比较德国顶级加密货币交易所

1. Kraken

Kraken 的每位德国客户都会获得一个用于充值的个人德国 IBAN。其银行合作伙伴 Banking Circle 签发 DE 格式的账号，并将其与客户的 Kraken 账户关联。根据 Kraken 的充值指南，无需填写付款参考信息。我们从 Sparkasse 发起的 SEPA Instant 付款（一种实时欧元银行转账）不到一分钟即到账，可以开始交易。

自2025年8月1日起，Payward Europe Solutions Limited 已为德国账户提供服务，详见Kraken 致德国客户的通知。这家爱尔兰公司于2025年6月获得了爱尔兰中央银行颁发的 MiCA 授权。通行证机制使其可以在德国及整个欧盟使用该授权。符合条件的客户还可以通过 Kraken 的塞浦路斯投资公司使用受监管的期货。

自 7 月 9 日上调后，小额账户面临更高的费用。Kraken Pro 的订单簿界面现在对挂单方订单收取0.40%的入门费率，对吃单方订单收取0.80%。挂单方订单在订单簿上等待成交，订单簿即实时的买卖报价列表。吃单方订单则立即成交。我们的挂单方与吃单方费用指南解释了两者的区别。根据 Kraken 的费率等级，在该平台每月交易额达到1万美元或持仓达到2万美元，费率将降至0.22%和0.38%。

自 2011 年 Kraken 开始运营以来，没有任何安全事件造成客户资金损失。定期发布的储备金证明报告提供独立核查，证明其足额持有客户余额。通过简易买入界面购买时，费用为1%外加价差，即买入价与卖出价之间的差额。我们的Kraken 评测涵盖所有费率等级。

优点

• 德国个人 IBAN 账户可接收免费的 SEPA 转账和实时转账，起转金额为1欧元，无需填写参考码。
• 爱尔兰的 MiCA 授权覆盖德国，而一家受塞浦路斯监管的公司提供受监管的期货。
• 自2011年以来，没有客户资金因安全事件而损失，并且定期发布的储备金证明报告可验证余额。

缺点

• Kraken Pro 的入场费率 0.40% 和 0.80% 是这里针对 2万美元 以下账户的最高订单簿费率。
• 简易购买的费用为 1% 加价差，高于 Kraken Pro 的所有费率。
• 期货权限需要单独申请并回答适当性问题。

2. Bybit EU

Bybit EU 上每笔现货订单费率均为 0.10%，是本排名中最低的统一费率。无论订单在订单簿上等待还是立即成交，费率都相同。因此购买 1,000欧元 的比特币费用为 1欧元，而在 Kraken Pro 入门等级立即成交的订单则为 8欧元。

德国居民使用 bybit.eu，它与全球平台 bybit.com 分开运营。总部位于维也纳的 Bybit EU GmbH 运营这家欧洲交易所，并于 2025 年 5 月 28 日获得奥地利 FMA 颁发的 MiCA 授权。通行证机制使其服务可扩展至德国。8 月 4 日，姊妹公司 Bybit Payments GmbH 从同一监管机构获得电子货币牌照，使该集团的欧元支付业务处于单独监管之下。

我们的 N26 转账在一分钟内到账。SEPA 和 SEPA Instant 充值均免费。这家欧洲平台提供约 600 种资产，同时提供跟单交易和自动化交易机器人。客户还可以使用 Bybit Card。

在 Bybit X GmbH 获得奥地利投资公司牌照之前，欧洲账户仍无法使用永续合约。这类合约追踪币价，没有到期日。首席执行官 Ben Zhou 向 CoinDesk 表示，他预计牌照将在11月前后获批。

我们的Bybit评测分析了2025年2月该全球交易所被盗约15亿美元一事，Bybit已全额赔付。

优点

• 固定0.10%的现货费率以及免费的实时欧元充值，使其成为此处买卖成本最低的选择。
• 奥地利 FMA 的 MiCA 授权和电子货币牌照通过通行证机制适用于德国。
• 标准账户包含跟单交易、交易机器人和支付卡。

缺点

• 在奥地利投资公司牌照获批之前，欧洲账户无法交易永续合约。
• 欧洲约 600 种上架资产，所占范围远小于全球版 bybit.com 应用所提供的资产。
• 2025 年的盗窃事件是有史以来最大的交易所黑客攻击，不过 Bybit 承担了全部客户损失。

3. Bitpanda

在本排名的国际平台中，Bitpanda 是唯一在德国的业务直接接受 BaFin 监管的平台。监管机构于2025年1月向 Bitpanda Asset Management GmbH 授予了 MiCA 授权。其姊妹公司还持有奥地利 FMA 和马耳他 MFSA 的授权。其德语应用除加密货币外，还提供零碎股份、ETF 和贵金属。

每个发薪日购买固定金额的投资者可以使用储蓄计划。根据德国税法，每次执行都算作一笔独立的购买，这意味着每月计划每年会产生十二个一年期持有期。我们测试了通过 SEPA 注资、每月 50欧元 的比特币计划。第一笔购买已在投资组合中显示，并附有执行日期和价格。

根据Bitpanda 价格表，购买比特币的费用为0.99%。稳定币（即与某种货币挂钩的代币）适用相同费率。大多数其他币种为1.49%，小型代币则升至2.49%。在同一账户内，Bitpanda Fusion 订单簿界面的费率起价为0.25%。我们的Bitpanda 评测对比了两种界面，而Bitpanda 国家指南详细说明了德国居民的可用情况。

优点

• 一家德国公司持有 BaFin 颁发的 MiCA 授权，并在奥地利和马耳他持有其他授权。
• 一个德语账户即可支持加密货币、股票、ETF 和贵金属的储蓄计划。
• Fusion 可将交易成本降至0.25%，且无需另开账户。

缺点

• 标准购买手续费为 0.99至2.49%，是 Bybit EU 或 OKX 费率的数倍。
• 每月储蓄计划会产生更多需要跟踪的持有期。
• 不提供衍生品，且用户无法在标准应用中自行设定价格。

4. Coinbase

我们的首次购买在 Coinbase 上最为简便，它除了支持 SEPA 入金外，还支持 PayPal。欧洲客户与 Coinbase Luxembourg S.A. 签约。该公司于 2025 年 6 月获得了卢森堡监管机构 CSSF 颁发的 MiCA 授权。

每一笔一键购买报价都包含手续费和价差。我们用该界面进行了100欧元的测试，之后转到 Advanced Trade 进行较大金额的购买。Advanced Trade 在同一账户内可用，采用订单簿，挂单方起始费率为0.40%，吃单方为0.60%。两种界面的定价详见我们的Coinbase 费用指南。

其 Nasdaq 上市要求公布经审计的季度账目，使 Coinbase 成为此处唯一公布这些账目的交易所。该集团在欧洲的记录中还包括一笔约 2150万欧元 的罚款。爱尔兰中央银行于2025年11月因交易监控缺陷对 Coinbase Europe Limited 处以该罚款。其资产数量约为 250 种，目录规模小于 Kraken 或 Bybit EU。完整评估请参阅我们的 Coinbase 评测。

优点

• 在我们的测试中，对新手最友好的购买页面支持 SEPA 和 PayPal 充值。
• 卢森堡 MiCA 授权，加上其在纳斯达克上市所要求的经审计的公开账目。
• Advanced Trade 无需单独开户即可提供订单簿报价。

缺点

• 简单购买的费用和价差明显高于订单簿价格。
• Advanced Trade 的0.40%和0.60%费率不及 Bybit EU 和 OKX 具有竞争力。
• 该集团在欧洲的合规记录包括2025年爱尔兰的处罚。

5. BISON

BISON属于斯图加特证券交易所背后的集团，其交易应用和托管机构均位于德国。客户的币由 Boerse Stuttgart Digital Custody GmbH 持有。2025年1月17日，该托管机构成为首家获得 BaFin 颁发的 MiCA 牌照的德国公司。

德国税务规则影响了这款应用的功能。持有期追踪器可识别持有超过一年的币种，在我们测试的平台中，它让我们对持有期限看得最清楚。用户还可以获取 Blockpit 税务报告，详见BISON 自己的税务说明。

BISON 不收取佣金，而是通过价差获利。其费用页面列出比特币和以太币的平均价差为 1.25%，其他币种为 1.75%。SEPA 存款免费；银行卡和 Apple Pay 充值收费 2.49%。该应用没有订单簿，约 60 种币种使其成为本排名中选择最少的平台。

优点

• 一款德国应用和托管机构在德国监管下运营，自2025年1月起持有 BaFin 颁发的 MiCA 牌照。
• Holding Period Tracker 和 Blockpit 税务报告反映了德国的加密货币税收规则。
• SEPA 入金以及向您自己的钱包进行的加密货币提现均免费。

缺点

• 平均价差为1.25至1.75%，使其成为本排名中成本最高的交易选择。
• 仅提供约 60 种币，且没有订单簿或限价功能。
• 通过银行卡、Apple Pay 或 Google Pay 充值的费用为 2.49%。

6. OKX

OKX 提供六家中最低的订单簿基础费率，挂单方起步为 0.08%，吃单方为 0.10%。马耳他监管机构 MFSA 于2025年1月向 OKX Europe Ltd 授予 MiCA 授权。该集团还持有马耳他 MiFID II 投资公司牌照，MiFID II 是欧盟针对受监管衍生品的框架。

客户可以通过免费的 SEPA 转账为账户注资，也可以使用银行卡、Apple Pay 和 Google Pay。我们从 N26 发送了一笔 SEPA Instant 充值，然后以0.08%的挂单方费率下了一笔 BTC/EUR 限价单。限价单设定的是您愿意支付的最高价格。

该应用包含一个由您掌控密钥的自托管钱包，让您无需安装其他软件即可将币从交易所转出。我们的OKX Wallet 评测解释了交易所与钱包之间的区别。

2025年4月，马耳他金融情报分析部门对 OKX 的马耳他公司因过往反洗钱漏洞处以约 110万欧元 罚款。随后，欧盟市场监管机构 ESMA 在2025年7月的同行评审中批评了 MFSA 对加密货币授权的处理方式。我们在 OKX 评测中评估了这一记录。

优点

• 0.08% 和 0.10% 的起始费率低于所有其他受测订单簿。
• 同一家马耳他监管机构负责监督其加密货币服务和衍生品牌照。
• 集成的自托管钱包让用户可以将资产转出交易所。

缺点

• 2025年马耳他的处罚以及 ESMA 对 MFSA 的批评，对其牌照构成压力。
• 将交易所账户和自托管钱包放在同一个应用中，可能造成代价高昂的混淆。
• 欧洲约300种可用资产，少于 Kraken 和 Bybit EU 提供的资产数量。

如何在德国选择加密货币交易所

这六个平台均可合法服务德国居民。请比较它们的监管情况和购买成本，然后查看您的银行如何处理向各交易所的转账。

1. 在两个登记册中核查牌照：先查看服务条款中列明的公司，因为授权属于特定的法律实体。德国公司请在BaFin 公司数据库中查询。对于在欧盟其他地区获得牌照的公司，请使用ESMA 的 MiCA 登记册。我们的持有 MiCA 牌照的加密货币交易所指南列出了我们已核实的平台。
2. 使用您本人的 Girokonto（活期账户）通过实时转账充值：自2025年10月9日起，欧盟《即时支付条例》要求银行以标准价格办理欧元即时转账。银行还必须先核对收款人姓名。请按交易所显示的内容准确复制收款人信息，如果您的银行提示不匹配，请停止操作。各银行的具体限额见我们针对Sparkasse、Volksbank、Deutsche Bank和N26的指南。
3. 大额充值前请先提高每日限额：德国网上银行转账的每日限额默认往往较低。超出限额是首次充值失败的常见原因，因此在转入大额资金之前，请先在银行应用中提高限额。
4. 把整个买入和卖出的成本加起来：一笔 1,000欧元 的比特币订单，Bybit EU 收取 1欧元。Kraken Pro 的入门档位费用为 4欧元 至 8欧元，而 Bitpanda 的标准界面收取 9.90欧元。还要把价差和提现费用考虑在内。
5. 选择会记录购买日期的平台：每枚币的一年税期从其购买日期开始计算。您的交易所应导出每笔交易，并附上日期和欧元价值。

德国的加密货币和比特币监管

在德国，合法买入、持有和交易加密货币是允许的。为居民提供服务的交易所必须获得 MiCA 授权。德国服务提供商由德国联邦金融监管局（Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht，BaFin）依据 MiCA 和《加密市场监管法》（KMAG）进行监管，后者是赋予 BaFin 执法权力的国家法律。

• 2020年1月1日：德国将面向客户的加密货币托管纳入《银行法》，作为一项持牌金融服务，比欧盟规则出台早了数年。
• 2021年6月：BaFin 向 Coinbase 的德国子公司颁发了其首张加密货币托管牌照。
• 2024年12月30日：MiCA 在整个欧盟全面生效。KMAG 也同时生效，指定 BaFin 为德国的加密货币监管机构。
• 2025年1月：BaFin 首批 MiCA 牌照于1月17日颁发给 Boerse Stuttgart Digital Custody，几天后又颁发给 Bitpanda 的德国公司。
• 2025年12月31日：德国针对现有服务商的过渡期已结束。根据 KMAG，该过渡期为十二个月，比欧盟规定的最长期限少六个月。
• 2025年12月下旬：BaFin 批准了 DZ Bank 面向合作银行客户的 meinKrypto 交易服务。
• 2026年7月1日：欧盟范围内的过渡期结束。在撤回希腊 MiCA 申请后，Binance 停止为欧盟居民提供服务。该公司从未获得 BaFin 牌照。

通行证机制允许在都柏林、维也纳、卢森堡或瓦莱塔获得牌照的交易所，在通知其母国监管机构后为德国居民提供服务。BaFin 继续监管德国市场，并就无牌照平台发布警告。我们的Binance 受限国家页面追踪 Binance 仍在服务的市场。

尽管 MiCA 要求交易所将客户的币与公司资产分开，但没有任何计划为这些币提供保险。德国 10万欧元 的法定存款保障覆盖存放在银行的欧元，而不覆盖加密货币。

德国如何对加密货币征税？

德国在税务上将加密货币视为私人资产。因此，您持有一枚币的时间长短，比收益的大小更为重要。以下是适用于私人投资者的现行规则。

• 持有一年后免税：在买入十二个月后卖出代币，无论金额大小，利润均不属于所得税征税范围。《所得税法》第 23 条对包括黄金和加密货币在内的资产的私人出售确立了这一规则。
• 年内所得税：持有一年或不足一年的币所产生的收益按您的个人税率征税，最高 45%，另加团结附加税。日历年内的总收益低于 1,000欧元 时免税。一旦收益达到 1,000欧元，全部金额均须纳税。
• 兑换视同卖出：用比特币兑换以太币，或用加密货币购买商品，都被视为处置资产，可能产生纳税义务。所收到的任何币种都会开始新的持有期。
• 质押和借贷奖励：质押是指锁定代币以协助网络运行。奖励在收到时按其他收入征税，根据第 22 条，如果当年此类收入低于256欧元，则可获得豁免。
• 先进先出：按照税务机关认可的先进先出法，钱包中最早的币被视为最先卖出。应税出售应填入 Anlage SO，即您纳税申报表中的其他收入附表。
• 自动报告已开始：《加密资产税收透明度法》（KStTG）自 1 月 1 日起生效，落实了 DAC8，即规范加密货币交易报告的欧盟指令。交易所必须在 2027 年 7 月 31 日前向联邦中央税务局提交今年的数据，详见 KPMG Law 的说明。

内阁7月6日的预算草案提议像对待股票一样对加密货币征税，这可能会终结一年期免税政策。《世界报》报道称，财政部9月的一份草案将对12月31日之后购入的币征收25%的统一税，外加团结附加税，无论持有时间长短。此前的购买仍沿用现行处理方式。

目前尚未通过任何变更。法案仍需内阁批准，并获得联邦议院和联邦参议院的多数支持。我们的低税加密货币国家指南将德国的规则与其他制度进行了比较。如需针对您的具体情况的建议，请咨询 Steuerberater（税务顾问）；本文仅为一般性信息。

德国的加密货币采用情况

德国人比邻国居民持有更多加密货币，而且倾向于长期持有。在ADAN 和 Ipsos 调查报告中，17%的德国受访者表示持有加密货币，法国为11%。

最新的Chainalysis 全球采用指数将德国排在第 13 位。该指数于 9 月 23 日发布，同时将德国列为全球持有加密货币余额第五多的国家，领先于乌克兰和英国。

零售银行开始与专业交易所一同提供服务。在 Volksbank 和 Raiffeisenbank 合作网络内，各银行正在 VR Banking App 中启用 DZ Bank 的 meinKrypto，提供比特币、以太币、Litecoin 和 Cardano。DekaBank 正在为 Sparkasse 客户筹备类似服务，而包括Trade Republic在内的券商已在提供 ETF 的同时提供加密货币。如需与其他市场比较，请参阅我们的加密货币采用统计。

如何在德国购买比特币

在德国购买比特币最可靠的途径，是先进行免费的实时转账，再在 Kraken Pro 上下限价单。备好身份证件和税务识别号后，首次购买大约需要半小时。

1. 开设 Kraken 账户：在Kraken注册，并选择德国作为您的居住国。
2. 验证您的身份和税务居住地：提交 Personalausweis 或护照，并完成自拍验证。出现提示时，请输入您的十一位税务识别号，交易所目前会为 DAC8 申报收集该号码。
3. 向您的个人 IBAN 充值欧元：在充值页面选择 EUR，并复制提供的德国 IBAN。使用以您本人名义开立的银行账户发起实时转账。充值金额最低1欧元起，无需填写参考信息。
4. 在 BTC/EUR 上挂出限价单：在 Kraken Pro 中，输入您愿意支付的最高价格并确认订单。如果订单留在订单簿上等待成交，即可享受挂单方费率。请在我们的比特币价格页面查看实时行情。
5. 将储蓄转入您自己的钱包并记下日期：将长期持有的资产转入由您掌控私钥的钱包。我们的最佳加密货币钱包指南对各种选择进行了比较。请保留购买日期和欧元价格，作为一年持有期的起始记录。

变现时，请在同一市场卖出，并提现到用于充值的银行账户。确认前请核对购买日期，因为持有不满一年即卖出可能需要纳税。我们的 Commerzbank 指南为其客户说明了转账步骤。

总结

Kraken 在德国排名第一，原因在于其个人德国 IBAN、自 2011 年以来未曾中断的安全记录，以及在 MiCA 获授权的现货交易之外提供受监管的期货。Bybit EU 是交易成本最低的交易所，而 OKX 的基础费用最低。若希望受到 BaFin 的直接监管，可考虑 Bitpanda 或 BISON。Coinbase 提供最简单的入门方式。

今年，税务时机与交易成本同样值得关注。根据财政部的草案，如果该提案成为法律，2027年1月1日之前购买的币在持有满十二个月后仍可享受免税退出。带日期的购买记录将证明您的持仓是否符合条件。

在转入大额资金之前，请先测试小额充值和提现。请每季度导出一次您的交易记录。我们关于 奥地利、瑞士和荷兰最佳加密货币交易所的指南涵盖了周边市场，更广泛的比较请参阅我们的欧洲范围排名。

我们的方法

我们的评估反映了在德国与欧盟的 MiCA 过渡期均已结束之后，德国居民今年秋季使用各平台的情况。

• Trust Score：满分5的评分考虑了监管各平台的监管机构及其监管的服务。我们还会考虑事故记录、储备金报告和运营历史。
• 牌照核实：在每份用户协议中确认签约公司后，我们会在 BaFin 的数据库或 ESMA 的登记册中核查该公司。
• 来自德国银行的欧元资金：测试涵盖来自 Sparkasse 和 N26 的标准及实时 SEPA 转账，每笔充值和提现均记录了时间。
• 买卖成本：在每个平台上，我们都买入并转售了比特币，并计算了佣金、点差和提现费用的合计。
• 德国账户可用产品：仅统计已验证的德国账户可使用的产品，包括上架资产、衍生品、储蓄计划和钱包。
• 与德国的相关性：我们的权重考虑了德语应用、持有期工具和税务导出功能，以及运营方是否受 BaFin 监管。

最后的测试交易在 9 月下旬完成。我们在发布前按照编辑方法论中所述的验证流程，重新核查了每一项牌照。