Что такое токенизация активов реального мира (RWA)?

Резюме: Токенизация активов реального мира (RWA) подразумевает оцифровку прав собственности на физические и финансовые активы на блокчейне, что значительно повышает их ликвидность и позволяет использовать дробное владение. Этот процесс демократизирует доступ к инвестициям, расширяя возможности за пределами традиционных границ. Безопасность токенизированных RWA основана на соблюдении нормативных требований и надежности платформ-эмитентов.

Ключевыми игроками в этой сфере являются Tether (stUSDT), Ondo Finance, MakerDAO, Polymath и RealT. По прогнозам, рынок токенизированных RWA значительно расширится и к 2030 году может достичь 16 триллионов долларов, что станет сигналом к трансформации традиционных финансовых и инвестиционных практик.

Что такое активы реального мира (RWA) в криптовалюте?

Концепция токенизации реальных активов (RWA) в пространстве цифровых активов предполагает преобразование прав, связанных с материальными или традиционными финансовыми активами - такими как государственные облигации, недвижимость или золото - в цифровые токены на платформах blockchain, таких как Ethereum. Эти цифровые токены представляют собой право собственности или долю в реальном физическом активе.

Процесс токенизации RWA дает множество преимуществ. Он повышает ликвидность активов, которые обычно трудно ликвидировать, например некоторых инвестиций в недвижимость. Он также облегчает дробное владение, позволяя большему числу людей инвестировать в активы с высокими входными барьерами. Такой подход играет важную роль в демократизации доступа к инвестиционным возможностям, традиционно ограниченным состоятельными людьми или институциональными инвесторами.

Рынок токенизированных РВУ находится на траектории значительного роста. Согласно отраслевым прогнозам, к 2030 году объем этого рынка может вырасти до 4-16 триллионов долларов. В настоящее время стоимость непогашенных кредитов RWA в этой области составляет около 600 миллионов долларов. Такая траектория роста подчеркивает все большую интеграцию технологии блокчейн в диверсификацию инвестиционных портфелей и расширение доступа к инвестициям в различные классы активов.

‍

Как работают активы реального мира?

Токенизация реальных активов - это детальная процедура, которая заключается в преобразовании материальных или финансовых активов в цифровые токены на технологии блокчейн. Как правило, этот процесс состоит из нескольких ключевых этапов:

1. Выбор актива: На начальном этапе необходимо выбрать подходящий актив для токенизации. Это может быть как материальный актив, например недвижимость, так и нематериальный, например акции или государственные облигации.
2. Оценка активов: Актив подвергается оценке, чтобы определить его текущую рыночную стоимость. Этот этап крайне важен для точного определения цены токенов.
3. Правовая база: Создание юридической структуры необходимо для обеспечения соответствия процесса токенизации нормативным требованиям. Эта структура определяет права собственности и юридические обязанности. Например, компания Ondo Finance интегрировала токенизированные казначейства в блокчейн Polygon.
4. Создание токенов: Следующий этап - майнинг цифровых токенов на выбранной блокчейн-платформе, например Ethereum, Arbitrum или Avalanche. Каждый токен символизирует дробную долю актива.
5. Торговля токенами: Затем эти токены становятся доступными для торговли на вторичных рынках, что повышает их ликвидность и делает их доступными для более широкого круга инвесторов.
6. Управление активами: Управление активами реального мира - это постоянный процесс. Держатели токенов получают выгоду, пропорциональную их доле в токенах.
7. Выкуп токенов: Наконец, предусматривается возможность погашения или выкупа токенов в соответствии с условиями, изложенными в соглашении о токенизации.

Благодаря процессу токенизации активы становятся более делимыми и передаваемыми. Это повышает их ликвидность и открывает инвестиционные возможности для более широкой аудитории, способствуя всеобщему участию в инвестиционном рынке.

‍

Безопасны ли RWA в криптовалютах?

Безопасность токенизированных активов реального мира (RWA) в криптовалюте во многом зависит от соблюдения платформой нормативных требований и ее надежности. Платформы, соблюдающие требования законодательства, как правило, более безопасны для инвесторов, поскольку они гарантируют, что токены точно представляют законные права, такие как право собственности или разделение прибыли.

Безопасность РВС также зависит от прозрачности, операционной надежности и репутации платформы-эмитента. Хорошо налаженная и прозрачная платформа может повысить надежность РВП.

Кроме того, решающее значение имеет выбор блокчейна. Например, RWA на майнете Ethereum часто считаются более безопасными, чем RWA на других блокчейнах, таких как Solana или решения второго уровня, такие как Arbitrum. Более широкая децентрализованная сеть валидаторов Ethereum обеспечивает более надежную защиту от угроз безопасности, что способствует повышению общей безопасности RWA, выпущенных на нем.

‍

Примеры реальных платформ для активов

Платформы Real World Asset, которые выступают в качестве важнейших каналов, соединяющих традиционные активы и криптовалютную сферу, привлекают к себе большое внимание. Эти платформы облегчают торговлю, покупку и продажу токенизированных активов. Подчеркивая их успех, можно сказать, что RWA на цепочке достигли суммарной блокировки стоимости (TVL), превышающей 500 миллионов долларов США, причем среди них выделяются такие известные протоколы, как:

• stUSDT - это продукт компании Tether, который позволяет держателям USDT размещать токены в сети Tron Network, чтобы получать доходность от краткосрочных казначейских векселей, таких как 3-месячный Тбилл США.
• Ondo Finance - это протокол институционального уровня, который предоставляет инвесторам доступ к денежным рынкам США, казначейским облигациям США и высокодоходным инструментам (OHYG).
• MakerDAO - это обеспеченное стабильными монетами хранилище, которое позволяет пользователям закладывать недвижимость, IP и многое другое для майнинга DAI.
• Polymath упрощает процесс создания и управления токенами безопасности, подкрепленными реальными активами, обеспечивая необходимое соответствие нормативным требованиям.
• Компания RealT, специализирующаяся на токенизации недвижимости, представляет каждый объект на платформе уникальным токеном ERC-20 на базе блокчейна Ethereum.

Быстро развивающийся ландшафт токенизации RWA, характеризующийся постоянными инновациями и изменениями в технологиях и правилах, как ожидается, будет приветствовать больше участников и новых решений в будущем.

‍

Нижняя линия

В заключение следует отметить, что токенизация активов реального мира (RWA) в криптовалютной сфере - это трансформационный процесс, который соединяет традиционные классы активов с эффективностью и доступностью технологии блокчейн. Эта инновация не только повышает ликвидность и демократизирует инвестиционные возможности, но и вводит новое измерение безопасности и соответствия требованиям в пространстве цифровых активов.

Учитывая, что рынок токенизированных RWA, по прогнозам, будет расти экспоненциально и к 2030 году достигнет 16 триллионов долларов, а также успешную интеграцию таких платформ, как Ondo Finance, MakerDAO и RealT, будущее RWA в криптовалюте имеет огромные перспективы.