EUR 交易对进行交易，该交易所自2014年起发布储备金证明审计，其托管记录无泄露事件。马耳他账户可对主流币种进行质押。

提现至 BOV 或 HSBC Malta 账户可能会因这些银行的加密货币政策而被拒绝，因此我们保留了一个 Revolut IBAN 作为欧元提现的落地账户。银行卡充值的成本也高达3.7%以上，在 SEPA 免费的情况下，这是可以避免的支出。我们的Kraken 评测涵盖了完整的平台介绍。

优点

• SEPA 和 SEPA Instant 充值免费，来自金融科技账户的转账不到一分钟即可到账。
• 在 Kraken Pro 上，0.25% 和 0.40% 的基础手续费优于马耳他所有以价差计价的平台。
• 自2014年起运行储备金证明计划，且托管记录中没有安全事件损失。
• 获得爱尔兰中央银行的 MiCA 授权，并拥有集团电子货币和 MiFID 许可。
• xStocks 为符合条件的欧盟客户在加密资产之外提供 100 多只代币化美国股票和 ETF。

缺点

• 银行卡入金成本高达3.7%以上，因此 SEPA 是唯一合理的充值方式。
• 转入 BOV 或 HSBC Malta 账户的提现可能会被收款银行拒绝。
• 较小的山寨币主要以 USD 计价交易，这给持有 EUR 的用户增加了一个兑换步骤。

2. Coinbase

Coinbase 为马耳他的新手提供了本榜单中最平稳的入门体验，其背后的公司比任何加密原生竞争对手都更透明。其欧盟实体 Coinbase Luxembourg 于 2025 年 6 月获得了卢森堡 CSSF 监管机构颁发的 MiCA 牌照，这是美国交易所获得的首张此类牌照，而标普500指数成分股的身份使其必须每季度向股东公开账目。Coinbase 对 SEPA 充值或提现不收取费用，我们从 Wise 账户转入的欧元几分钟内即可用于交易。

简易买入界面会在每次报价中包含价差和交易手续费，而 Coinbase Advanced 则提供真正的订单簿，入门级挂单方费率为 0.40%，吃单方为 0.60%。两者之间切换只需轻点一下且无需费用，我们的Coinbase 费用指南对这一差异有详细定价说明。马耳他账户可访问约 250 种资产，USDC 为欧元持有者提供受监管的美元挂钩选择，质押涵盖少数主流币种。

Coinbase 适合首次购买的马耳他用户，他们更看重品牌安全而非最后一个基点。活跃交易者在这里的成本会高于 Kraken Pro 或 OKX，且山寨币种类落后于加密原生平台。我们的Coinbase 评测全面权衡了各项利弊。

优点

• SEPA 转账双向免费，充值后几分钟内即可用于交易。
• 除 MiCA 牌照外，标普 500 成分股身份还带来经审计的季度披露。
• Coinbase Advanced 在同一应用内用真正的订单簿取代了价差较大的简易界面。

缺点

• 入门级高级版费率为 0.40% 和 0.60%，高于 Kraken Pro 和 OKX。
• 默认的买入界面是在马耳他购买比特币最昂贵的方式之一。
• 资产种类少于本榜单中的加密原生平台。

3. OKX

OKX 是这里唯一直接由马耳他监管的全球大型平台。OKX Europe Limited 于2025年1月27日获得 MFSA 颁发的 MiCA 牌照，是最早获得该牌照的主要交易所之一，随后又获得了衍生品的 MiFID II 授权，以及其银行卡产品的支付机构牌照。对马耳他客户而言，该交易所接受的是近在咫尺的 Birkirkara 监管机构的监管，而非境外监管机构。

这份榜单中没有哪家在价格上能胜过它。现货挂单方费率为 0.08%，吃单方为 0.10%，约为 Kraken Pro 基础费率档的三分之一，SEPA 和 SEPA Instant 充值免费，主流币种可直接兑换欧元。同一账户内还有覆盖 100 多个网络的 Web3 钱包，将持牌交易所与去中心化市场连接起来；自2022年底以来，OKX 每月发布 Merkle 树储备报告，方便用户确认其余额有足额支持。

2025年4月，马耳他当局因该集团本地实体过往的反洗钱缺陷，对其处以略高于 100万欧元 的罚款，ESMA 对 MFSA 的同行评审 后来对一项 CASP 授权的评估方式提出质疑。该牌照仍然有效，整改正在进行中，我们的 OKX 评测 对该平台进行了全面跟踪。

优点

• 现货手续费：挂单方 0.08%，吃单方 0.10%，是服务马耳他的所有交易所中最低的。
• 由 MFSA 直接授予牌照，此后又增加了 MiFID II 衍生品和支付许可。
• 每月储备金报告和内置的 Web3 钱包扩展了核心交易所的功能。

缺点

• 2025年4月马耳他对其处以的一笔七位数 AML 罚款记录在其合规档案中。
• 界面集成的产品过多，足以让首次购买者应接不暇。
• 当遇到验证审核时，客服响应速度会明显变慢。

4. eToro

eToro 解决的问题与上述交易所不同。加密资产与超过 5,000 只股票和 ETF 放在同一个账户中，适合许多希望将比特币与银行股和 iGaming 股票一同持有的马耳他投资者。该公司的欧洲实体通过塞浦路斯的 CySEC 获得 MiCA 下的 CASP 授权，并已通行至马耳他，CopyTrader 可让新手自动复制经过筛选的投资者的投资组合。

这种体验专为从不想看订单簿的人而设计。Smart Portfolios 将按主题组合的资产打包，免费模拟账户提供无风险的练习场所，充值可通过 SEPA、银行卡或网上银行完成。一笔加密货币交易收取固定的1%费用，外加买入和卖出时的市场价差，因此一次买入再卖出的完整交易成本超过2%，闲置一年后还会开始收取月度不活跃费。

每月买入并持有多年的用户几乎不会受到费用影响，而活跃交易者更适合使用 Kraken Pro 或 OKX。若要在一个受监管账户内配置包含加密货币的混合投资组合，服务马耳他的其他平台都无法做得如此简洁。

优点

• 在单一账户中交易加密货币、股票和 ETF，并支持 CopyTrader 和 Smart Portfolios。
• 通过 CySEC 获得 MiCA 授权，可在包括马耳他在内的整个欧盟范围内通行。
• 提供免费模拟账户，也是本榜单中对新手最友好的界面。

缺点

• 1% 的费用在开仓和平仓时收取，且在价差之前计算，对频繁交易不利。
• 十二个月未登录后将开始收取不活跃费。
• 高级图表和订单类型落后于专业交易平台。

5. Gate

Gate 是本榜单中的山寨币专家，同样受马耳他监管机构监管。其欧洲实体已获得MFSA 根据 MiCA 颁发的授权，与 OKX 一同位列该岛的 CASP 群体，平台上架超过4,200种加密货币，是本页其他任何平台的六倍以上。想在小市值代币登陆主流平台之前布局的交易者可以从这里开始。

现货费率起步为0.1%，使用 GT 代币支付可享折扣；SEPA、银行卡和 Google Pay 可用于欧元充值；网格和套利机器人可自动执行原本需要持续盯盘的策略。Startup Launchpad 会在新代币发行中分配额度。

广度同样是风险所在。数以千计的小型上线币种意味着订单簿较薄，长尾部分存在跑路风险，且界面与 Kraken 或 Coinbase 相比可能显得杂乱。我们将 Gate 视为小市值仓位的辅助平台，而非储蓄的主账户，这一判断在我们的Gate 评测中有详细说明。

优点

• 上市加密货币超过 4,200 种，是马耳他用户可选择范围最广的平台。
• 根据 MiCA 获得的 MFSA 授权使其位于马耳他的受监管集群之内。
• 交易机器人、借贷市场和 Startup launchpad 扩展了核心交易所功能。

缺点

• 小型上架代币的订单簿较薄，会增加滑点和诈骗代币风险。
• 部分较小山寨币的提现费用偏高。
• 界面信息密集，需要花时间学习。

6. Bitpanda

Bitpanda 是本榜单中的经纪商之选，这家维也纳公司自 2014 年起向欧洲人出售加密货币，目前服务超过六百万用户。其监管档案比这里任何其他平台都更完整。该集团持有德国 BaFin、MFSA 和奥地利 FMA 颁发的 MiCA 牌照，并按此顺序在该框架实施的最初几个月内陆续获得，因此马耳他客户可以在受该岛自身监管机构审查过的平台上交易。

定价遵循经纪商模式，而非交易所模式。标准界面会在每个报价中加入溢价，Bitpanda 自己的费用披露 显示每笔交易为 0至2.49%；而 Fusion 平台 为活跃交易者提供按交易量分级的费用，据报道 介于 0.25% 和 0.02% 之间。其产品目录除股票、ETF 和贵金属外，还包括超过 650 种加密货币；储蓄计划可自动执行定期买入，最低一欧元起；SEPA 充值不收费。

这种便利也有买家需要计入成本的局限。订单由 Bitpanda 直接成交，而不是在公开的订单簿上撮合；股票和 ETF 产品是追踪标的股票的合约，而非股票本身；对成本敏感的交易者会发现，其标准界面的费用高于 Kraken Pro 或 OKX。对于在一个应用中分批定投加密货币和金属的马耳他储户来说，这种方式表现不错。可用性详情请见我们的Bitpanda 国家/地区指南。

优点

• 持有三家欧盟监管机构（包括 MFSA）颁发的 MiCA 牌照，并有十年的运营历史。
• 储蓄计划可从一欧元起，自动定期购买加密货币、股票和金属。
• 对于较高交易量，Fusion 将交易手续费降至标准界面的一小部分。

缺点

• 标准界面内置的溢价每笔交易最高可达2.49%。
• 股票和 ETF 产品属于衍生品合约，因此持有人并不拥有标的股票。
• 没有公开的订单簿，意味着在订单成交前无法核实价格深度。

如何在马耳他选择加密货币交易所

马耳他买家遇到的大多数问题，在开户之前就可以避免。

1. 请在官方登记册上核实 CASP 授权：7月1日之后在马耳他合法提供服务的每家交易所，都会出现在 ESMA 的获授权 CASP 登记册中，或者对于本地持牌机构，出现在 MFSA 金融服务登记册中。无法指出其登记条目的平台，在欧盟属于非法运营。
2. 请先了解您的银行对加密货币的态度：BOV 和 HSBC Malta 会拦截往返加密货币平台的转账，本地的加密货币用户银行指南对此有所介绍。大多数马耳他买家会使用 Revolut 或 Wise 的欧元账户，作为工资账户与交易所之间的跨链桥。我们关于使用 Revolut 和 HSBC 购买加密货币的指南，说明了各机构允许的操作。
3. 通过 SEPA 而非银行卡充值：这里的每家交易所都支持 SEPA 和 SEPA Instant 充值，且不收取费用，金融科技账户几分钟即可到账。银行卡会额外收取1.5%至近4%的费用，而这只是为了换取您很少需要的速度。先用20欧元进行试充值，可在投入更大金额之前确认整个流程可行。
4. 衡量一笔完整交易的真实成本：当报价中隐藏着2%的价差时，再低的标称费率也毫无意义。Kraken Pro、OKX 和 Coinbase Advanced 都会显示实时市场价格，而简易买入页面则把保证金藏在报价里。买入后立即卖出少量资产，即可在任何平台上看出一买一卖的往返成本。
5. 从第一笔交易起就为税务专员的申报做好准备：根据 DAC8，欧盟所有交易所现在都会自动向税务机关报告用户和交易数据。请优先选择可导出规整 CSV 文件的平台，从一开始就自行保存每笔交易的记录，并在假定您的收益可免税之前，阅读下方的税务部分。

马耳他的加密货币与比特币监管

在马耳他持有和交易加密货币是合法的，而监管它的规则体系现在是欧洲的，而非马耳他的。

• 2018年，《VFA 法案》使马耳他领先一步：《虚拟金融资产法案》使马耳他拥有欧盟首个完整的加密企业牌照框架，比其他成员国早了数年，并积累了 MFSA 的监管经验，如今全球交易所在选择这座岛屿时常会提及。
• MiCA 通过《加密资产市场法》取代了它：马耳他通过 其法律第 647 章 实施 MiCA，自2024年12月30日起适用，MFSA 为负责 CASP 和加密资产发行人授权与监管的主管机构。
• 过渡期已于 7 月 1 日结束：持有旧版 VFA 牌照的公司曾有宽限期用于转换，MFSA 6 月致首席执行官的函件确认，任何在截止日期前未获得 CASP 授权的公司都必须在保障客户资产的前提下停止运营。在欧盟任何地方都没有 MiCA 牌照的交易所，不能再合法地为马耳他客户提供服务。
• 马耳他成为牌照中心，也因此受到审视：⟧MFSA 于2025年1月向 OKX 授予牌照，此后已授权约13家 CASP，包括 Gate、Bitpanda、Crypto.com 和 Blockchain.com。ESMA 于2025年7月的同行评审发现，该机构在评估某一 CASP 申请的方式上仅部分达到预期，同时肯定了其专业人员，MFSA 承诺加以改进。
• 反洗钱执法由 FIAU 负责：马耳他金融情报分析机构负责监管加密资产服务提供商的反洗钱合规，并已表明愿意采取行动，包括2025年4月对 OKX 当地实体处以七位数罚款。该国2022年结束的金融行动特别工作组灰名单经历，仍影响着马耳他银行对加密资金的保守态度。

对用户而言，实际结论很简单。牌照问题现在已在欧盟层面得到解决，注册登记信息会告诉您某家交易所是否属于该岛。

马耳他如何对加密货币征税？

马耳他没有专门的加密货币税法。税务专员转而通过2018年发布的指引适用现行所得税规则，结果取决于您的行为，而不是您持有什么。

• 长期持有者处置时通常无需缴税：作为个人长期价值储存而持有的加密货币不属于马耳他资本利得课税范围，因为《所得税法》的应税资产清单中没有币。购买并持有比特币、多年后卖出的个人投资者，通常无需就收益缴纳马耳他税款。
• 交易作为一种活动属于收入，最高税率为35%：以盈利为目的的频繁买卖被视为交易，利润适用最高达35%的累进个人税率，公司则适用公司税率。投资者与交易者之间的界线取决于频率、组织程度和意图，这是马耳他加密货币税务中影响最大的判断。
• 质押、挖矿和空投在收到时即属于收入：奖励在收到时按其欧元价值计税，该价值也将成为日后任何处置的成本基础。
• 非定居居民适用汇款制：对于非定居居民，存放在马耳他境外的境外来源收益通常无需纳税，这是该岛吸引加密货币财富的原因之一。该制度有最低税务条件，且一切取决于个人具体情况，因此应咨询马耳他税务顾问。
• DAC8 在一月份填补了申报缺口：欧盟交易所现在必须收集用户信息，并自动向税务机关报送交易数据，首次跨境信息交换将于明年进行。无论您是否申报，税务专员都将持有一份您的交易记录副本。

请将以上内容仅视为背景信息而非建议，因为投资者与交易者的区分只能由专业人士根据您的具体事实来确定。打算持有稳定币的读者可在我们的欧洲购买 USDT 指南中了解购买流程。

马耳他的加密货币采用情况

马耳他的加密货币发展历程在欧洲相当特殊：行业先于客户到来。

• 供给端领先整个欧洲大陆：约13家获MFSA授权的CASP在一座人口约55万的岛上运营，密度为欧盟其他国家所不及，而且该行业与马耳他iGaming行业共用同一人才库，后者是该岛最大的私营雇主之一。
• 监管机构现在开始研究需求端：MFSA 在6月发布了一项关于散户消费者对加密资产认知的研究，追踪马耳他消费者在 MiCA 保护措施生效之际的认知和态度，这是其围绕数字资产加强金融素养的更广泛举措的一部分。
• 银行业务摩擦对行为的影响大于监管：由于 BOV 和 HSBC Malta 阻止向交易所转账，日常使用主要通过金融科技账户进行。Revolut 已在马耳他运营十多年，是岛上许多人默认的加密货币充值账户，因此在将其用作跨链桥以外的用途之前，请先查看其加密货币费用表。
• 外籍人士和非常居民群体使数据出现偏差：居住计划和汇入制征税吸引了大量流动性强的加密货币持有者，因此该岛的人均数字资产敞口远高于仅凭本地散户活动所能推断的水平。

各国数据请见我们的加密货币采用统计专区。马耳他的突出特点是，其基础设施是为整个大陆打造的，而所依托的市场规模仅相当于一座欧洲中等城市。

如何在马耳他购买比特币

备齐文件的马耳他买家可以在一小时内完成从注册到持有比特币的全过程，而这一小时里成本最低的方式，是用金融科技账户免费进行 SEPA 充值，再在专业界面上挂限价单。

1. 根据您的情况选择平台：Kraken 适合大多数人，Coinbase 便于新手入门，OKX 费用最低，eToro 则将加密货币与股票放在一起。在创建账户之前，请先在 ESMA 或 MFSA 的登记册中核对您所选平台的条目。
2. 验证您的身份：上传马耳他身份证或护照，并按要求拍摄自拍照。审核通常在几分钟内完成，如果触发人工审核，偶尔需要一天，并且您输入的姓名必须与证件完全一致。
3. 通过允许 SEPA 的账户以 SEPA 充值欧元：Revolut 和 Wise 的转账可通过 SEPA Instant 近乎即时到账，而从 BOV 或 HSBC Malta 发出的付款很可能被退回，因此请先把资金转到金融科技账户。银行卡收费1.5至4%，不建议使用。
4. 使用限价单设定价格：在 Kraken Pro、OKX 或 Coinbase Advanced 上自行设定 BTC/EUR 价格，可以避开即时购买的价差，该价差通常会吞掉一笔购买金额的 1% 或更多。
5. 从第一天起就选好托管方式并保存记录：如果您交易频繁，可以将币留在持牌交易所；如果长期持有，则可转入自托管。我们的最佳加密货币钱包指南对比了硬件和软件方案。请定期下载您的交易记录，因为 DAC8 意味着税务机关已经收到交易所提供的版本。

变现的步骤与此相反，通过 SEPA Instant 提现到金融科技账户，几分钟即可到账。

总结

Kraken 位居第一，因为免费的 SEPA 充值、较低的 Pro 费率，以及业内最长的托管无失守记录都集中在同一个账户中。Coinbase 为新手提供了一家上市公司作为依靠，OKX 凭借 MFSA 本身颁发的牌照在成本上胜出，eToro 将加密货币与股票结合，适合混合投资组合，Gate 凭借本地授权服务山寨币爱好者，而 Bitpanda 则适合自动小额买入加密货币和金属的储蓄型用户。

从结构上看，马耳他用户的处境比大多数欧洲人意识到的更为有利。如此密集的牌照集群在欧盟其他地方并不存在，过渡期截止日一举解决了合法性问题，而仍未解决的是国内问题：银行业阻碍的恰恰是其本国监管机构授予牌照的行业。在 BOV 和 HSBC Malta 改变做法之前，金融科技欧元账户仍将是必备工具之一。

在把大额资金托付给任何平台之前，请先用100欧元演练整个流程：一笔 SEPA 充值、一笔限价单、一次卖出、一次提现。二十分钟的演练比任何评测都更可靠地揭示真实成本和银行方面的障碍。

如果您想了解更广泛的地区，可以对比我们的欧洲最佳加密货币交易所和最佳 MiCA 持牌加密货币交易所指南。